Un vistazo a la jornada que nos espera en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan Una Reserva Federal relajada está inclinando a los mercados hacia un recorte de los tipos de interés en mayo en lugar de en marzo, incluso mientras las acciones de los bancos regionales vuelven a retumbar - y los inversores cambian su atención el jueves al Banco de Inglaterra, a otras tres actualizaciones de megacapitales y al empleo en Estados Unidos.

Lo que se desprende de la reunión de la Fed de esta semana es que los recortes de tipos están al caer, sólo que no tan pronto como apuestan los mercados más agresivos.

"No creo que sea probable que el comité alcance un nivel de confianza para la reunión de marzo", dijo el jefe de la Fed, Jerome Powell, a los periodistas después de que el banco central mantuviera el tipo de interés oficial en el rango actual del 5,25%-5,5%, pero señalara que se avecinan recortes este año tras una retahíla de noticias positivas sobre la inflación.

"Seamos sinceros, esta es una buena economía", dijo Powell.

El resultado es que los futuros de la Fed han recortado las probabilidades de un movimiento en marzo a sólo el 30% desde el 50%, pero apuntan hasta 32 puntos básicos para la reunión del 1 de mayo - o un recorte de un cuarto de punto con una probabilidad de 1 entre 3 de medio punto. De hecho, las expectativas de una relajación a lo largo de todo el año aumentaron hasta 145 puntos básicos.

Sin embargo, los mercados aún no han descartado por completo un movimiento anticipado, ya que en las nóminas del sector privado apareció cierta suavización del panorama del mercado laboral y las acciones de los bancos regionales estadounidenses registraron su mayor caída desde las secuelas de la minicrisis de la primavera pasada.

Las acciones del salvador de Signature Bank, New York Community Bancorp, se desplomaron un 37,7% el miércoles después de que registrara una pérdida sorpresa y recortara drásticamente su dividendo, haciendo que el índice KBW de bancos regionales cayera un 6%.

Además, decepcionado porque las ganancias de esta semana de los gigantes tecnológicos Microsoft y Alphabet no cumplieron las altísimas expectativas -y con Apple, Amazon y Meta presentando sus informes más tarde el jueves-, el S&P500 perdió un 1,6% en su peor día en cuatro meses.

Aún así, los principales índices de Wall St cerraron enero en negro y los futuros volvieron a subir antes de la apertura del jueves.

Y la combinación de las señales de la Fed, el tambaleo de los bancos regionales, el enfriamiento de las ganancias en el empleo y el benigno calendario de reembolsos trimestrales del Tesoro de esta semana hicieron que los tipos de interés de los empréstitos del Tesoro se desplomaran.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro a diez años volvieron a caer por debajo del 4% hasta su nivel más bajo desde el 4 de enero, mientras que los rendimientos a dos años han bajado ya unos 13 puntos básicos desde el cierre del martes.

La atención en el extranjero se centra ahora en la decisión política y el informe de política monetaria del Banco de Inglaterra del jueves, donde se espera que los nueve responsables políticos voten 8-1 a favor de mantener los tipos, y los mercados tienen un precio de más del 50% para un primer recorte de tipos también en mayo.

Alentando los pensamientos de un movimiento más temprano del BoE para ayudar a la economía británica en apuros fue un cierto retroceso del ministro de finanzas Jeremy Hunt sobre la perspectiva de un gran recorte de impuestos del gobierno en marzo.

Hunt dijo el miércoles que no esperaba que el gobierno tuviera el mismo tipo de capacidad para recortar impuestos durante su próximo presupuesto en marzo como lo hizo durante el último presupuesto en noviembre.

Ahora que se espera que el Banco Central Europeo sea el primero de los bancos centrales del G3 en relajar su política monetaria en abril -y que la inflación general de la zona euro se situó aún más por debajo del 3% el mes pasado-, el euro cayó a su nivel más bajo desde mediados de diciembre.

El índice del dólar subió de forma más general.

Las alicaídas acciones chinas se mantuvieron estables, ya que los funcionarios del gobierno afirmaron que mantendrán la expansión fiscal este año para estimular la recuperación económica, lo que refuerza la opinión del mercado de que el gasto público será la principal herramienta del gobierno de Pekín para impulsar el crecimiento.

Pero la ansiedad geopolítica continuó en un segundo plano.

Estados Unidos añadió más de una docena de empresas chinas a una lista creada por el Departamento de Defensa en la que se destacan las entidades que supuestamente colaboran con el ejército de Pekín, según informó el miércoles un funcionario estadounidense.

En el resto de la temporada de resultados, los bancos europeos cayeron un 1,5%, liderados por una caída del 8,2% de BNP Paribas después de que el prestamista francés incumpliera las expectativas de beneficios trimestrales.

Deutsche Bank fue un valor atípico, con una subida del 4,8%, ya que el prestamista alemán anunció planes para recortar 3.500 puestos de trabajo, iniciar la recompra de acciones y pagar dividendos.

Puntos clave de la agenda que pueden dar dirección a los mercados estadounidenses más tarde el jueves: * Decisión política del Banco de Inglaterra, Informe de política monetaria, Conferencia de prensa. Habla el economista jefe del Banco Central Europeo, Philip Lane * Beneficios empresariales en EE.UU.: Apple, Amazon, Meta, Merck, Clorox, Eastman Chemical, Honeywell, Illinois Tool Works, Huntington Ingalls, Hologic, Gen Digital, Eaton, International Paper, Camden Property, Hartford, Microchip Technology, Royal Caribbean Cruises, CMS Energy, Stanley Black & Decker, Dover, Altria, etc * Despidos Challenger de enero en EE.UU., solicitudes semanales de subsidio de desempleo, costes laborales y productividad del cuarto trimestre, encuestas finales de enero del sector manufacturero estadounidense de ISM y S&PGlobal.