Se espera que los datos sobre la inflación al consumo de la India, que se publicarán el jueves, influyan en las especulaciones sobre posibles recortes de tipos por parte del Banco de la Reserva de la India, que el viernes mantuvo sin cambios los tipos de interés oficiales.
La mayoría de los participantes en el mercado prevén actualmente un recorte de los tipos repo de 25 puntos básicos en febrero.
El rendimiento del bono de referencia a 10 años subió seis puntos básicos hasta el 6,7446% el viernes, registrando su mayor subida en una sola sesión en seis meses tras la decisión de política monetaria del banco central.
Los operadores esperan que el rendimiento se mantenga esta semana entre el 6,70% y el 6,80%, después de haber bajado hasta el 6,65% el viernes.
El viernes, el Banco de Reserva de la India mantuvo sin cambios su principal tipo de interés, pero recortó el coeficiente de reserva de efectivo de los bancos por primera vez en más de cuatro años, relajando de hecho las condiciones monetarias al ralentizarse el crecimiento económico.
El CRR se recortó en 50 puntos básicos hasta el 4%, con efecto en dos tramos a partir del 14 y el 28 de diciembre. Fue el primer recorte desde marzo de 2020 y la medida inyectará 1,16 billones de rupias (13.700 millones de dólares) en el sistema bancario.
"Creemos que los rendimientos de los bonos seguirán respaldados por más medidas de infusión de liquidez como las compras de OMO (operaciones de mercado abierto) por parte del RBI y la continua ralentización del crecimiento junto con el enfriamiento de la inflación", dijo Puneet Pal, jefe de renta fija de PGIM India Mutual Fund.
La atención de la semana seguirá centrada en las lecturas de la inflación, antes de la decisión política de la Fed de la próxima semana.
Los operadores también vigilarán de cerca el apetito de los inversores extranjeros, ya que se han convertido en importantes compradores de bonos, anticipándose a la relajación de la política del Banco de Reserva de la India.
ACONTECIMIENTOS CLAVE: India ** Datos de producción industrial de octubre - 12 de diciembre, jueves (16:00 horas IST) (sondeo de Reuters: 3,60%)
** Datos de inflación del IPC de noviembre - 12 de diciembre, jueves (4:00 pm IST) (sondeo de Reuters: 5,50%)
** Inflación IPM de noviembre - 13 de diciembre, viernes (12:00 pm TSI) (sondeo de Reuters: 2,20%) EE.UU. ** IPC e IPC subyacente de noviembre - 11 de diciembre, miércoles (19:00 pm TSI) (sondeo de Reuters - 0,2% y 0,3% intermensual)
** Peticiones semanales iniciales de subsidio de desempleo de la semana al 2 de diciembre - 12 de diciembre, jueves (19:00 h IST) ** IPP de noviembre fabricación mecánica - 12 de diciembre, jueves (19:00 h IST)
** Precios de importación de noviembre - 13 de diciembre, viernes (19:00 h IST)
(1 $ = 84,6680 rupias indias)
