Un vistazo a la jornada en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan

La escalada de las acciones tecnológicas de Wall Street hacia nuevos récords ha visto cómo Nvidia, la compañía de 3 billones de dólares campeona en inteligencia artificial, sustituía a Apple como la 2ª empresa más valiosa del mundo en un mercado infundido por el entusiasmo de los recortes de los tipos de interés en todo el G7.

Con el Banco Central Europeo listo para seguir al Banco de Canadá el jueves con su primer recorte de tipos de interés del ciclo, cuatro países del bloque económico del G7 estarán en modo de relajación - con dos más en camino a finales de este año.

A pesar de todos ellos, los mercados de divisas se lo están tomando con calma, con el euro y el dólar canadiense relativamente serenos en las bolsas a pesar de los movimientos.

Esto se debe principalmente a que la especulación sobre el recorte de tipos de la Reserva Federal también se está agitando de nuevo. Tras haber pasado de poner en precio al menos 6 recortes en 2024 a principios de año a sólo uno la semana pasada, los mercados de futuros de la Fed se están decantando ahora por dos reducciones de un cuarto de punto, a partir de septiembre, antes de las elecciones.

Una serie de informes sobre el mercado laboral estadounidense de esta semana apoyan el argumento de que la economía se está enfriando, con la actualización de las nóminas a nivel nacional del viernes que será decisiva y con las actualizaciones sobre las solicitudes semanales de subsidio de desempleo y los despidos de mayo que se publicarán el jueves.

Pero el informe que realmente catalizó la última subida de la renta variable hasta nuevos récords fue la encuesta ISM del sector servicios del mes pasado, que tanto disipó las preocupaciones sobre un estancamiento de la economía como alentó las esperanzas de una desinflación en curso.

Aunque las encuestas hermanas para el sector manufacturero muestran signos de chapoteo, el sector servicios se recuperó bruscamente en mayo, con su componente de "precios pagados" suavizándose y la lectura del empleo aún en contracción.

Algo para todos los gustos quizás - ciertamente suficiente para catapultar al S&P500 y al Nasdaq a nuevos máximos históricos en su mejor día desde hace más de un mes y arrastrar los rendimientos del Tesoro a 10 años a sus mínimos desde el 1 de abril.

El "índice del miedo" VIX se mantiene por debajo de 13 y los futuros del S&P mantienen las ganancias antes de la campana del jueves.

Los resultados de cara al medio año 2024 son ganancias hasta la fecha de más del 12% para el S&P500, de más del 14% para el Nasdaq y del 4,5% para el S&P ponderado por igual.

Todo ello demuestra que la tecnología y su implacable tema de la inteligencia artificial están dominando una vez más.

Embolsándose por primera vez un precio de 3 billones de dólares de capitalización bursátil que la deja en segundo lugar después de Microsoft tras una subida de las acciones del 147% este año, Nvidia alcanzó nuevos máximos y arrastró consigo a todo el complejo de empresas de IA.

Parte del último rifirrafe se debe a que Nvidia se dispone a dividir sus acciones diez por uno, con efecto a partir del viernes, y quienes posean acciones al cierre del mercado de hoy podrán optar a nueve acciones adicionales del grupo de chips.

Sin embargo, en un posible tiro por la culata, el New York Times informó de que el Departamento de Justicia de EE.UU. y la Comisión Federal de Comercio han llegado a un acuerdo que les permite seguir adelante con las investigaciones antimonopolio sobre los papeles dominantes que Microsoft, OpenAI y Nvidia desempeñan en la industria de la IA.

Otros repuntes relacionados con las ganancias incluyeron ganancias de más del 10% el miércoles para la firma de ciberseguridad Crowdstrike y Hewlett Packard Enterprise, con esta última destacando la fuerte demanda de sus servidores de IA.

Pero la efervescencia tecnológica no sólo se produjo en Wall Street. Las acciones del gigante holandés de equipos para chips ASML también subieron tras conocerse que estaba cerca de llegar a un acuerdo con la taiwanesa TSMC para suministrarle sus máquinas más avanzadas a finales de este año.

Ayudadas por el optimismo ante el recorte de tipos del BCE, las acciones europeas ganaron casi un 1% el jueves, con su sector tecnológico subiendo un 2% hasta su máximo desde diciembre de 2000 y el líder alemán de software SAP subiendo un 4,5%.

Se espera que el BCE recorte los costes de financiación en 25 puntos básicos desde el 4%, y las declaraciones de su presidenta, Christine Lagarde, sobre la trayectoria a seguir a partir de ahora estarán en el punto de mira. Los mercados monetarios están valorando 64 puntos básicos de recortes este año, lo que sugiere posiblemente dos más después de hoy.

Con las elecciones al Parlamento Europeo como telón de fondo, los rendimientos de la deuda pública europea se mantuvieron estables antes de la decisión del BCE.

Las acciones también subieron en Asia, con Taiwán superando los resultados con ganancias de casi el 2% en el rumor tecnológico y China continental con resultados inferiores de nuevo en rojo.

Puntos clave de la agenda que pueden dar dirección a los mercados estadounidenses más tarde el jueves: * Decisión política del Banco Central Europeo, rueda de prensa * Datos de despidos Challenger de mayo en EE.UU., solicitudes semanales de subsidio de desempleo, balanza comercial internacional de abril; comercio de abril en Canadá * La secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, pronuncia el discurso principal en el Consejo de Supervisión de la Estabilidad Financiera en Washington * El Tesoro de EE.UU. vende letras a 4 semanas * Beneficios empresariales en EE.UU.: JM Smucker * Arrancan las elecciones al Parlamento Europeo