El yen se aprestaba a registrar su mayor rendimiento semanal en más de un mes, a medida que crecen las expectativas de que el Banco de Japón suba los tipos la semana que viene, lo que pone al dólar en la cuerda floja antes del regreso de Donald Trump a la Casa Blanca.

Las declaraciones de altos funcionarios del Banco de Japón, junto con los datos japoneses que apuntan a una persistente presión sobre los precios y un fuerte crecimiento de los salarios, han contribuido a aumentar la confianza del mercado en que se avecina un cambio de tipos, con los operadores valorando en un 80% la posibilidad de una subida la próxima semana.

El yen ha subido un 1,5% frente al dólar esta semana, su mayor racha semanal desde finales de noviembre. El viernes se situó ligeramente por debajo de los 155,34 por dólar, pero todavía cerca del máximo de un mes de 155,10 que tocó el jueves.

"La inflación y los datos salariales sugieren que el Banco de Japón podría subir más los tipos, y los comentarios también apuntan a ello", dijo Charu Chanana, estratega jefe de inversiones de Saxo.

"Sin embargo, la fortaleza del yen podría ser efímera, especialmente si (el gobernador del BOJ, Kazuo) Ueda sorprende de nuevo con un comentario pesimista a pesar de una subida de tipos".

El euro se mantuvo estable en 1,03035 $ y la libra esterlina apenas varió a 1,22355 $ en las primeras operaciones. Eso dejó al índice dólar, que mide la divisa estadounidense frente a otras seis unidades, en 108,94, alejándose de un máximo de más de dos años tocado a principios de semana.

El índice se encamina a una caída del 0,6% en la semana, lo que rompería una racha de seis semanas de ganancias, después de que los operadores empezaran a valorar la perspectiva de dos recortes de tipos este año a raíz de los datos de la inflación subyacente de EE.UU. del miércoles. La Reserva Federal proyectó el mes pasado dos bajadas de tipos en 2025.

Pero los datos del jueves mostraron que las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron en diciembre, lo que apunta a una fuerte demanda de los consumidores y da fuerza a la opinión de que la Fed debería ser prudente en su planteamiento de recortar los tipos este año.

El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo el jueves que aún son posibles tres o cuatro recortes de tipos si los datos económicos se debilitan aún más.

Los mercados están valorando actualmente en 41 puntos básicos los recortes de la Fed este año, según los datos de LSEG - por encima de los 37 puntos básicos anteriores a los comentarios de Waller.

El rendimiento de referencia del Tesoro a 10 años se situaba en el 4,612% en horas asiáticas. Ha caído más de 16 puntos básicos esta semana, su rendimiento semanal más débil en más de un mes.

La economía china también centrará la atención de los mercados el viernes, con la publicación de los datos del producto interior bruto (PIB). Una encuesta de Reuters predice que el PIB creció un 5,0% en octubre-diciembre respecto al año anterior, acelerando el ritmo del 4,6% del tercer trimestre.

El yuan chino ha estado rondando mínimos de 16 meses en las últimas semanas, mientras los inversores se preparan para los aranceles estadounidenses y lidian con unos rendimientos locales bajos récord y una lenta recuperación económica. El yuan offshore cotizaba a 7,3456 por dólar.

Los inversores también están esperando el discurso de investidura de Trump del lunes para tener una mejor idea de sus medidas políticas. Se espera que las políticas sobre aranceles e impuestos que ha esbozado hasta ahora impulsen el crecimiento pero también sean inflacionistas.