Vitro B de C : Informe del Director General

CARTA A LOS GRUPOS DE INTERÉS

GRI: 102-10, 102-14, 102-15, 102-46,

Las expectavas que teníamos se cumplieron parcialmente, condiciones no pre- vistas que sobrepasaron los pronóscos impidieron alcanzar los resultados es-perados, sin embargo, dadas las circunstancias prevalecientes en los mercados en que operamos, podemos afirmar que 2021 fue un año aceptable para Vitro.

Esmados grupos de interés:

Ha concluido el 2021, un año dicil en el que la crisis sanitaria no fue superada y a pesar de que la economía en ciertos sectores em- pezó a reacvarse, abundaron desaos para la Compañía debido a la persistencia de la pandemia y a sucesos colaterales externos como los altos niveles en el índice inflacionario tanto en Estados Unidos, México e incluso Canadá, que afectaron los resultados de algunos de nuestros negocios.

Las expectavas que teníamos se cumplieron parcialmente, condi- ciones no previstas que sobrepasaron los pronóscos impidieron alcanzar los resultados esperados, sin embargo, dadas las circuns-tancias prevalecientes en los mercados en que operamos, pode- mos afirmar que 2021 fue un año aceptable para Vitro.

La conngencia de salud y el estancamiento económico que sufri- mos durante 2020 se han ido subsanando de forma paulana, en Vitro nos mantenemos en la ruta correcta, el potencial y compro-miso de quienes forman el equipo humano son los que nos hacen fuertes para crear valor para todos ustedes, nuestros grupos de interés.

Al cierre del período nuestras instalaciones estuvieron operando conforme a lo programado, el diario actuar de los colaboradores está sustentado en el programa de Excelencia Operava Vitro que es el modelo que nos permite superar las expectavas de nuestros

clientes y las tendencias del mercado para así converrnos en la compañía de vidrio más compeva del mundo.

El 2021 fue un año en el que capturamos valor en la recuperación de varios de los mercados en los que parcipamos, como lo son el arquitectónico, el de químicos y el de envases de vidrio, mas, los resultados finales se vieron impactados por los incrementos en precios de energécos y logíscos, escasez de mano de obra en Estados Unidos y crisis de semiconductores en el segmento automotriz, entre otros aspectos.

Las medidas sanitarias implantadas e implementadas en todas las instalaciones frente a la pandemia de COVID-19, con-núan vigentes y hemos logrado mantener un buen nivel de control y prevención de contagios, el proceso de vacunación avanza de manera gradual, no obstante, la aparición de nuevas variantes significa un riesgo; por ello, en Vitro no bajamos la guardia, la salud y bienestar de nuestros colaboradores y sus familias, son prioritarios.

Adicional a los retos que la pandemia representa a nivel global, diversos factores ejercieron disrupciones en nuestras operacio- nes; lo que nos llevó a tomar acciones rápidamente a fin de mi-gar los efectos que estas causarían.

Condiciones de mercado

Vitro cuenta con una situación financiera estable.

Aun cuando las industrias a las que servimos retomaron en su ma- yor parte sus acvidades y se tenían buenas perspecvas; a prin-cipios del primer trimestre del ciclo anterior, una masa de aire ár- co provocó severas heladas en el sur de Estados Unidos y región norte de México, ocasionando suspensión y escasez de gas, elec-tricidad y agua, esto nos obligó a buscar temporalmente fuentes de energía alternas para conservar acvas nuestras operaciones.

Por otra parte, la sobredemanda de semiconductores, también co- nocidos como microchips, repercuó en la industria automotriz, lo que forzó a las OEM (Original Equipment Manufacturer por sus siglas en inglés) a reducir de manera considerable la producción y por ende los pedidos de autopartes, entre los que está el vidrio automotriz.

El suministro de otros materiales como madera y polímeros tam- bién fue inestable, lo que generó incerdumbre, asimismo, la es- casez de mano de obra, en parcular derivado de los incenvos económicos impulsados por el gobierno de los Estados Unidos, orilló a que tuviéramos incrementos materiales en sueldos y pres-taciones, aunado a ello, hubo un marcado aumento en el precio de energécos y fletes, afectando a todos nuestros negocios.

El mercado de la construcción se mantuvo con crecimientos esta- bles, la apertura y recuperación económica en México y Estados Unidos, fomentaron el desarrollo y lanzamiento de nuevos pro-yectos en los sectores comercial, residencial y de especialidades.

Las industrias de cosmécos y perfumes reflejaron un excelen- te desempeño en Estados Unidos, México, Colombia, Argenna y Perú, en Brasil la dinámica del mercado se redujo hacia el segundo semestre, mientras que en Europa la lenta reacvación y las difi- cultades de logísca mermaron las ventas.

Posición financiera

Pese a las adversidades que el ámbito de negocios mostró, Vitro cuenta con una situación financiera sólida y estable, el plan de refinanciamiento total de la deuda sindicada nos permió reducir el costo financiero y extender la vida promedio de la deuda.

Al 31 de diciembre de 2021 la Compañía contaba con US$110 millones en efecvo y equivalentes de efecvo. La deuda neta de caja fue de US$623 millones, logrando un múlplo implícito de deuda neta a UAFIR Flujo de 3.1 veces.

El 27 de enero de 2021, Vitro informó que celebró un financiamiento me- diante un Contrato de Crédito Bilateral con BBVA México, con el propósito de refinanciar parte de su deuda consolidada existente bajo el Crédito Sin- dicado, la cual asciende a la candad de US$224 millones. El Crédito Bila- teral se estructuró por hasta US$150 millones con vencimiento en enero de 2026.

Posteriormente, el 26 de febrero de 2021 la Sociedad llevó a cabo un finan- ciamiento a través de un contrato de crédito bilateral con ING Bank N.V. (ING), el cual asciende a la candad de US$75 millones, con vencimiento en febrero de 2026. El desno de los recursos obtenidos de este crédito fue ulizado para el pago ancipado de la deuda existente por la candad de US$75 millones.

Con los recursos obtenidos por la celebración del Contrato de Crédito Bila- teral con BBVA anunciado el 27 de enero de 2021, así como con los contra- tados por la celebración del Crédito con ING Bank N.V., según se informó el pasado 26 de febrero de 2021, Vitro, S.A.B. de C.V. anunció el 1 de marzo de 2021 que la Compañía finalizó el refinanciamiento del crédito sindicado en su totalidad.

La estrategia financiera de Vitro está alineada al plan de negocios, mante- niendo líneas de crédito de corto plazo que aseguren las operaciones du-rante el entorno de inestabilidad que en la actualidad vivimos a nivel global.

DESEMPEÑO DE LOS NEGOCIOS

Vitro Arquitectónico

No obstante que el entorno económico y de negocios en el mundo connúan resinendo los estragos que la pandemia ha ejercido, las condiciones de mercado del sector arquitectónico mejoraron en 2021, los segmentos: comercial, residencial y de especialidades en Estados Unidos registraron un sólido crecimiento, en México la industria de la construcción estuvo en niveles similares al 2020 tras su reacvación, todo lo anterior impulsó el desempeño de Vi-tro Arquitectónico.

A través de la línea de templado de alta velocidad instalada en García, Nuevo León, México, atendimos el segmento de vidrios para puertas residenciales, así como el nicho del mercado de refri- geración que ha ido creciendo y tomando fuerza.

El negocio apuesta por productos de valor agregado que además de ofrecer ventajas compevas por sus atributos sostenibles, aportan estéca y praccidad, caracteríscas que brindan con- fianza a arquitectos, constructores, diseñadores e incluso instala-dores, al momento de planear sus proyectos.

La amplia gama de vidrios de baja emisividad no solo permite aho- rros de energía, sino que, con ellos se alcanzan grandes beneficios económicos como retorno de inversión y ahorros de operación en las edificaciones en las que se instalan.

En enero de 2021 quedó instalada la línea de fabricación de módu-los de vidrio fotovoltaico (BIPV - Building Integrated Photovoltaic por sus siglas en inglés) para integrar en proyectos, bajo la marca Solarvolt™. Dicha línea suministrará módulos con láminas de vi- drio fotovoltaico que podrán reemplazar materiales tradicionales en fachadas, techos y tragaluces, generando retorno económico al cliente, a la vez que reducirán la huella de carbono.

Vitro Automotriz

Contrario a lo previsto, el 2021 estuvo lleno de retos y disrupcio- nes, hacia finales de 2020 el panorama lucía prometedor para el negocio de Automotriz, tras la recuperación del mercado las OEM asignaron a Vitro un número importante de nuevos proyectos, empero, la escasez de semiconductores a nivel mundial colapsó la industria automotriz, ya que los chips son piezas fundamentales en el armado de toda la gama de automóviles.

Entre otros de los obstáculos que encaramos está la fuerte helada que azotó el sur de Estados Unidos y la zona norte de México en el mes de febrero, asimismo, la escasez de mano de obra en Esta-dos Unidos, el incremento de costos en transporte, en químicos e insumos y energécos, afectaron los resultados del negocio.

El desempeño operavo estuvo dentro de los estándares, con- nuamos con el proceso de opmización y actualización de las ins- talaciones para así lograr la mayor eficiencia del equipo y maqui-naria y mantenernos apegados a nuestra Misión de generar valor y soluciones innovadoras para nuestros clientes y comunidades. Durante el período anterior, arrancamos la línea de parabrisas con tecnología de úlma generación, entre los que podemos mencio- nar recubrimientos especiales que ayudan a mejorar la eficiencia energéca en los automóviles, incluyendo los eléctricos.

En la parte comercial estuvimos muy de cerca con nuestros clien- tes de equipo original a fin de alinear la capacidad conforme a sus necesidades y demanda de producto.

Ante las condiciones adversas en el segmento de equipo original capitalizamos la producción, con la finalidad de compensar la caí- da de ventas desnamos parte de la fabricación de parabrisas al mercado de repuesto. Además, abrimos un centro de distribución en Dallas, Texas, con objeto de vender directamente a instaladores del mercado de repuesto, ofreciéndoles la ventaja de acceder al cristal automotriz que necesitan sin necesidad de tener exceso de inventarios.

Vitro Envases arrojó buenos resultados al cierre de 2021, las ventas y UAFIR Flujo crecieron con respecto a 2020.

Vitro Envases

Pese a los desaos que se generalizaron para la Compañía, como alto costo de energécos, desabasto de materiales, problemas logíscos y la incidencia de la pandemia, Vitro Envases arrojó buenos resultados al cierre de 2021, las ventas y UAFIR Flujo crecieron con respecto a 2020.

Fueron la férrea disciplina en el control de costos y gastos, las estrategias de ahorros a fin de manejar los impactos de ventas, la entera disposición de los colaboradores para responder a los constantes cambios de requerimientos, la comunicación estre-cha con los clientes para atender sus necesidades y estar al tanto de las tendencias de las industrias a las que servimos; aspectos que contribuyeron a los resultados.

La recuperación del mercado de licores premium registró un cre- cimiento importante, cuidados de la piel y cosmécos también mostraron incrementos sustanciales en Estados Unidos, no así el de perfumería donde el proceso de restablecimiento ha sido más lento. En Lanoamérica los segmentos de perfumería y cosmé- cas tuvieron una franca mejoría, principalmente en el canal de ventas directas.

Además de realizar arreglos en diversas áreas de la planta para mejorar e incrementar la producvidad, se instalaron dos má- quinas IS y se hicieron las modificaciones necesarias para crecer nuestras líneas de producción de envases para licores.

La nueva línea de acabados en Brasil está en proceso de corridas de prueba para garanzar la calidad de nuestros procesos a los clientes y tengan la certeza de que sus productos contarán con envases de excelencia.

En aras de impulsar con ideas inéditas los procesos y operacio-nes como establece el valor de Innovación, en Vitro Envases nos encargamos de manera constante de crear propuestas que ofrez- can sasfacción a los clientes y mejoren los resultados, en el pe- ríodo previo lanzamos 93 molduras y 407 acabados, así como la presentación de dos nuevos proyectos fruto del concurso Innova Diseño.

FAMA realizó la venta de cuatro Máquinas IS y brindó servicios técnicos y de refacciones que consolidan a la empresa como oferente a sus clientes.

Fabricación de Máquinas (FAMA)

Al igual que el resto de los negocios, FAMA no fue la excepción en cuanto a los retos que tuvo que enfrentar en 2021, problemas en suministro de materiales repercueron directamente en dis-minución de ventas y los indicadores de servicio se vieron perju-dicados, no obstante, el desempeño de Maquinaria y Equipos fue favorable en comparación con el año previo.

El permanente monitoreo de los indicadores financieros, la es- tricta supervisión de costos y gastos operavos para generar ahorros y el apoyo de los colaboradores hicieron posible que la empresa alcanzara las metas propuestas.

En su proceso de reconversión, la búsqueda de su autonomía y ampliar sus campos de acción, Fabricación de Máquinas, ha lo- grado afianzar el área de automazación, crecer en independen-cia tecnológica y ofrecer servicios hechos a la medida de partes y mantenimiento en el mercado de máquinas IS, acciones que dan cerdumbre a los clientes.

En el período anterior, FAMA realizó la venta de cuatro Máquinas IS y brindó servicios técnicos y de refacciones que consolidan a la empresa como oferente a sus clientes de alternavas ideales para prolongar la vida úl de sus equipos.

El área de automazación registró avances significavos, la in- corporación de más de 70 puestos clave vino a integrar un equi- po robusto de trabajo que permirá al negocio incrementar su parcipación en la industria.