Westpac Banking Corp decepcionó el lunes a los inversores que esperaban una rápida reestructuración de la tercera entidad crediticia de Australia, al revelar grandes recortes en los márgenes y gastos aún elevados, lo que hizo que sus acciones cayeran bruscamente.

Westpac informó de unos beneficios en efectivo para 2020/21 de 5.350 millones de dólares australianos (4.020 millones de dólares), justo por debajo de las expectativas, pero más del doble del resultado del año pasado tras la liberación de los fondos reservados para las pérdidas por la pandemia, y anunció una recompra de acciones de 3.500 millones de dólares australianos.

Sin embargo, sus acciones se hundieron más de un 6%, hasta un mínimo de ocho meses, ya que los inversores señalaron la caída de los márgenes, sobre todo en el segundo semestre, y el aumento de los gastos, que presionaron sobre los beneficios básicos.

"Nuestros resultados subyacentes no están donde queremos que estén, y reconocemos que tenemos que hacer más para convertirnos en la empresa de alto rendimiento que aspiramos a ser", dijo el presidente ejecutivo Peter King.

Westpac está saliendo lentamente de un costoso cambio de rumbo https://www.reuters.com/article/australia-banks-westpac-int-idUSKBN27T0IB para arreglar programas informáticos anticuados y procedimientos enrevesados que el año pasado le llevaron a imponer multas récord por incumplimiento de la ley contra el blanqueo de capitales y a perder cuota de mercado en el sector de las hipotecas, su principal producto.

"Están en una situación mucho mejor de cara al futuro, pero el mercado se ha centrado en el coste de la rectificación más que en los beneficios que se derivan de ella", dijo el gestor de carteras de Regal Funds Management, Mark Nathan.

"Creo que el mercado espera que la mayor parte de los beneficios de los costes fluyan en 2023 y 2024, más que en el ejercicio 2022", dijo.

PRESIÓN SOBRE LOS MÁRGENES

El repunte de la economía australiana y el aumento vertiginoso de los precios de la vivienda ayudaron a impulsar un aumento del 4% en la cartera de hipotecas de Westpac, tras el descenso del año pasado, pero el crecimiento se produjo a expensas de los márgenes.

El margen de interés neto, una medida clave de rentabilidad que mide la diferencia entre lo que los bancos cobran por los préstamos y lo que pagan, cayó 10 puntos básicos durante el segundo semestre, hasta el 1,99%. En el conjunto del año, fue 4 puntos básicos menos, hasta el 2,04%.

En el segundo semestre, los beneficios en efectivo cayeron en todas las unidades de negocio del banco, incluida la banca minorista y de empresas, la banca institucional y su filial neozelandesa. El beneficio básico, excluyendo un golpe preanunciado de 1.300 millones de dólares australianos del banco institucional de Westpac y los costes de remediación, fue un 13% inferior en el año.

"Esperamos que se produzcan importantes rebajas en los beneficios de consenso a raíz de los resultados de hoy", dijo Victor German, analista bancario de Macquarie.

El consejero delegado de Westpac, King, dijo que la competencia probablemente ejercerá más presión sobre los márgenes.

Su rival más pequeño, Australia and New Zealand Banking Group, informó la semana pasada de que https://www.reuters.com/world/asia-pacific/australian-lender-anz-posts-65-jump-annual-cash-profit-2021-10-27/#:~:text=SYDNEY%2C%20Oct%2028%20(Reuters),induced%20boom%20in%20home%20lending flat margins but a shrinking loan book, missing out on the pandemic-induced boom in home lending, and vowed it would prioritise re-growing its home lending business.

King, de Westpac, también reiteró su compromiso de reducir la base de costes del banco https://www.reuters.com/article/westpac-results-idUSL1N2MQ00W en más de una quinta parte, hasta los 8.000 millones de dólares australianos, para el año fiscal 2024, una parte clave de su estrategia. Sin embargo, esta cifra está muy lejos de los 11.000 millones de dólares australianos en costes que comunicó el lunes y que excluían un cargo único "notable" de 2.300 millones de dólares australianos.

Westpac dijo que espera que la demanda de crédito siga siendo alta, aunque el crecimiento de los precios de la vivienda probablemente se moderará a alrededor del 8%, dijo King, dadas las restricciones más estrictas sobre los préstamos de vivienda https://www.reuters.com/world/asia-pacific/australia-banking-watchdog-tightens-home-loan-requirements-2021-10-05.

El banco declaró un dividendo de 0,60 dólares australianos por acción.

(1$ = 1,3319 dólares australianos) (Información de Paulina Duran en Sydney; información adicional de Nikhil Kurian Nainan y Anushka Trivedi en Bengaluru; edición de Karishma Singh y Richard Pullin)