La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que prevé dos recortes de tipos este año, sumando su voz a la de otros funcionarios de la Fed que recientemente se han opuesto a las opiniones del mercado a favor de una rápida serie de recortes y una relajación de la política monetaria.
Las declaraciones de Collins siguieron a un discurso en el que dijo que es probable que el banco central estadounidense recorte su tipo de interés oficial en algún momento de este año, pero que las incertidumbres y los riesgos en torno a la inflación hacen que la Fed deba tomarse su tiempo antes de hacerlo.
Las compras de bonos del Tesoro también se vieron alentadas por los desalentadores resultados de varios grandes bancos estadounidenses, entre ellos JPMorgan, el mayor banco de EE.UU. por activos, y el temor israelí a un ataque inminente por parte de Irán o sus apoderados también influyó, según los analistas.
"Muchos inversores no quieren mantener activos de riesgo de cara al fin de semana, y también hay un poco de decepción en algunos de los resultados de los bancos", dijo Gennadiy Goldberg, jefe de estrategia de tipos en EE.UU. de TD Securities en Nueva York.
Pero el mayor catalizador fue el informe sobre el índice de precios al consumo del miércoles, que superó las expectativas.
"Este informe ha desafiado muchas de las suposiciones que el mercado ha tenido sobre el ciclo de la Fed y lo que eso significa para los mercados de activos más amplios", dijo Brian Daingerfield, estratega macro de NatWest Markets en Stamford, Connecticut.
"Lo que la impresión del IPC ha obligado al mercado a tener en cuenta es esta posibilidad de que la Fed podría estar en condiciones de no recortar en absoluto este año", dijo. "Tienes este reajuste al alza en los tipos, este reajuste al alza en las expectativas y este cambio en la discusión en torno a la Fed".
La rentabilidad del Tesoro a dos años se disparó por encima del 5% el jueves, ya que los operadores de futuros redujeron a dos las apuestas sobre el número de recortes de tipos de la Fed y retrasaron el inicio del ciclo de relajación hasta septiembre, frente a las expectativas de junio.
Las apuestas del mercado a que la Fed recortará su tipo objetivo en junio cayeron al 27,1%, frente al 53,2% de la semana pasada, según la herramienta FedWatch del CME Group.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, que suele moverse al compás de las expectativas de tipos de interés, cayó 8,1 puntos básicos hasta el 4,8822%, mientras que el rendimiento del bono de referencia del Tesoro a 10 años cayó 5,8 puntos básicos hasta el 4,499%.
"Algunos inversores están comprando la caída, por así decirlo, y asegurándose de entrar en estos niveles tan atractivos", dijo Goldberg. "Hay mucha incertidumbre sobre lo que pasará después. Muchos inversores están debatiendo si todavía es posible que se recorten los tipos este año."
La diferencia en los rendimientos del Tesoro a dos y 10 años, considerada como un presagio de recesión cuando un rendimiento de menor duración es más alto, o invertido, que el de los títulos más largos, se situó en -38,24 puntos básicos .
El rendimiento del bono a 30 años cayó 6 puntos básicos hasta el 4,603%. (Reportaje de Herbert Lash; Edición de Andrea Ricci)
