La divisa terminó al alza el viernes en 82,9225 frente al dólar, registrando su mejor ganancia semanal en un mes. Los operadores esperan que la divisa se mueva en un rango de 82,70 - 83,20 esta semana.
"¿Significa la semana pasada que el rango (USD/INR) a corto plazo ha cambiado y se ha desplazado a la baja?", dijo un operador de divisas de un banco privado.
"Para que eso sea un sí, no podemos tener un movimiento de vuelta a niveles del tipo 83,10, como mínimo".
La cuestión crucial será si el USD/INR rompe "el soporte de 82,90 e inicia una tendencia bajista", dijo Anindya Banerjee, jefe de investigación - FX y tipos de interés - Kotak Securities.
El principal foco de atención para las divisas asiáticas sigue siendo hacia dónde se dirigen los tipos de interés estadounidenses. Los datos de la inflación estadounidense de la semana pasada no hicieron mella en las apuestas de recorte de tipos, lo que indica que las perspectivas del dólar siguen siendo débiles, según los analistas.
Esta semana, los operadores se centran en los comentarios del gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, el martes, y en los datos de las ventas minoristas estadounidenses que se publicarán el miércoles.
Mientras tanto, el rendimiento del bono de referencia a 10 años de la India terminó 5 puntos básicos (pb) por debajo del 7,1795% la semana pasada, tras subir 6 pb la semana anterior.
Los operadores esperan que el rendimiento fluctúe en un rango del 7,14%-7,22% esta semana.
El rendimiento de los bonos indios bajó la semana pasada después de que Bloomberg Index Services propusiera la inclusión de algunos valores en el índice Bloomberg Emerging Market Local Currency a partir de septiembre.
Esto se produce después de que JPMorgan dijera en septiembre que incluiría a la India en su índice de deuda de mercados emergentes de amplio seguimiento a partir de junio, lo que había desencadenado fuertes compras extranjeras de bonos del Estado.
Los flujos extranjeros, junto con las apuestas a una relajación de los tipos de interés oficiales, pueden empujar a la baja los rendimientos de la deuda pública este año.
Es probable que el rendimiento del bono de referencia se reduzca en unos 50 puntos básicos, hasta alcanzar el 6,75% en los próximos meses, mientras que los rendimientos de los plazos más cortos podrían experimentar caídas más pronunciadas, lo que llevaría a un empinamiento de la curva de rendimientos, según ha declarado Vikas Goel, director gerente del distribuidor primario PNB Gilts.
La inflación anual al por menor de la India subió al ritmo más rápido en cuatro meses en diciembre, impulsada por una subida de los precios de algunos alimentos, ya que subió al 5,69% durante el mes desde el 5,55% de noviembre, según mostraron los datos el viernes.
Nomura afirmó que el Banco de la Reserva de la India (RBI) estaría alerta ante los riesgos de un endurecimiento excesivo y que probablemente cambiaría su enfoque hacia el crecimiento, a medida que la inflación se acerque al 4% y el ciclo global de tipos pivote.
"Dado que el RBI también ha comenzado a suministrar liquidez a corto plazo a través de su principal operación Repo a 14 días, creemos que es el momento adecuado para cambiar la postura a neutral; sin embargo, lo vemos como una decisión cercana y asignamos un 50% de probabilidad a la misma", dijo ICICI Securities Primary Dealership en una nota.
ACONTECIMIENTOS CLAVE: ** Inflación del IPM de diciembre en la India - 15 de enero, lunes (12:00 p.m. IST) (sondeo de Reuters 0,90% interanual) ** Precios de importación de diciembre en EE.UU. - 17 de enero, miércoles (7:00 p.m. IST) ** Ventas minoristas de diciembre en EE.UU. - 17 de enero (7:00 p.m. IST) 17 enero, miércoles (7:00 p.m. IST) ** Producción industrial Dic. EE.UU. - 17 enero, miércoles (7:45 p.m. IST) ** Cifra de viviendas iniciadas Dic. EE.UU. - 18 enero, jueves (7:00 p.m. IST) ** Peticiones iniciales por desempleo Semanal EE.UU. - 17 enero, miércoles (7:00 p.m. IST) ** Peticiones iniciales por desempleo Semanal EE.UU. - 17 enero, miércoles (7:00 p.m. IST) solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo semana al 8 de enero - 18 de enero, jueves (7:00 p.m. IST) ** Índice empresarial Philly Fed de enero en EE.UU. - 18 de enero, jueves (7:00 p.m. IST) ** Ventas de viviendas existentes en EE.UU. - 19 de enero, viernes (8:30 p.m. IST) 19 de enero, viernes (8:30 p.m. IST) ** Preliminar del sentimiento de la Fed de EE.UU. de enero - 19 de enero, viernes (8:30 p.m. IST) (Reportaje de Dharamraj Dhutia y Nimesh Vora; Edición de Mrigank Dhaniwala y Rashmi Aich)
