En virtud del nuevo reglamento de la UE sobre los mercados de criptoactivos (MiCA), que entró en vigor a principios de este año, los Estados miembros pueden expedir licencias que permiten a las empresas de criptoactivos operar en los 27 países del bloque, pero algunos han expresado su preocupación en reuniones a puerta cerrada por la rapidez con la que se están concediendo las licencias, según dos personas familiarizadas con esas discusiones, que pidieron no ser identificadas debido a la delicadeza del asunto.
Está en juego la supervisión de la industria de las criptomonedas, valorada en varios billones de dólares, sobre la que los reguladores llevan mucho tiempo advirtiendo que podría facilitar el fraude, la inestabilidad del mercado y los flujos financieros ilícitos si no se supervisa adecuadamente.
El objetivo de la MiCA es someter las criptomonedas al mismo marco regulatorio que las finanzas tradicionales, pero algunos temen que una aplicación desigual pueda socavar sus objetivos.
Gemini, una plataforma de comercio de criptomonedas fundada por los multimillonarios gemelos Tyler y Cameron Winklevoss, está a punto de recibir una licencia para operar en Malta, el país más pequeño de la Unión Europea, según dos personas.
Esto se produce tras las aprobaciones anteriores de Malta a OKX y Crypto.com, concedidas a las pocas semanas de la introducción del nuevo régimen.
El ritmo de las aprobaciones de Malta ha atraído la atención de otros reguladores nacionales, que se reúnen bajo el paraguas de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA). La AMF francesa ha advertido públicamente que la falta de autoridad directa de la ESMA podría dar lugar a una «carrera regulatoria a la baja».
Otro alto funcionario regulador, que no quiso ser identificado, dijo que les preocupaba aceptar licencias concedidas en países donde los reguladores tenían menos personal, citando a Malta como ejemplo.
La ESMA ha examinado minuciosamente el proceso de concesión de licencias de Malta y en breve se publicará un informe al respecto, según ha declarado una de esas personas.
Un portavoz de la Autoridad de Servicios Financieros de Malta afirmó que hasta la fecha se habían concedido cuatro licencias para criptobancos y que se había podido actuar con rapidez gracias a la experiencia adquirida, añadiendo que la «agilización del proceso» se debía al «profundo conocimiento adquirido a lo largo de estos años».
Afirmó que sus normas locales contra el blanqueo de capitales eran estrictas. La ESMA se negó a hacer comentarios.
OKX afirmó que su solicitud era «rigurosa» y que el cumplimiento normativo era una prioridad.
¿INTERÉS PROPIO?
El debate regulatorio se ha intensificado con las expectativas de que Luxemburgo conceda pronto una licencia a Coinbase, la primera empresa estadounidense centrada en las criptomonedas que se une al S&P 500, según una de las personas consultadas.
Aunque la solicitud lleva varios meses en trámite, una persona ha señalado el tamaño relativamente modesto de la operación prevista por Coinbase en Luxemburgo.
Un portavoz de Coinbase no hizo comentarios sobre su solicitud, pero afirmó que la empresa emplea a 200 personas en Europa y que ha invertido en personal para garantizar la seguridad de sus operaciones.
El portavoz afirmó que Luxemburgo era un «centro financiero global de alto nivel y muy respetado» y que Coinbase contrataría a más de 20 personas allí antes de finales de año.
El organismo de control financiero de Luxemburgo se negó a hacer comentarios.
Una persona familiarizada con el pensamiento de Luxemburgo rechazó cualquier sugerencia de que el país fuera laxo y dijo que algunos críticos estaban más bien motivados por intereses propios en una carrera por atraer a empresas de criptomonedas.
La aprobación prevista de Coinbase se considera un revés para Irlanda, donde las relaciones con la industria de las criptomonedas se han enfriado. En 2023, el gobernador del Banco Central, Gabriel Makhlouf, comparó las criptomonedas con un esquema Ponzi y advirtió que «la mayoría de las veces, cuando se apuesta, en realidad se pierde».
El mercado mundial de las criptomonedas está valorado actualmente en unos 3,3 billones de dólares, pero ha sufrido crisis como el colapso y el fraude de la principal bolsa estadounidense FTX en 2022.
La Unión Europea lleva mucho tiempo lidiando con las divergencias entre sus miembros.
La disputa se está desarrollando mientras los políticos europeos consideran la posibilidad de otorgar mayores poderes al regulador ESMA.
Si bien la Unión Europea está unida como bloque comercial y redacta gran parte de la normativa de forma centralizada en Bruselas, los países compiten entre sí para atraer a las empresas internacionales.
La directora de la ESMA, Verena Ross, también ha presionado públicamente para obtener más poderes para supervisar las criptomonedas, aunque una persona familiarizada con las discusiones entre los políticos de la UE dijo que varios países se mostraban escépticos. (Información de Elizabeth Howcroft en París y John O'Donnell en Fráncfort, información adicional de Hannah Lang en Nueva York; edición de Elisa Martinuzzi y Louise Heavens).