Un vistazo a la jornada en los mercados estadounidenses y mundiales de Mike Dolan Wall St regresa de su largo fin de semana con una mezcla de dudas sobre el recorte de los tipos de interés, actualizaciones de los minoristas y el mayor acuerdo corporativo estadounidense del año - mientras que la última flexibilización monetaria de China fue rechazada por los mercados en el extranjero.

Con la publicación el miércoles por parte de la Reserva Federal de las actas de su reunión de política monetaria de enero, el mercado de tipos se ha visto arrastrado a patadas y gritos de vuelta más cerca de donde la Fed había indicado originalmente a finales del año pasado.

Tras las chispeantes lecturas de los precios al consumo y al productor del nuevo año la semana pasada, los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos y diez años alcanzaron su nivel más alto para 2024 el viernes y los precios de los futuros de la Fed tienen ahora poco más de 90 puntos básicos de recortes en la mezcla para el año.

Eso está ahora dentro del rango de los 75 puntos básicos de recortes para 2024 indicados por los responsables políticos de la Fed en diciembre.

¿No luchar contra la Fed?

El telón de fondo de la inflación no se habrá visto favorecido por el último salto de los precios del petróleo, que alcanzaron el martes su nivel más alto en más de tres meses y el crudo vuelve a estar en positivo interanual por primera vez desde octubre.

Los Houthis, alineados con Irán, continuaron sus ataques contra la navegación en el Mar Rojo y el estrecho de Bab al-Mandab, con al menos cuatro buques más alcanzados por ataques de drones y misiles desde el viernes. Uno de ellos, el carguero Rubymar, de bandera británica y gestión libanesa, en el golfo de Adén, corría peligro de hundirse, según los houthis, lo que eleva la apuesta en su campaña para golpear a la navegación en solidaridad con los palestinos de Gaza.

Canadá publicará también más tarde sus cifras de inflación de enero en ese escenario.

El panorama más turbio de la inflación también se produce junto a los malos resultados del comercio minorista y la industria estadounidenses del mes pasado. Los resultados de WalMart y Home Depot más tarde, el martes, pueden dar una visión de la realidad sobre los primeros y hasta qué punto el clima gélido de enero distorsionó los datos de ventas.

Pero preparándose para las subastas de deuda a dos y 20 años del miércoles, los rendimientos del Tesoro retrocedieron un poco desde los máximos del año antes de la apertura del martes, con la última relajación monetaria de China dando la bienvenida a la nueva semana.

El banco central chino sorprendió a muchos con la magnitud del recorte de 25 puntos básicos de los tipos de referencia hipotecarios, aunque los frágiles mercados siguieron ligeramente decepcionados por los esfuerzos de las autoridades para estimular el crédito y reactivar el alicaído mercado inmobiliario.

El índice blue-chip CSI300 registró una sexta subida diaria consecutiva - interrumpida por las vacaciones del año nuevo lunar - pero su avance del martes fue de un mísero 0,2%. El índice de referencia Hang Seng de Hong Kong lo hizo un poco mejor y subió un 0,6%.

A pesar del recorte de tipos, el yuan offshore se apreció ligeramente, aunque volvió a verse salpicado por la sospecha de compras estatales. El dólar tuvo un comportamiento más mixto: subió un poco frente al yen, pero bajó frente al euro.

Por otro lado, los optimistas chinos se aferran a unos datos más optimistas sobre préstamos y turismo que muestran signos de resurgimiento de la demanda interna.

Pero una posible ofensiva en el sector financiero mantendrá en vilo a los mercados. Los máximos responsables de la vigilancia financiera en China se comprometieron a garantizar que el sector se adhiera a los "valores del Partido Comunista" y sirva a la economía, evitando al mismo tiempo los riesgos "excesivos" e "imprudentes", según publicó el martes el periódico oficial del partido.

De vuelta a Wall St, los futuros del S&P500 estaban en números rojos antes de la apertura del martes, pero el fin de semana largo también trajo consigo la mayor fusión empresarial del año.

El banco de consumo estadounidense Capital One, respaldado por Warren Buffett, planea adquirir el emisor estadounidense de tarjetas de crédito Discover Financial Services en una operación totalmente en acciones valorada en 35.300 millones de dólares para crear un gigante mundial de los pagos.

El acuerdo, que se espera que reciba un intenso escrutinio antimonopolio, formaría el sexto mayor banco estadounidense por activos y un gigante de las tarjetas de crédito que competiría con sus rivales JPMorgan Chase y Citigroup.

La cotización de Discover Financial subió más de un 10% antes de la apertura del mercado.

El otro rumor de la semana que viene serán los esperadísimos resultados de Nvidia el miércoles, ya que el auge de los chips de inteligencia artificial hace que los inversores se lancen a por todo lo relacionado con la IA.

Las acciones de Nvidia, que han subido alrededor de un 50% este año, podrían oscilar alrededor de un 11% en cualquier dirección, según los datos del servicio de análisis de opciones ORATS. Se trata del mayor movimiento previsto que los operadores de opciones han descontado antes de los beneficios de Nvidia en los últimos tres años y muy por encima del movimiento medio real de los beneficios de la acción, del 6,7% en ese periodo, según ORATS.

Con la capitalización bursátil de Nvidia en 1,8 billones de dólares, un movimiento de ese tamaño supondría una oscilación potencial en el valor de mercado de unos 200.000 millones de dólares. Eso sería mayor que la capitalización bursátil del fabricante de chips Intel y mayor que los respectivos valores de mercado de alrededor del 90% de los componentes del S&P 500.

En Europa, las acciones de Barclays subieron un 7%, ya que el banco británico expuso un plan trienal para reanimar su decaída cotización, que incluye la eliminación de 2.000 millones de libras de costes, la devolución de 10.000 millones de libras (12.600 millones de dólares) a los accionistas y la inversión en su banco británico de alto rendimiento.

Claves de la agenda que pueden orientar a los mercados estadounidenses más tarde el martes: * Inflación de enero en Canadá, indicadores adelantados de enero en EE.UU., encuesta empresarial del sector servicios de febrero de la Fed de Filadelfia * Beneficios de las corporaciones estadounidenses: Walmart, Home Depot, Palo Alto Networks, Allegion, Medtronic, Public Storage, Caesars Entertainment, Celanese, International Flavors and Fragrances, Realty Income, CoStar, Keysight Tech, Chesapeake Energy, Diamondback Energy, CentrePoint Energy, Evonix * El Tesoro estadounidense vende letras a 3, 6 y 12 meses.