El dólar australiano y el neozelandés se tomaron un respiro el viernes tras una semana agitada, en la que una decepcionante encuesta sobre el sector manufacturero chino proporcionó otro motivo para la cautela.

El índice oficial de gestores de compras (PMI) de China se deslizó inesperadamente hacia la contracción al situarse en 49,5 en mayo, un golpe a las esperanzas de que el gigante asiático estuviera por fin tomando impulso.

Mucho depende ahora de una lectura clave de la inflación estadounidense que se publicará más tarde en la sesión y que podría hacer o deshacer el caso para un recorte de tipos de la Reserva Federal ya en septiembre.

El dólar australiano se mantuvo plano en los 0,6633 dólares, tras subir un 0,3% durante la noche, con pocos cambios en la semana después de rebotar entre el soporte de los 0,6591 dólares y la resistencia de los 0,6680 dólares.

El dólar kiwi se mantuvo un poco más firme en 0,6121 dólares, tras rebotar desde el mínimo de 0,6090 dólares de la sesión anterior. La resistencia se encuentra en el reciente máximo de 10 semanas de 0,6170 dólares, con el soporte en 0,6084 dólares.

El repunte de los bonos del Tesoro estadounidense apoyó el sentimiento de riesgo y dio un respiro muy necesario a los bonos locales, donde los rendimientos se habían visto empujados a máximos de cuatro semanas.

Los futuros de los bonos a tres años rebotaron hasta 95,950, desde un mínimo de 95,870, con lo que bajaron 7 puntos en la semana.

Las perspectivas de los tipos de interés australianos también han sufrido altibajos esta semana, ya que los mercados se volvieron muy alcistas ante una lectura de la inflación sorprendentemente alta, antes de relajarse un poco ante unos datos estadounidenses más suaves.

Los futuros vuelven a insinuar un 12% de probabilidades de subida por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA), frente al 27% del jueves. La primera flexibilización se considera ahora probable a partir de mayo del año que viene, frente a septiembre un día antes.

Muchos analistas se muestran más pesimistas y siguen pronosticando una subida antes de Navidad.

"Llevará tiempo que se acumulen suficientes pruebas para convencer al Consejo de que la desinflación va por buen camino", dijo Luci Ellis, economista jefe de Westpac.

"Pero si las cosas salen como esperamos, un banco central con visión de futuro querría empezar a reducir el carácter restrictivo de la política hacia noviembre".

Se espera que los datos que se publicarán la próxima semana respalden los argumentos a favor de los recortes, ya que se considera que el crecimiento económico estuvo a punto de estancarse en el primer trimestre.

Los mercados también han adelantado el momento previsto de un recorte de tipos por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Una flexibilización de un cuarto de punto se considera sólo una probabilidad del 37% para octubre, pero está totalmente prevista para noviembre.

El propio banco central neozelandés proyecta una política estable hasta mediados de 2025. (Reportaje de Wayne Cole; Edición de Tom Hogue)