RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Cifras de ventas minoristas mensuales en el Reino Unido; encuesta de confianza del consumidor en Francia e Italia; encuesta de confianza empresarial en Italia; no hay novedades importantes en el sector empresarial.

Apertura:

Apertura cautelosa para las acciones europeas este viernes, mientras los inversores siguen de cerca los avances en las negociaciones sobre el techo de deuda estadounidense. En Asia, los índices bursátiles han subido en general, los rendimientos del Tesoro se han movido poco, el dólar se ha debilitado, el petróleo ha caído y el oro ha avanzado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Biden y McCarthy ven progresos pero no llegan a un acuerdo sobre el techo de deuda

WASHINGTON-La Cámara de Representantes se marchó a su receso de fin de semana del Día de los Caídos con algunos avances, pero sin un acuerdo para elevar el techo de la deuda de la nación, mientras que la Casa Blanca y los principales republicanos trataron de ponerse de acuerdo sobre la cuestión central de los niveles de gasto del gobierno.

Los negociadores se están acercando a un acuerdo de gasto de dos años que elevaría el techo de la deuda por el mismo período de tiempo, extendiéndolo más allá de las elecciones de 2024, afirman personas familiarizadas con las discusiones, pero añaden que nada se ha finalizado aún.

Un regulador estadounidense promete mano dura a los bancos con problemas

Los grandes bancos de EE.UU. que presenten deficiencias constantes en la gestión del riesgo y otros fallos se enfrentarán a una intervención más dura del gobierno, que incluirá exigencias de reforzar el capital o de abandonar líneas de negocio.

Según Michael Hsu, responsable de uno de los principales reguladores bancarios del país, la Oficina del Interventor de la Moneda, la política presentada el jueves crea un nuevo conjunto de barandillas para los bancos complejos que no corrijan las "deficiencias persistentes".

Aumenta la presión para que EEUU responda a la prohibición china de Micron

La Secretaria de Comercio, Gina Raimondo, y su homólogo chino celebraron una reunión crucial sobre los lazos entre Estados Unidos y China, mientras aumentaba la presión sobre la administración Biden para que respondiera a la inclusión en la lista negra de Pekín del fabricante estadounidense de semiconductores Micron Technology.

Cualquier represalia por parte de EE.UU. en relación con Micron podría hacer retroceder un frágil acercamiento tras meses de animadversión. La reunión de Raimondo con el Ministro de Comercio chino, Wang Wentao, fue la última de una serie de conversaciones de alto nivel destinadas a reanudar el diálogo, y la primera que tuvo lugar en Washington.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas podrían moverse poco en medio de un sentimiento de cautela, ya que el inminente vencimiento del techo de la deuda estadounidense sigue causando preocupación entre los inversores.

Los principales republicanos de la Cámara de Representantes y la Casa Blanca se mostraron optimistas el jueves sobre las conversaciones de Washington sobre el techo de la deuda, y el presidente Biden indicó que las negociaciones estaban "progresando". Sin embargo, los responsables políticos y los analistas advierten de una calamidad en los mercados si el límite no se eleva a tiempo.

Marko Papic, estratega jefe de Clocktower Group, afirma que los mercados están cotizando en línea con el desarrollo de las negociaciones.

"Estoy gratamente sorprendido de lo bien que han ido las negociaciones y de lo bien que se lo ha tomado el mercado", señala Papic. "Pero sigo siendo cauto".

"La gente está nerviosa y un poco preocupada por si el gobierno estadounidense va a incumplir el pago de intereses", afirma Robert Pavlik, gestor de carteras sénior de Dakota Wealth Management, añadiendo que su expectativa es que las conversaciones se prolongaran más allá de la fecha límite del 1 de junio, sacudiendo los mercados, pero que luego se encontrara una resolución.

Mientras tanto, una serie de datos económicos han mostrado que el crecimiento económico y la inflación en EE.UU. siguen siendo bajos, lo que aumenta los temores de una política monetaria restrictiva por parte de la Reserva Federal (Fed).

El producto interior bruto (PIB), el consumo personal y el IPC (índice de precios al consumidor) subyacente, el indicador de inflación preferido por la Fed, han sido mejores de lo esperado en el primer trimestre. Las peticiones de subsidio de desempleo aumentaron ligeramente la semana pasada, pero se mantuvieron en mínimos históricos.

Las recientes declaraciones de los altos funcionarios de la Fed muestran que hay poco consenso sobre qué hacer en junio. Varios afirman que los tipos de interés deben subir este año, mientras que la mayoría de los demás han adoptado una postura de espera.

El presidente de la Reserva Federal de Boston declaró el jueves que las señales de una inflación decreciente sugieren que el banco central puede estar "en, o cerca de, el punto" en el que podría dejar de subir los tipos de interés.

"Aunque la inflación sigue siendo demasiado alta, hay algunas señales prometedoras de moderación", afirma Susan Collins, presidenta de la Fed de Boston.

Collins indica que basará su juicio en los próximos informes sobre inflación, empleo y crecimiento económico antes de la próxima gran reunión de la Fed, los días 13 y 14 de junio.

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado mientras los inversores siguen de cerca los comentarios de los funcionarios de la Fed y los rendimientos del Tesoro.

Según Chris Weston, director de investigación de Pepperstone, hay vientos de cola que apoyan la inversión en dólares.

Hay un elemento cíclico: los datos económicos de EE.UU. han sido últimamente mejores de lo esperado, afirma Weston.

También hay empresas tecnológicas estadounidenses de gran capitalización que atraen capital internacional, añade Weston, señalando que esto ha llevado al USD a convertirse en la "mejor casa de la calle".

"Mientras que la atención del mercado en general está muy centrada en las negociaciones sobre el techo de la deuda... la subida del dólar se ha producido en medio de la continua resistencia de los datos económicos de EE.UU., unos datos más suaves en el extranjero y unas expectativas de la Fed en constante evolución", indica Alex Cohen, de Bank of America (BofA).

Las recientes declaraciones de funcionarios de la Reserva Federal también "sugieren que la Fed podría no estar en fase terminal después de todo", añade Cohen.

El presidente de Navellier & Co., Louis Navellier, se refirió a las solicitudes de subsidio de desempleo, que resultaron inferiores a lo esperado, lo que, en su opinión, "ha llevado a pronosticar que los recortes de la Fed se retrasarán hasta principios de 2024 y a que la probabilidad de otra subida de la Fed en julio se sitúe en el 60%, con una pausa en junio cada vez más presente en el discurso de la Fed".

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro apenas han variado, ya que los operadores descontaban la posibilidad de nuevas subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal hasta julio.

La preocupación por el techo de la deuda y la política de la Fed han continuado afectando a distintas partes del mercado de deuda pública estadounidense.

Los operadores de futuros de los fondos de la Fed ven una creciente probabilidad de que el banco central vuelva a subir los tipos de interés en junio, tras la publicación el miércoles de las actas de la reunión de mayo de la Fed.

Los mercados valoran en un 52,8% la probabilidad de que la Fed suba los tipos otros 25 puntos básicos, hasta el 5,25%-5,5%, el 14 de junio, según la herramienta FedWatch de CME.

Los operadores también ven un 24,9% de probabilidades de otra subida de esa magnitud en julio, suponiendo que se produzca la de junio.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo bajan en Asia por un posible ajuste de posiciones.

La caída de los precios del petróleo debería verse respaldada a largo plazo por los recortes de producción de la OPEP+ (Organización de Países Exportadores de Petróleo) y una economía estadounidense más resistente de lo esperado, afirma Fawad Razaqzada, analista de mercado de City Index en un correo electrónico.

Cuanto más tiempo pase, más tenso se volverá el mercado del petróleo, a medida que se filtren los recortes de la OPEP+, añade Razaqzada.

"La debacle de las conversaciones sobre el techo de la deuda, que se han prolongado durante horas extras, está suscitando la preocupación de un impago", señala Phil Flynn, analista sénior de mercado de The Price Futures Group.

"Estas preocupaciones han desviado la atención del mercado del petróleo de la acechante escasez de suministro que podría acabar haciendo más daño a la economía que un impago de Estados Unidos".

METALES:

El oro ha subido a primera hora de este viernes en medio de la atención prestada al techo de la deuda estadounidense.

"El drama del techo de la deuda está acaparando la mayor parte de la atención, pero el reciente cambio de tono de una lista de funcionarios (de la Fed de EE.UU.) ha reforzado al dólar y ha hecho subir los tipos sensibles a la política monetaria (más allá de las duraciones que reaccionan a las negociaciones sobre la deuda)", afirman los analistas de Sevens Report Research.

"En resumen para el oro, si el dólar sigue subiendo y los rendimientos extienden su reciente avance, la tendencia alcista de 2023 probablemente se romperá", señalan los analistas.

Los datos económicos de EE.UU., como los ingresos personales y el gasto que se publicarán más tarde hoy (este viernes), podrían ser el próximo gran catalizador para el oro, en ausencia de cualquier comentario impactante de la Fed, afirma Oanda.

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Los precios del cobre han subido en Asia, ya que algunos inversores consideraron que la reciente venta había sido exagerada.

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May 26, 2023 02:01 ET (06:01 GMT)