Un nuevo estallido de entusiasmo de los fabricantes de chips en torno a la inteligencia artificial y unos datos de empleo estadounidenses contundentes han revigorizado Wall St y Tokio, incluso mientras los mercados chinos reanudan su caída y un sorprendente desplome del comercio minorista en el Reino Unido muestra problemas en otros lugares.

El fabricante de chips taiwanés TSMC, el mayor fabricante de semiconductores del mundo y uno de los principales proveedores de Apple, encendió el jueves una temporada de resultados por lo demás anodina al proyectar un crecimiento de más del 20% en los ingresos de 2024 gracias al auge de la demanda de chips de gama alta utilizados en la IA.

El rumor hizo que el sector de la fabricación de chips se disparara en todo el mundo en las últimas 24 horas, y las acciones de TSMC que cotizan en Taipei saltaron un 6,5% el viernes.

El Nikkei de Tokio, uno de los valores favoritos de 2024 hasta la fecha y que ha subido un 7,5% en lo que va de año, se revalorizó un 1,4% hasta el máximo de 34 años alcanzado el miércoles, favorecido por el repunte de los chips y por unas cifras de inflación subyacente suaves que no dejan al Banco de Japón con prisa por endurecer su política de dinero fácil.

Bank of America dijo que los datos de los fondos mostraban la mayor entrada en 12 semanas en acciones japonesas esta semana.

Las acciones de Wall St ya habían recogido el testigo y corrido con él el jueves, volviendo a situarse a un 1% de su máximo histórico establecido hace dos años. El Nasdaq 100 saltó un 1,5%.

Parece que los futuros ampliarán esas ganancias el viernes, con los bancos regionales estadounidenses encabezando la agenda de la temporada de resultados.

También hubo cierto alivio por el hecho de que el Congreso evitara una vez más un cierre del gobierno en la fecha límite de financiación de hoy, a pesar de que no es más que el pistoletazo de salida a cuestiones de seis semanas de duración.

La Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó el jueves un proyecto de ley provisional para financiar el gobierno federal hasta principios de marzo, enviándolo al presidente Joe Biden para su aprobación final.

Pero cualquier bálsamo para el mercado del Tesoro se vio desafiado por otra señal de que el mercado laboral estadounidense sigue al rojo vivo, con el desempleo semanal cayendo a mínimos de 16 meses y cuestionando de nuevo el tipo de agresiva senda de relajación de la Reserva Federal que aún se descuenta en los mercados. Los futuros siguen apostando en más de un 50% por un primer recorte de tipos en marzo.

En el lado opuesto, la última encuesta empresarial de la Fed de Filadelfia correspondiente a enero mostró una fuerte caída del sentimiento, la actividad y los precios pagados. Y la lectura de las viviendas iniciadas fue más mixta.

Las ventas de viviendas existentes encabezan la lista del viernes, con la vista puesta en la última encuesta de hogares de la Universidad de Michigan para este mes.

El resultado en los mercados de renta fija es que los rendimientos del Tesoro a 10 años subieron a otro máximo de un mes, aunque la parte corta de la curva se mostró más contenida y los operadores siguieron de cerca la desinversión de la curva de rendimientos a 2-10 años de este año. El dólar retrocedió aún más desde los máximos recientes y retrocedió desde su nivel más alto desde noviembre frente al yen.

Los mercados siguen vigilando los elevados precios del transporte marítimo de contenedores en medio de las interrupciones en el Mar Rojo por si hay indicios de que puedan espolear más subidas generales de precios y complicar el panorama de desinflación para los bancos centrales.

Pero la interrupción de las rutas comerciales también está actuando como un golpe sobre la actividad económica, sobre todo en China, donde la economía ya estaba sometida a una presión considerable por el desplome inmobiliario y la fuga de capitales extranjeros.

A pesar de todo el renovado optimismo del mercado en otros lugares el viernes, las nuevas pérdidas de las acciones en Shanghai y Hong Kong mostraron que China sigue siendo un caso atípico.

La agencia de valores Citic Securities ha suspendido las ventas en corto para algunos clientes en los mercados continentales en medio de una creciente caída de las acciones del país, según informó Bloomberg.

Pero China también ha dado instrucciones a los gobiernos locales fuertemente endeudados para que retrasen o detengan algunos proyectos de infraestructuras financiados por el Estado, según fuentes de Reuters, ya que Pekín lucha por contener los riesgos de la deuda incluso cuando intenta estimular la economía.

Y en un paseo salvaje para los operadores de bonos del gobierno del Reino Unido esta semana, Gran Bretaña informó de una caída inesperadamente grande en las ventas al por menor para diciembre - arrastrando a la baja todo el panorama minorista para el año y pintando un panorama confuso para los observadores del Banco de Inglaterra después de la sorpresa de la inflación de principios de semana.

La libra esterlina y los rendimientos de los gilts retrocedieron.

Puntos clave de la agenda que pueden dar dirección a los mercados estadounidenses más tarde el viernes:

* Ganancias corporativas estadounidenses: State Street, Huntington Bancshares, Travelers, Comerica, Fifth Third, Regions Financial, Schlumberger

* Ventas de viviendas existentes en EE.UU. en diciembre, encuesta de consumo de enero de la Universidad de Michigan, datos TIC de noviembre sobre tenencias de bonos del Tesoro en el extranjero

* Intervención de la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, y del vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr

* Foro Económico Mundial de Davos, último día - La directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y el ministro alemán de Finanzas, Christian Lindner, entre los oradores

* El Tesoro estadounidense subasta títulos a 10 años protegidos contra la inflación, letras a 4 semanas