Las bolsas asiáticas cayeron el viernes debido a que los sólidos datos económicos estadounidenses reforzaron la perspectiva de que los tipos de interés se mantengan al alza durante más tiempo y de que la Reserva Federal se tome su tiempo para recortarlos, lo que aleja a los inversores de los activos de riesgo.

El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cayó un 1% y se encaminaba a un descenso semanal del 1,5%, rompiendo su racha de cuatro semanas de ganancias. El Nikkei japonés cayó un 1%.

La aversión al riesgo continuará en Europa, con los futuros del Eurostoxx 50 bajando un 0,44% y los del FTSE un 0,75%.

Los datos del jueves mostraron que las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU. cayeron, mientras que la encuesta Flash PMI de S&P Global mostró que la actividad empresarial se expandió más rápido de lo previsto por los economistas en mayo.

Los sólidos datos económicos, junto con las actas de la última reunión de la Fed, que fueron de línea dura a principios de semana, han llevado a los operadores a rebajar sus apuestas sobre recortes de tipos este año.

"Los datos de esta semana reafirman que la Fed sencillamente no tiene capacidad para ofrecer una política acomodaticia", dijo Prashant Newnaha, estratega senior de tipos para Asia-Pacífico de TD Securities.

Los mercados están valorando ahora en sólo 35 puntos básicos de flexibilización en 2024, frente a las expectativas de 150 puntos básicos de recortes a principios de año, con un recorte de tipos totalmente descontado sólo en diciembre.

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, afirmó que el banco central estadounidense podría tener que esperar más tiempo para recortar los tipos de interés porque, incluso con la lectura de la inflación de abril, ligeramente más fría, persiste la presión alcista sobre los precios.

"Los inversores y los operadores que se han vuelto esperanzados con un recorte de los tipos también se han vuelto hipersensibles a cada dato económico clave, lo que ha provocado que las expectativas de recorte de los tipos se vuelvan muy volátiles", afirmó Vasu Menon, director gerente de estrategia de inversión de OCBC.

"Es probable que el juego de la espera continúe un poco más mientras los mercados oscilan entre el crecimiento de EE.UU. y la inflación".

Las acciones chinas cayeron, con los valores de primera fila un 0,43% más bajos, ya que el ejército chino inició el viernes su segundo día de juegos de guerra en torno a Taiwán. El índice Hang Seng de Hong Kong bajó un 1,27%.

El cambio de expectativas en torno a los tipos estadounidenses ha elevado los rendimientos, y el rendimiento de referencia a 10 años en Estados Unidos tocó el jueves un máximo de más de una semana del 4,498%. El viernes se situó por última vez en el 4,466% en horario asiático.

El dólar también se ha beneficiado, con el índice dólar, que mide la divisa estadounidense frente a una cesta de seis grandes pares, subiendo casi un 0,6% en la semana hasta 105,09, camino de su mayor subida en una semana desde mediados de abril.

El ascenso del dólar ha mantenido la presión sobre el yen. La divisa japonesa cotizaba por última vez a 157,04 por dólar, no muy lejos del mínimo de más de tres semanas de 157,19 que tocó el jueves.

La inflación subyacente de Japón se ralentizó por segundo mes consecutivo en abril debido a una inflación más suave de los alimentos, aunque se mantuvo cómodamente por encima del objetivo del 2% del banco central, según mostraron el viernes datos gubernamentales.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, afirmó el jueves que la economía estaba en vías de una recuperación moderada, sugiriendo que la caída del producto interior bruto del primer trimestre por sí sola no impediría al banco central subir los tipos de interés en los próximos meses.

La libra esterlina cotizaba el viernes a 1,2690 dólares, tras haber tocado el miércoles un máximo de dos meses de 1,2761 dólares, mientras los operadores ponderan las perspectivas de los tipos tras los datos de esta semana que muestran que la inflación no se ralentizó tanto como se esperaba en abril.

El inicio de las campañas electorales del primer ministro británico, Rishi Sunak, y de su rival del Partido Laborista, Keir Starmer, atrajo las miradas el jueves, aunque los analistas afirmaron que era poco probable que el sondeo tuviera un efecto importante en los mercados.

Orla Garvey, gestora sénior de carteras de renta fija de Federated Hermes, espera que el Banco de Inglaterra inicie su ciclo de relajación a finales de este año.

"La mayor incertidumbre en torno a las elecciones y a la trayectoria presupuestaria bajo un posible gobierno laborista probablemente ejerza una mayor presión sobre la curva".

En las materias primas, los precios del petróleo se mantuvieron estables, con el crudo Brent a 81,38 dólares el barril. Los futuros del crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) se situaban en 76,86 dólares.

El precio del oro subió un 0,24% hasta los 2334,16 $ la onza, pero se encamina a un descenso del 3,3% en la semana, su mayor caída semanal desde finales de septiembre.