El índice de precios al consumo aumentó un 0,2% el mes pasado tras caer un 0,1% en junio, según informó el miércoles el Departamento de Trabajo. En los 12 meses transcurridos hasta julio, el IPC aumentó un 2,9% tras avanzar un 3,0% en junio.
Los economistas encuestados por Reuters habían pronosticado que el IPC aumentaría un 0,2% en el mes y un 3,0% en términos interanuales. El gobierno informó el martes de un leve aumento de los precios de producción en julio.
Las probabilidades de un recorte de tipos en la reunión de política monetaria de la Fed del 17-18 de septiembre están casi divididas entre medio punto porcentual y 25 puntos básicos. El miércoles los futuros se movieron ligeramente a favor de un recorte de 25 puntos básicos, con unas probabilidades del 60,5% según la página [FEDWATCH] de LSEG.
REACCIÓN DEL MERCADO:
STOCKS: Los futuros del índice bursátil estadounidense ampliaron una ligera ganancia hasta el 0,07%, lo que apunta a una apertura estable en Wall Street BONOS: El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta el 3,858% y el rendimiento a dos años subió hasta el 3,977%FOREXOS: El índice del dólar recortó su caída inicial hasta el -0,068% y el euro recortó su subida inicial hasta el +0,2%.
COMENTARIOS:
GENNADIY GOLDBERG, JEFE DE ESTRATEGIA DE TIPOS EN EE.UU., TD SECURITIES, NUEVA YORK
"Lo único que sorprendió aquí fue la aceleración del alquiler. Creo que esa es la razón de la reacción algo decepcionada del mercado, a pesar de que la impresión en realidad se situó en el lado más débil del consenso. Sí creo que el mercado está reevaluando las probabilidades de un recorte de tipos de 50 puntos básicos en septiembre. Esa valoración parece haber caído de unos 39 puntos básicos antes de la lectura a 36 puntos básicos ahora. Así que creo que el mercado está pensando que la inflación es un poco más rígida de lo que esperaba la Reserva Federal, y están descartando parte de esa fijación de precios de 50 puntos básicos."
"Aparte de eso, creo que esto realmente marca la casilla para que la Fed vaya en septiembre. Y por supuesto, la gran pregunta para el mercado va a ser 25 o 50, y sospecho que eso se va a determinar en las próximas dos semanas."
JACK MCINTYRE, GESTOR DE CARTERA, BRANDYWINE GLOBAL, FILADELFIA
"El IPC es importante, pero en la jerarquía de los datos económicos, en términos de su impacto en el mercado, probablemente ha pasado a un tercer plano. Tienes las nóminas, las ventas minoristas y la inflación, así que no es tan importante."
"Los activos financieros lo han hecho bien últimamente, tuvimos el IPP y tuvimos una buena reacción a eso, así que quizás el listón esté un poco más alto, pero sospecho que cuando el polvo se asiente, nada habrá cambiado".
"Claramente da margen a la Fed para recortar los tipos, así que nos dice que la inflación se mueve en la dirección correcta y cuanto más tiempo pase sin que la Fed haga nada, más restrictiva será la política monetaria."
"No sabemos si van a ser 25 ó 50, pero no creo que la inflación vaya a determinarlo. Van a ser las estadísticas económicas orientadas al crecimiento, en particular las estadísticas laborales y las nóminas."
RUSTY VANNEMAN, CIO, ORION, OMAHA, NEBRASKA
"La inflación de los precios al consumo cumplió hoy las expectativas, con un IPC interanual general ligeramente mejor de lo previsto, cayendo al 2,9% frente al 3,0% esperado. El mes pasado, el IPC general también se situó en el 3,0%. Teniendo en cuenta los datos de inflación de esta semana, incluidas las cifras del IPP de ayer, y el descenso de las expectativas de inflación a corto plazo tanto basadas en el mercado como en las encuestas hasta mínimos de varios años, la fuerte posibilidad de un recorte de tipos de la Fed en septiembre sigue sobre la mesa."
GERRIT SMIT, DIRECTOR DE GESTIÓN DE RENTA VARIABLE MUNDIAL, STONEHAGE FLEMING INVESTMENT MANAGEMENT, LONDRES
"La inflación general estadounidense de julio del 2,9% es la primera lectura por debajo del 3,0% desde marzo de 2021, e inferior a las expectativas del consenso."
"Esto puede relajar a la Fed para un recorte anticipado por sorpresa. Con esta ruptura psicológica por debajo del 3%, la atención de los inversores puede pasar claramente de la inflación a consideraciones de crecimiento económico."
