A pocos días de las elecciones presidenciales del 5 de noviembre en EE.UU., los inversores tratan de calibrar cómo reaccionarán los mercados bursátiles, ya que las encuestas y las plataformas de apuestas apuntan a una reñida carrera entre la vicepresidenta Kamala Harris y el ex presidente Donald Trump.

La ventaja de Harris sobre el republicano se ha reducido a un solo punto porcentual en la recta final de la contienda presidencial, según un sondeo de Reuters/Ipsos publicado el martes.

La mayoría de una docena de analistas con los que habló Reuters espera que un regreso de Trump impulse los mercados de renta variable, y algunos se muestran a favor de un gobierno dividido.

Las criptoacciones y las empresas de pequeña capitalización han ganado terreno en la recta final de la contienda electoral.

La promesa de Trump de recortar los impuestos de sociedades y disminuir las regulaciones podría impulsar los mercados a corto plazo si gana, dijo el presidente de Bel Air Investment Advisors, Todd Morgan.

Por otro lado, Trump ha prometido redoblar los aranceles comerciales, especialmente contra China, y "rescindir todos los fondos no gastados" en virtud de una ley climática firmada por Biden-Harris que incluye cientos de miles de millones de dólares en subvenciones para vehículos eléctricos, energía solar y otras tecnologías de energía limpia.

Un Congreso dividido puede ser el mejor resultado, ya que limita lo que el presidente puede lograr y gastar, según Brian Klimke, estratega jefe de mercado de Cetera Investment Management.

He aquí una lista de valores y sectores que podrían moverse en función del resultado de las elecciones:

TRUMP COMERCIO

BANCOS: Una victoria de Trump o una barrida republicana podría levantar a los bancos de Wall Street como JPMorgan Chase, Bank of America y Wells Fargo por la mejora de la inversión doméstica, las regulaciones más laxas, la incorporación de empleos domésticos y los recortes de impuestos, dijeron los analistas de Bank of America.

Sin embargo, las preocupaciones en torno a un mayor déficit comercial y los aranceles se consideran negativas para el sector.

Entre los beneficiarios de las fusiones y adquisiciones se encuentran Goldman Sachs, Morgan Stanley, Lazard y Evercore, en medio de un enfoque más indulgente de la aplicación de la normativa antimonopolio.

CRYPTO: Un enfoque regulador más "receptivo" hacia los activos digitales bajo una victoria de Trump podría beneficiar a las criptoacciones, según los analistas de TD Cowen, que destacaron la probabilidad de que el expresidente nombre a un presidente de la SEC favorable a las criptoacciones.

MicroStrategy, Riot Platforms, MARA Holdings, Hut 8 y Bit Digital subieron entre un 3,4% y un 45% en octubre.

ENERGÍA: Los analistas de Morgan Stanley creen que una presidencia de Trump podría dar prioridad a la reducción de la carga reguladora sobre la producción nacional de petróleo y gas, al tiempo que consideraría la posibilidad de aplicar políticas comerciales más restrictivas.

"El apoyo de Trump a las industrias de combustibles fósiles podría beneficiar a las acciones de petróleo y gas, ya que probablemente aplicaría políticas que favorezcan la producción nacional de energía", dijo Daniela Hathorn, analista sénior de mercado de Capital.com.

Trump podría aprovechar su autoridad para aumentar rápidamente los niveles de producción, lo que beneficiaría a empresas de exploración como Chevron, Exxon Mobil y ConocoPhillips.

También podría revertir la pausa de la administración Biden en la autorización de nuevos proyectos de exportación de GNL, lo que probablemente beneficiaría a Baker Hughes y Chart Industries. Sin embargo, el arancel del 60% propuesto por Trump sobre las importaciones procedentes de China podría golpear a exportadores de GNL como Cheniere Energy y New Fortress Energy en caso de que se adopten medidas de represalia.

VALORES RELACIONADOS CON TRUMP Trump Media & Technology Group, en la que Trump posee una participación mayoritaria, la firma de software Phunware y la plataforma de intercambio de vídeos Rumble podrían ganar más si gana. Tanto Phunware como Trump Media & Technology se han duplicado en octubre tras un flojo rendimiento en los últimos meses.

OPERADORES PENITENCIARIOS: Geo Group y CoreCivic podrían beneficiarse de la reelección de Trump, con promesas de mano dura contra la inmigración ilegal y restricciones a la inmigración legal, lo que podría impulsar la demanda de centros de detención.

TRANSPORTISTAS: Los analistas de Wells Fargo señalaron que el arancel propuesto sobre las importaciones chinas bajo un mandato de Trump podría perjudicar la demanda de los transportistas de paquetería FedEx y United Parcel Service, y del transitario C.H. Robinson Worldwide, que tienen una exposición sustancial a China.

ACCIONES DE PEQUEÑA CAPITALIZACIÓN: Las empresas centradas en EE.UU. podrían beneficiarse de los incentivos comerciales y los aranceles que favorecen la producción nacional. El índice Russell 2000 de pequeña capitalización ha subido casi un 9% en lo que va de 2024.

CESTA DE HARRIS

CONSTRUCTORES DE VIVIENDAS: La promesa de Harris de construir más viviendas y reducir los costes para inquilinos y compradores de viviendas en gran medida a través de incentivos fiscales, junto con un entorno benigno de tipos de interés, podría impulsar a los constructores de viviendas D.R. Horton, KB Home, Lennar, PulteGroup, Zillow Group y Toll Brothers.

SANIDAD: El sector ha sido un foco clave para la campaña de Harris.

Ella ha prometido recortar los costes sanitarios mediante la aplicación de topes a los precios de los medicamentos con receta, como la limitación de los precios de la insulina a 35 dólares. Esto podría lastrar los márgenes de beneficio de gigantes farmacéuticos como Eli Lilly, Merck y Pfizer.

Sin embargo, Andrew Wells, CIO de SanJac Alpha, espera que aseguradoras sanitarias como Humana y UnitedHealth Group se beneficien probablemente de la ampliación de la cobertura bajo una presidencia de Harris.

IMPUESTOS A LAS EMPRESAS: La propuesta de Harris para gravar a las empresas y a los ricos incluye un tipo del 28% en el impuesto de sociedades y eso podría ayudar al déficit estadounidense.

Según Stock Analysis, Microsoft, Apple y Alphabet fueron las tres empresas que soportaron los impuestos sobre la renta más elevados en los últimos 12 meses, por un importe conjunto de 67.730 millones de dólares.

"Es muy improbable que veamos una ola azul, pero si eso ocurre, la reacción del mercado podría ser temporalmente negativa debido a las perspectivas de mayores tipos impositivos para las empresas", dijo Klimke, de Cetera.

ACCIONES RENOVABLES: La energía verde está preparada para prosperar bajo el mandato de Harris, con la posibilidad de que aumenten los incentivos y las políticas de apoyo, así como la regulación de las grandes petroleras, según Hathorn, de Capital.com.

Harris tratará de reducir significativamente la contaminación para 2035, alineándose con el Acuerdo de París, un pacto climático que Trump ha prometido retirar.

Las grandes empresas estadounidenses de energías renovables, como NextEra Energy, y los productores de hidrógeno, como Plug Power y Bloom Energy, también podrían beneficiarse.