Viña Concha y Toro S A : RESULTADOS CONSOLIDADOS 2Q2022

Resultados Consolidados

Segundo Trimestre y Primer Semestre 2022

Santiago, Chile, 16 de agosto, 2022 - Viña Concha y Toro S.A. ("La Compañía" o "Concha y Toro") (IPSA: Conchatoro), una de las viñas líderes a nivel mundial y el principal productor y exportador de vinos de Chile, anuncia el día de hoy sus resultados financieros consolidados, bajo normas IFRS, al 30 de junio de 2022.

Las cifras consolidadas del siguiente análisis están expresadas en pesos chilenos en conformidad a las normas e instrucciones de la Comisión para el Mercado Financiero. Es posible que, debido al redondeo de cifras, los números presentados a lo largo de este documento no coincidan exactamente con los totales proporcionados y los porcentajes pueden no reflejar con precisión las cifras absolutas.

Destacados 2Q22

• La venta consolidada creció un 5,6% alcanzando Ch$222.180 millones.
• La ganancia bruta creció un 5,1% hasta Ch$85.359 millones. El margen bruto alcanzó 38,4% (-20 pb).
• El EBITDA cayó un 24,7% hasta Ch$31.860 millones. El margen EBITDA bajó 580 pb a 14,3%.
• La utilidad neta aumentó un 0,8% alcanzando Ch$23.201 millones. El margen neto cayó 50 pb a 10,4%.

Destacados 1H22

• La venta consolidada creció un 7,0% alcanzando Ch$400.236 millones.
• La ganancia bruta aumentó un 9,1% hasta Ch$157.011 millones. El margen bruto creció 80 pb hasta 39,2%.
• El EBITDA cayó un 10,7% hasta Ch$63.909 millones. El margen EBITDA bajó 320 pb a 16,0%.
• La utilidad neta aumentó un 8,3% alcanzando Ch$40.878 millones. El margen neto alcanzó 10,2% (+10 pb).

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Comentarios del CEO

En 2022 hemos enfrentado un entorno productivo y macroeconómico global altamente complejo e incierto, lo que nos ha desafiado como empresa a adaptarnos y responder al nuevo contexto logístico y comercial en nuestra búsqueda por generar valor sostenido en el tiempo.

Ante el escenario de fuertes presiones inflacionarias y su impacto en el costo de insumos secos, fletes y mano de obra, hemos llevado adelante tres acciones principales: alza de precios a lo largo del portfolio, con foco en nuestros objetivos de rentabilidad. Adicionalmente, pusimos foco en una efectiva gestión de costos, así como también una estrategia tendiente a mantener la solidez financiera de la compañía.

En el segundo trimestre la venta consolidada creció un 5,6%, alcanzando Ch$222.180 millones, reflejando el alza en los precios/mix promedio, un efecto favorable por tipo de cambio, y un volumen menor. La caída del volumen de un 10,8% refleja, principalmente, un volumen inferior en Europa, especialmente en el Reino Unido, donde se observa una normalización en los hábitos de consumo post pandemia, una alta base de comparación y ajustes tras las alzas de precios en este mercado clave. También se observó un impacto en Rusia e Irlanda. Los volúmenes en Asia se vieron afectados por un desfase en despachos a Japón y Corea del Sur. En el caso de Chile, se registró una caída mayoritariamente en la categoría de vino masivo y una disminución en Cervezas y Licores, luego de un periodo de crecimiento extraordinario. Por su parte, los volúmenes en la región de Latinoamérica, liderados por México, tuvieron un sólido desempeño, al igual que en Canadá.

A nivel operacional, las distintas iniciativas llevadas adelante y una efectiva gestión de costos nos han permitido mostrar una expansión de ganancia bruta (5,1%) y un margen bruto estable. No obstante, mayores gastos de administración y ventas, producto de alzas en el costo de dotación, gastos logísticos e inversión en marcas, junto con gastos extraordinarios para cumplir con nuestros compromisos comerciales, han originado una caída en el resultado operacional y su margen.

Dada nuestra favorable gestión financiera, se obtuvo un menor gasto financiero neto en el trimestre, así como también un positivo desempeño por diferencia de cambio, aportando a que la utilidad neta cerrara el periodo ligeramente por sobre la del año anterior.

A pesar de la desafiante coyuntura por la que se atraviesa, nuestra convicción en los sólidos fundamentos de la estrategia y la compañía sigue intacta. Si bien hemos visto ciertas contracciones en el segmento Premium, estamos ciertos que nuestra visión estratégica e inversión en construcción de marcas y mercados continuará aportando crecimiento y rentabilidad a la compañía. A su vez, el foco en eficiencia y desarrollo de las inversiones en nuestro modelo productivo integrado nos permitirán sortear los próximos trimestres con eficacia, evolucionando hacia una empresa aún más sólida.

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Venta Consolidada

	Ventas (Millones de Ch$)			2Q22			2Q21			Var (%)			1H22			1H21			Var (%)
	Mercados de Exportación⁽1⁾	151.000		141.591		6,6%	264.555		248.508		6,5%
	Chile	32.489	34.200	(5,0%)	64.046		61.947	3,4%
	Vino	23.923		25.014		(4,4%)		42.576		43.277		(1,6%)
	Cervezas y Licores⁽3⁾	8.567		9.186		(6,7%)		21.470		18.669		15,0%
	USA	34.271	32.530	5,4%	63.998		59.997	6,7%
	Otros	4.420	2.075	113,0%	7.637	3.447	121,6%
	Total Ventas			222.180			210.395			5,6%			400.236			373.898			7,0%

	Volumen (miles de C9L)	2Q22	2Q21	Var (%)	1H22	1H21	Var (%)
	Mercados de Exportación⁽1⁾	5.711	6.323	(9,7%)	10.188	11.337	(10,1%)
	Chile	2.176	2.465	(11,7%)	4.215	4.499	(6,3%)
	Vino	1.674	1.920	(12,8%)	2.943	3.339	(11,8%)
	Cervezas y Licores⁽3⁾	502	545	(8,0%)	1.271	1.160	9,6%
	USA	909	1.073	(15,3%)	1.666	1.954	(14,8%)
	Total Volumen	8.795	9.861	(10,8%)	16.068	17.790	(9,7%)

Precio promedio⁽2⁾ (por C9L)		2Q22	2Q21	Var (%)	1H22	1H21	Var (%)
Mercados de Exportación⁽1⁾	US$	31,3	31,3	(0,1%)	31,3	30,5	2,8%
Chile Vino	Ch$	14.292	13.028	9,7%	14.465	12.962	11,6%
USA	US$	44,5	42,3	5,2%	46,4	42,6	8,8%

1. Incluye exportaciones a terceros desde Chile, Argentina y EE.UU, y ventas en Argentina. Excluye exportaciones de Chile y Argentina a EE.UU., las cuales están incluidas en USA. (2) Excluye las ventas de vino a granel. (3) "Cerveza y licores" y "Otros" se informaron anteriormente bajo el nombre Ventas No-Vino. La división de esta línea tiene como objetivo separar las ventas no líquidas (ahora pertenecientes a "Otros"), de las bebidas distintas al vino (ahora pertenecientes a "Cerveza y licores").

Venta Consolidada por Área Geográfica

2Q22

África y Medio Oriente

Asia1,1% 7,2%

América Latina	Europa
36,4%
21,8%

Chile

14,6%

USA y Canadá

18,9%

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Resultados 2Q22

1. Venta consolidada

En 2Q22, la venta consolidada creció un 5,6%, totalizando Ch$222.180 millones. Este resultado explica un efecto positivo de precio/mix, ya que la compañía ha llevado a cabo incrementos de precios en los diferentes mercados durante el trimestre, y un efecto de tipo de cambio favorable, parcialmente compensado por una disminución del 10,8% en el volumen total.

Los menores volúmenes responden a varios factores, como los incrementos de precios que se han realizado en los diferentes mercados, los ajustes de consumo en un escenario post-pandemia con altas bases de comparación, la pérdida de slots promocionales por interrupciones en la logística, situación que siguió afectando a ciertas rutas en el trimestre, entre otros. La compañía evidenció volúmenes más débiles en sus principales mercados de Chile, Europa y Estados Unidos. Por otro lado, América Latina y Canadá registraron un crecimiento del volumen en el período.

En un contexto desafiante, nuestras marcas en las categorías Principal e Invest mostraron aumentos de ventas de 2.4% en valor y una disminución de 11,1% en volumen, debido a volúmenes más débiles en los principales mercados de exportación. En consecuencia, la compañía mostró un mix de ventas ligeramente más bajo en comparación con el mismo trimestre de 2021, con las categorías Principal e Invest representando el 49,1% de las ventas totales de la compañía (menos 100 pb).

Para el trimestre, destacamos el aumento del precio promedio/mix en Chile Vino (+9,7%) y USA (+5,2%); en Mercados de Exportación la compañía ha realizado incrementos de precios en moneda local en la mayoría de sus mercados.

1.1. Mercados de Exportación

Las ventas de la compañía en los Mercados de Exportación crecieron 6,6% en valor, alcanzando los Ch$151.000 millones. Este resultado refleja el efecto positivo de los aumentos de precios en moneda local y el efecto positivo del tipo de cambio, compensado en parte por una disminución del 9,7% en los volúmenes.

En Europa, las ventas disminuyeron un 1,1%, con volúmenes que bajaron un 15,3%, principalmente debido a los menores volúmenes en el Reino Unido, Irlanda y Rusia. En el Reino Unido, los volúmenes disminuyeron un 12,2% debido principalmente a los ajustes de la industria tras las restricciones de la pandemia y los comportamientos de compra normales que regresan, y los ajustes de volumen después de los aumentos de precios en este mercado clave.

En Asia, las ventas disminuyeron un 8,0% en valor con volúmenes un 27,5% menores. Esto se explica en gran medida por un desfase de los envíos a Japón a la segunda mitad del año, y los menores volúmenes a Corea del Sur en este trimestre. Destacamos el crecimiento de las ventas en China, de un 17,9% en valor y 10,7% en volumen, a pesar de las restricciones de COVID que

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afectaron a la gran ciudad de Shanghai en los meses de abril y mayo. La estrategia y el enfoque en las categorías Premium que ha llevado a cabo la compañía en este mercado tuvo un desempeño positivo con las marcas Invest aumentando un 124% en volumen, y el portafolio Super y Ultra Premium expandiéndose un 24,7%.

En América Latina, las ventas tuvieron un desempeño positivo (+38,0% en valor, +8,9% en volumen), lideradas por México con crecimientos de 48,6% en valor y 29,9% en volumen, impulsadas por las categorías Principal, Invest y Protect, todas con un crecimiento de volumen de dos dígitos. Las ventas de Brasil crecieron un 7,2% en valor.

En Canadá, las ventas crecieron un 14,5% en valor y un 3,6% en volumen, con un sólido desempeño de la categoría Principal.

Con respecto al impacto cambiario, en comparación con el mismo trimestre del año anterior, en 2Q22 el peso chileno promedio se depreció frente a todas nuestras monedas de exportación: el real brasileño (26,0%), el dólar estadounidense (18,4%), el peso mexicano (17,7%), el yuan chino (14,8%), el dólar canadiense (13,5%), la libra esterlina (5,8%), la corona noruega (4,4%), el euro (4,4%), y la corona sueca (0,5%)1.

1.2. Chile

En el mercado doméstico de Chile, la venta de vino disminuyó un 4,4% a Ch$23.923 millones, como resultado de un aumento de 9,7% en el precio promedio/mix y una disminución de volumen de 12,8%. La disminución del volumen se concentró en el vino masivo no Premium, reflejando principalmente la tendencia a la baja en esta categoría. Por otro lado, las marcas Principal e Invest combinadas crecieron un 5,6% en valor y un 1,1% en volumen, con un aumento en precio promedio de 4,5% y un aumento de 370 pb del mix en valor.

La categoría Cervezas y Licores mostró una desaceleración con ventas que disminuyeron un 6,7% en valor y un 8,0% en volumen. Este resultado se explica principalmente por una alta base comparativa de crecimiento consecutivo de dos dígitos en trimestres anteriores.

1.3. USA

Las ventas en el mercado doméstico de EE.UU. incluyen las ventas de Bonterra Organic Estates (ex Fetzer Vineyards) y el portafolio importado de Chile y Argentina, actualmente comercializado por Bonterra Organic Estates.

En USA, la venta aumentó un 5,4% en valor, con un precio promedio/mix un 5,2% más alto en dólares. El volumen total registró una disminución de 15,3%, explicado principalmente por menores ventas en la cartera no Premium (

1 En base a los tipos de cambio efectivos para Viña Concha y Toro.

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