Los rendimientos a lo largo de la curva del Tesoro cayeron en su mayor parte, ya que la subasta de bonos de referencia a 10 años fue ligeramente mejor de lo esperado y la opinión de que la Reserva Federal probablemente haya puesto fin a su ciclo de subidas mantuvo el impulso a la baja.
El dólar también se ha recuperado de la fuerte venta de la semana pasada en medio de la creciente confianza en que la Fed ha terminado de subir los tipos, aunque hay menos acuerdo sobre si un recorte de tipos está en el horizonte con la inflación todavía por encima del objetivo del 2% del banco central estadounidense.
"Que la Fed ya no suba necesariamente los tipos puede hacer que la gente se anime un poco más, pero ¿significa eso que vamos a empezar a recortarlos agresivamente? Es demasiado pronto para afirmarlo", dijo Marvin Loh, estratega macroeconómico global senior de State Street en Boston.
"Muchas de las preguntas que nos hacíamos y que hicieron subir los rendimientos nos las seguimos haciendo", dijo, refiriéndose al rally de los bonos que elevó el rendimiento a 10 años por encima del 5% hace dos semanas. Los precios de los bonos se mueven de forma inversa a su rendimiento.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, no hizo comentarios sobre la política monetaria o las perspectivas económicas en las declaraciones preparadas en una conferencia estadística del banco central estadounidense. Los inversores han aumentado las apuestas a recortes de tipos de la Fed el año que viene, aunque no se ha resuelto cuándo.
Los mercados están valorando en casi un 50% la posibilidad de un recorte de tipos de al menos 25 puntos básicos tan pronto como en mayo, según la herramienta FedWatch del CME Group, frente a alrededor del 41% una semana antes.
Pero los futuros también prevén que el tipo de interés de los préstamos a un día de la Fed se mantenga por encima del 5% hasta el próximo mes de junio.
El índice MSCI de acciones mundiales de todos los países cedió un 0,07% tras registrar la semana pasada su mayor subida semanal en casi un año. El amplio índice europeo STOXX 600 cerró con una subida del 0,28%.
En Wall Street, el índice industrial Dow Jones cayó un 0,19%, el S&P 500 ganó un 0,01% y el Nasdaq Composite cayó un 0,07%.
"El mercado tiene razón en que los tipos han tocado techo", afirmó Rhys Williams, estratega jefe de Sprouting Rock Asset Management en Bryn Mawr (Pensilvania), pero dado que la Fed "ha sido tan machacona con las subidas durante más tiempo", es poco probable que se produzca pronto un recorte de los tipos.
Las acciones europeas subieron, apoyadas por las ganancias de los valores del sector sanitario y los sólidos informes de beneficios, mientras los inversores evaluaban una serie de datos económicos y comentarios de los banqueros centrales en busca de pistas sobre la senda de subidas de tipos del Banco Central Europeo.
Los datos mostraron que las ventas minoristas de la zona euro cayeron más o menos en línea con las expectativas en septiembre, mientras que otra encuesta mostró que los consumidores de la zona euro han aumentado sus expectativas de inflación para los próximos 12 meses hasta el 4%.
El índice del dólar subió un 0,03% hasta 105,55, y el euro subió un 0,04% hasta 1,0703 dólares.
Aún así, se mantiene lejos del máximo alcanzado a principios de este mes en 107,11.
La mayoría de los estrategas de divisas en una encuesta de Reuters esperan que la debilidad del dólar persista durante el resto del año, en medio de un consenso cada vez mayor de que el ciclo de endurecimiento de la Fed ha terminado, lo que también señala un máximo en los rendimientos de EE.UU..
El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico bajó durante la noche un 0,3% y el Nikkei 225 japonés cerró a la baja después de que el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijera al parlamento que el banco central no necesita esperar a que los salarios reales se vuelvan positivos antes de salir del estímulo.
El Hang Seng de Hong Kong cayó y un índice de blue chips continentales perdió un 0,24%.
Las autoridades chinas han pedido a Ping An Insurance Group que tome una participación de control en la asediada Country Garden, la mayor promotora inmobiliaria privada del país, según dijeron cuatro personas familiarizadas con el plan.
Un portavoz de Ping An dijo que la compañía no había sido contactada por el gobierno y negó la información divulgada por Reuters.
Los precios del petróleo cayeron a mínimos de más de tres meses por la preocupación sobre la disminución de la demanda estadounidense y china, mientras que los precios del oro retrocedieron por tercera sesión consecutiva al subir los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo y caer los de los bonos a más largo plazo.
Los futuros del crudo Brent cayeron 2,07 dólares, hasta los 79,54 dólares por barril, y el crudo estadounidense perdió 2,04 dólares, hasta los 75,33 dólares.
El rendimiento del Tesoro a dos años, que refleja las expectativas de tipos de interés, subió 1,4 puntos básicos hasta el 4,932%, mientras que el rendimiento de la nota de referencia a 10 años bajó 5,6 puntos básicos hasta el 4,515%.
Los futuros del oro estadounidense se establecieron un 0,8% por debajo, en 1.957,80 dólares la onza.
