VIVENDI SE Vivendi, propietaria de Canal+, que ya posee el 27% de Lagardere, dijo que había acordado comprar la participación del 17,9% de Amber Capital, por 24,10 euros por acción o unos 610 millones de euros (720,3 millones de dólares).
Dijo que más tarde lanzaría una oferta completa por Lagardere al mismo precio, una vez que haya superado el umbral del 30% que requieren las empresas en Francia para hacer una oferta de adquisición. Esto valoraría a Lagardere en unos 3.400 millones de euros, frente a su capitalización bursátil de 2.700 millones de euros al cierre del miércoles.
En caso de éxito, la adquisición de Lagardere marcará el fin de lo que fue uno de los campeones industriales nacionales de Francia, que bajo su difunto fundador solía tener grandes participaciones en empresas como el fabricante de aviones Airbus.
El heredero y presidente ejecutivo, Arnaud Lagardere, ha ido vendiendo poco a poco partes del conglomerado. El año pasado incorporó a inversores como Vivendi y el magnate de los artículos de lujo Bernard Arnault cuando intentaba rechazar una campaña activista de Amber.
Además de las operaciones de venta de viajes y el negocio editorial, que incluye el sello Hachette, todavía tiene activos mediáticos influyentes que Bollore y Arnault han codiciado, según han dicho anteriormente fuentes cercanas al asunto.
Entre ellos se encuentran Paris Match, el semanario Journal du Dimanche y la emisora de radio Europe 1, que ya ha tendido puentes con el canal de televisión CNews de Bollore, una cadena que ha estado encabezando los índices de audiencia desde que dio un giro conservador.
Las intenciones mediáticas de Bollore en Francia han irritado al círculo íntimo del presidente Emmanuel Macron, según fuentes, ya que algunos temen que la construcción de su imperio pueda dar lugar a que las ondas se inunden de opiniones más derechistas antes de las elecciones presidenciales de 2022.
El multimillonario también está preparado para hacer caja mientras Vivendi se prepara para cotizar en bolsa y escindir Universal Music Group en septiembre, lo que plantea preguntas sobre cómo podría utilizar el dinero.
ANTITRUST
La venta de la participación de Amber podría tardar meses en cerrarse y requiere primero las autorizaciones reglamentarias, incluida la de la Unión Europea, pero Vivendi dijo que lanzaría una oferta al mismo precio una vez que hubiera conseguido el 45%. Su objetivo es diciembre de 2022 a más tardar.
Cualquier adquisición posterior también tendría que superar posibles problemas antimonopolio en otras áreas, ya que Vivendi también tiene un negocio editorial, Editis.
Pero es probable que muchos de los accionistas de Lagardere estén dispuestos a vender, incluida la Autoridad de Inversiones de Qatar, que tiene un 11,5%, según han dicho personas familiarizadas con el asunto.
El jefe de LVMH, Arnault, inicialmente atrapado en un tira y afloja sobre Lagardere, se ha retirado en gran medida de la batalla. Ahora tiene una participación del 11% en Lagardere y ha cortado los lazos financieros con el heredero y director general de la firma, Arnaud Lagardere, después de haber invertido inicialmente en su holding.
Lagardere dijo en un comunicado que estaba "encantado con el proyecto de inversión que Vivendi desea llevar a cabo".
Amber Capital había llevado a cabo una campaña de activismo contra Lagardere, logrando en gran medida la revisión de la gobernanza que buscaba después de que la empresa desechara este año una arcaica estructura de sociedades que servía de apoyo a las adquisiciones.
Las oficinas de Lagardere en París fueron allanadas el miércoles en el marco de una investigación judicial, en relación con las anteriores disputas de la empresa con accionistas como Amber.
Una fuente familiarizada con la dirección de Vivendi dijo que la empresa seguiría respaldando a Arnaud Lagardere como consejero delegado de Lagardere, y que le había informado con antelación del movimiento con Amber. (1 dólar = 0,8469 euros) (Información de Gwenaelle Barzic y Sarah White en París, información adicional de Dominique Vidalon y Mathieu Rosemain Edición de Alexander Smith, Matthew Lewis y David Gregorio)
