Un vistazo a la jornada de hoy en los mercados estadounidenses y mundiales de Mike Dolan Los mercados mundiales se tambalearon el martes, con los rendimientos de los bonos de referencia y los indicadores de volatilidad saltando a sus niveles mas altos en casi cuatro semanas, ya que mas pruebas del estoico consumidor estadounidense junto a unas acciones tecnologicas desbocadas dejan a la Reserva Federal con un enigma.

Tambien agitados por la venta el martes de la friolera de 297.000 millones de dolares de bonos y letras del Tesoro y una tibia respuesta de los inversores, los rendimientos de referencia a 10 anos alcanzaron su nivel mas alto desde el 3 de mayo. El VIX tambien salto a maximos de casi cuatro semanas y el dolar se reafirmo, especialmente frente al yuan y el euro .

Sin embargo, la angustia del mercado de tipos comenzo con la ultima lectura sobre la resistencia de los hogares estadounidenses. Confundiendo las expectativas de una desaceleracion este mes, la encuesta mensual del Conference Board mostro que la confianza de los consumidores volvio a subir en mayo.

Aunque la encuesta revelo cierta ansiedad por la posible recesion que se avecina, el sorprendente optimismo se centro en dos aspectos principales. La primera es la abundancia de puestos de trabajo, ya que la tasa de desempleo se ha mantenido por debajo del 4% durante 26 meses consecutivos, y la subida de los mercados bursatiles.

La lectura neta de la encuesta de los que esperan que los precios de las acciones sigan subiendo en los proximos 12 meses sobre los que los ven caer esta en su punto mas alto desde 2018 - y bien puede estar halagando la vision de las finanzas de los hogares y los planes de gasto.

Y eso coincide con el indice nacional de condiciones financieras de la Fed de Chicago en su ajuste mas laxo desde finales de 2021 - cuatro meses antes de que la Fed comience a endurecer su politica en marzo de 2022.

Aunque los futuros han retrocedido alrededor de medio punto porcentual antes de la apertura del miercoles, el S&P500 se encuentra en torno a un 10% por encima de los maximos anteriores al endurecimiento de la Fed.

Y liderado por otra subida del 6% el martes de Nvidia, portadora de la antorcha de la inteligencia artificial, el Nasdaq supero los 17.000 puntos por primera vez en su historia.

El ultimo salto de Nvidia situo el valor de mercado del fabricante de chips de inteligencia artificial en 2,8 billones de dolares, lo que deja a la tercera mayor empresa del mundo a solo 100.000 millones de dolares de Apple.

La cuestion para la Fed en todo esto es si la subida del mercado bursatil esta socavando su endurecimiento del mercado crediticio, a pesar de que los tipos de referencia de los prestamos y de las hipotecas a largo plazo estan en su nivel mas alto en una decada.

Si los consumidores sienten que sus finanzas suben de todos modos, puede que le cueste volver a situar la inflacion en su casilla del 2%.

La subida de los precios del petroleo antes de la reunion de la OPEP del fin de semana no ayudara.

En el extranjero tambien se observo una inflacion pegajosa, con el aumento inesperado de los precios al consumo en Australia, que alcanzaron un maximo de cinco meses con un 3,6% en abril.

Hubo mejores noticias para el Banco Central Europeo, del que ahora se espera ampliamente que recorte sus tipos de interes tan pronto como en junio.

Aunque las tasas anuales de inflacion de los estados alemanes repuntaron en mayo, las tasas mensuales se estancaron en su mayoria y los bancos aumentaron sus prestamos a las empresas solo un 0,3% interanual en abril, mas lentamente que el mes anterior.

En Asia, Japon advirtio de posibles subidas de tipos para apoyar al yen y el yuan chino y las acciones registraron un rendimiento inferior.

La economia china crecera un 5% este ano, en linea con el objetivo de Pekin, tras un primer trimestre "fuerte", segun declaro el miercoles el Fondo Monetario Internacional. Pero anadio que espera un crecimiento mas lento en los proximos anos.

Un ajetreado verano de elecciones en todo el mundo comenzo con los sudafricanos votando el miercoles en unos comicios que podrian hacer perder la mayoria al gobernante Congreso Nacional Africano tras 30 anos en el poder. El rand subio durante la votacion.

En una ajetreada negociacion, BHP pidio mas tiempo para intentar ganarse al objetivo de adquisicion, Anglo American, horas antes de que venciera el plazo para que la mayor minera del mundo concretara su oferta de 49.000 millones de dolares. Anglo ha rechazado tres propuestas de BHP, pero la semana pasada accedio a una prorroga de una semana del plazo fijado por el organismo de control de adquisiciones del Reino Unido para que BHP haga un movimiento formal o se retire.

Los mercados de la energia tambien bullian. ConocoPhillips esta en conversaciones avanzadas para comprar Marathon Oil en una operacion totalmente en acciones que podria valorar a la empresa con sede en Houston en un poco mas de su valor de mercado de 15.000 millones de dolares, informo el miercoles el Financial Times.

Los accionistas de Hess aprobaron el martes la propuesta de fusion con Chevron por valor de 53.000 millones de dolares, que allana el camino para que la petrolera numero 2 de EE.UU. se haga con un activo valioso y con un punto de apoyo en los enormes descubrimientos de su rival Exxon Mobil en Guyana.

Y las acciones de la empresa matriz del Royal Mail britanico, International Distributions Services, subieron un 3,4% al aceptar una oferta formal de adquisicion de 3.570 millones de libras por parte del multimillonario checo Daniel Kretinsky. Puntos clave de la agenda que pueden dar direccion a los mercados estadounidenses mas tarde el miercoles: * La encuesta del sector servicios de mayo de la Fed de Dallas, la encuesta empresarial de mayo de la Fed de Richmond * La Reserva Federal publica el Libro Beige sobre las condiciones economicas; hablan el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el jefe de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic * El Tesoro estadounidense vende bonos a 7 anos, bonos a 2 anos con interes variable * Ganancias corporativas estadounidenses: Salesforce, HP, Agilent Technologies * Elecciones a la Asamblea Nacional sudafricana