Los pagos instantáneos diseñados por el banco central de Brasil son una bendición para los minoristas en línea, ya que ayudan con el flujo de caja en un sector con márgenes estrechos, a la vez que socavan el negocio heredado de los bancos y las fintechs construido sobre la infraestructura existente de tarjetas de crédito.
"Creo que las tarjetas de crédito dejarán de existir en algún momento pronto", dijo el jefe del banco central Roberto Campos
hace casi dos años, al hablar del potencial de las finanzas abiertas y de la plataforma Pix. "Este sistema elimina la necesidad de tener una tarjeta de crédito".
Desde entonces, las tendencias del mercado han dado más peso a su pronóstico.
El uso de Pix se disparó un 74% el año pasado hasta alcanzar casi 42.000 millones de pagos en toda la economía brasileña, superando en cerca de un 23% a los cargos con tarjeta de crédito y débito combinados, según datos del banco central y del grupo industrial Abecs.
Para los compradores, el cambio a Pix ha sido casi perfecto, ya que basta con escanear un código QR con cualquier aplicación bancaria en lugar de echar mano de la cartera. Pero para los vendedores, ha dado la vuelta a la tortilla en el tradicionalmente lucrativo sector de los pagos con tarjeta.
En el comercio minorista en línea, los pedidos pagados con Pix aumentaron 22 puntos porcentuales en dos años hasta alcanzar aproximadamente un tercio de todas las compras en diciembre, según la empresa de investigación del comercio electrónico Neotrust. Los pedidos con tarjeta de crédito cayeron 5 puntos porcentuales hasta el 51% en ese periodo.
Es probable que esta tendencia se acentúe, ya que el banco central anuncia nuevas innovaciones del Pix a partir de este año, como los pagos recurrentes y las compras a plazos, que, según un funcionario, probablemente impulsarán el papel del sistema en el comercio minorista.
Aunque los consumidores brasileños rara vez lo notan, pagar con tarjeta de débito o crédito obliga a los vendedores a pagar comisiones de descuento divididas entre redes de tarjetas como Visa, Mastercard y American Express; procesadores de pagos como Cielo, Rede, Stone, Getnet y PagBank , así como emisores de tarjetas, que suelen ser bancos.
Al eliminar a los intermediarios, Pix está presionando a las redes de tarjetas, que no reciben ninguna tajada de dichas transacciones, y a los procesadores de pagos, que se embolsan una tajada mucho menor de la que obtienen por las compras con tarjeta de crédito o débito.
Pix cuesta a los minoristas una media del 0,22% de cada transacción, mientras que las comisiones de las tarjetas de débito superan el 1% y las de las tarjetas de crédito pueden alcanzar el 2,2% de cada venta en Brasil, según un documento del Banco de Pagos Internacionales (BPI).
El crecimiento de Pix "puede limitar el uso de las tarjetas de crédito y los volúmenes de prepago", dijo Goldman Sachs a sus clientes en una nota. Los analistas señalaron que las comisiones adicionales por el pago anticipado de las ventas con tarjeta de crédito aportan ingresos significativos a los procesadores de pagos Stone (49%), PagBank (34%) y Cielo (9%).
Estas empresas declinaron hacer comentarios.
Los principales actores del sector de las tarjetas de crédito en Brasil están cambiando su enfoque a medida que se ciernen los nubarrones.
Los accionistas mayoritarios de Cielo, Banco do Brasil y Bradesco, anunciaron en febrero sus planes de privatizarla, un camino que ya tomó en 2022 su rival Getnet, propiedad del banco español Santander.
Dos fuentes familiarizadas con la operación dijeron a Reuters, bajo condición de anonimato, que la privatización da margen para ofrecer un paquete de productos integrados, dependiendo menos del negocio tradicional de conectar a los minoristas con las tarjetas de crédito.
"BB y Bradesco optaron por llevar a cabo la oferta pública de Cielo como una forma de hacer que la gobernanza de la empresa esté más alineada con la nueva configuración del sector", dijo el Banco do Brasil en respuesta a las preguntas, añadiendo que la industria se había vuelto más competitiva en medio de las recientes "transformaciones".
Bradesco declinó hacer comentarios.
"Pix ha sido y seguirá siendo la tecnología más disruptiva en el segmento financiero en el país durante los próximos años", dijo Eduardo Lopes, director de políticas públicas de Nubank , el mayor banco digital de América Latina.
Nubank se lanzó en Brasil hace una década, ofreciendo un producto: una icónica tarjeta de crédito púrpura sin comisiones, pero ahora se ha diversificado en otros segmentos, incluyendo una adopción de Pix vista en varios bancos líderes y fintechs.
El prestamista cerró el cuarto trimestre con 13,6 millones de clientes que utilizaban Pix a crédito, que permite a los clientes pedir prestado para transferencias Pix hasta el límite de su tarjeta de crédito Nubank. Los clientes que lo utilizan crecieron un 166% con respecto al año anterior.
Berkshire Hathaway, la firma de inversión del multimillonario estadounidense Warren Buffett, que tiene una participación del 2% en Nubank, dijo en febrero que se había desprendido totalmente de su posición en Stone.
NOVEDADES PENDIENTES
El banco central de Brasil lanzó el protocolo Pix en noviembre de 2020, obligando a los bancos a integrar sus cuentas con transferencias digitales instantáneas y gratuitas para los particulares. Los usuarios abrazaron la alternativa al efectivo y a las lentas y costosas transferencias electrónicas.
En todo el mundo han surgido diversas aplicaciones de pago, desde PayPal hasta Venmo, pero ninguna tiene el peso de un banco central que posea, opere y regule el sistema para garantizar la rapidez, la eficacia y la integración universal con los bancos desde el primer día.
Eso permitió al banco central desarrollar el protocolo por menos de 14 millones de reales e imponer los costes de adopción a los bancos, asegurándoles al mismo tiempo los beneficios de un sistema financiero más ágil e integrador.
El éxito de Pix en Brasil, que movió más de 17 billones de reales (3,4 billones de dólares) en 2023, se ha expandido rápidamente a los pagos entre personas y empresas (P2B).
El banco central estima que los pagos P2B han pasado del 5% de las transacciones Pix en su lanzamiento al 38% en marzo, una cifra conservadora si se tiene en cuenta cuántos negocios pequeños e informales aceptan pagos a la cuenta personal del propietario.
Aunque Pix no ofrece las protecciones estándar contra el fraude en las compras con tarjeta de crédito, su amplio alcance y los menores costes de transacción para los vendedores han contribuido a convertirlo en el sistema de pago preferido por muchos minoristas.
"Pix es definitivamente un cambio de juego", dijo Carlos Mauad, director general de Fintech Magalu, el brazo financiero del grupo minorista Magalu , que procesa sus propias transferencias Pix para reducir costes y ofrecer descuentos a los clientes que eligen el método de pago.
Ahora el banco central está preparando el despliegue de nuevas funciones que aumenten el atractivo del Pix para su uso en P2B, según Mayara Yano, asesora principal del departamento de gestión y operaciones del Pix en el banco central.
La primera, Pix Automático, permite el pago automático de facturas recurrentes y su lanzamiento está previsto para octubre.
Podría ocupar el lugar de las omnipresentes facturas bancarias utilizadas para la matrícula, los servicios públicos y las facturas telefónicas, y también podría suplantar a las tarjetas de crédito utilizadas para las suscripciones a medios de comunicación y los servicios en línea.
Un impacto aún mayor podría venir de una nueva función, llamada Pix Garantido, que permite los pagos en cuotas mensuales, una ventaja importante de las tarjetas de crédito para los consumidores brasileños.
Es probable que estos cambios aceleren el auge de Pix, que ya está dictando el panorama de los pagos en Brasil, dijo Carlos Netto, director general de Matera, una empresa tecnológica que ayuda a las empresas a integrarse con la nueva plataforma de pagos.
"Está sentando las bases de una revolución de las finanzas digitales y representa la amenaza más concreta para las tarjetas de crédito", afirmó.
(1 $ = 5,0675 reales)
