• Moscú quiere monetizar la taiga

Rusia, que posee el 20% de los bosques del mundo, quiere monetizar sus árboles que capturan carbono. De hecho, Vladimir Putin ha creado un sistema de recuperación de datos mediante drones para evaluar la capacidad de los 640.000 millones de árboles para absorber el CO2. Según ha podido saber Bloomberg, el objetivo es crear una plataforma en línea a la que podrán acceder las empresas con déficit de carbono.  

Así es como funciona: las empresas podrán acudir a la plataforma y arrendar un trozo de bosque al Estado ruso, la empresa se encargará de proteger la propiedad y plantar nuevos árboles. Si funciona, la empresa tendrá acceso a créditos de carbono que podrán comercializarse en los mercados.

Sin embargo, la implantación de este sistema por parte del mayor exportador de energía requerirá inversiones. La taiga, que tiene dos veces el tamaño de la India y representa actualmente el 40% de las emisiones del país, está sometida a una mala gestión. De hecho, según los meteorólogos rusos, los devastadores incendios de los dos últimos veranos son consecuencia del calentamiento global y de la escasa financiación de los servicios forestales, algo que destaca el Instituto Forestal Europeo. 

Se espera una respuesta el 1 de noviembre. Según los resultados, la taiga podría convertirse en un activo ecológico y financiero.

La taiga europea (Fuente: Wikipedia / Terpsichores / CC BY-SA 3.0)
  • Las petroleras europeas: ¿"más limpias" o "menos sucias" que sus rivales estadounidenses? 

Las empresas europeas de petróleo y gas van por delante en el largo camino de la transición ecológica. De hecho, la división de investigación de Bloomberg afirma que "las mayores empresas de petróleo y gas de Europa están dejando a sus rivales estadounidenses cada vez más atrás en la carrera por reducir su dependencia de las ventas de combustibles fósiles". Una buena razón a primera vista para que el cuarto movimiento de la 9ª sinfonía de Beethoven suene como un himno europeo. 

Clasificación de las empresas petroleras más avanzadas en materia de transición energética

Fuente: Bloomberg

Esta alta valoración de las empresas europeas se debe a que están invirtiendo mucho más en energías renovables, almacenamiento de baterías, estaciones de carga de vehículos eléctricos y tecnologías de captura de carbono, por ejemplo.
  • Una clasificación que no está exenta de limitaciones

Sin embargo, los resultados de esta clasificación deben ser humildes. De hecho, hay que señalar que "todo esto es relativo: estas empresas siguen dedicando la mayor parte de sus gastos de inversión a los combustibles fósiles, que tienen un impacto en el clima". Y para subrayar los límites de la eficacia de los sistemas de calificación ESG. Por ejemplo, Total, que quedó en primer lugar, había visto sus prácticas denunciadas por las ONG Greenpeace y Reclaim Finance, que subrayaron conjuntamente el hecho de que "en 2020, Total produjo 447 unidades de combustibles fósiles por cada unidad de energía renovable". Siempre según las dos organizaciones, en 2020, el 90% de las inversiones de la quinta capitalización bursátil del CAC 40 se dirigían a los combustibles fósiles. La compañía petrolera francesa respondió a estas acusaciones este lunes. Según el mayor, el informe contiene una serie de inexactitudes e incluso "falsedades".

Para más detalles sobre la complejidad y a veces la falta de transparencia de los sistemas de calificación ESG, le invito a leer el artículo de Anthony Bondain sobre este tema.

  • Nuevo ETF Global Clean Energy UCITS de Invesco

El ETF de Invesco pretende seguir el índice WilderHill New Energy Global Innovation (la empresa californiana es líder del sector desde 2004 y creó los primeros índices de energía limpia) para seguir el rendimiento de las empresas mundiales con tecnologías innovadoras centradas en la producción, conservación y uso de energía más limpia. El ETF de Invesco estará expuesto a empresas dedicadas a la energía eólica, solar, biocombustibles, hidroeléctrica y otras fuentes de energía renovables, así como a las dedicadas a la conversión, el almacenamiento, la conservación y la eficiencia energética. El ETF utiliza un enfoque de índice ponderado por igual, que invierte cantidades iguales en empresas independientemente de la capitalización bursátil, reduciendo así el riesgo de concentración. 

Según el Dr. Rob Wilder, cofundador de WilderHill, este ETF sirve de respuesta a la crisis medioambiental y las estrategias ESG son un pilar fundamental para conseguirlo.

Distribución sectorial de Invesco Global Clean Energy UCITS ETF

Fuente:https://www.blackrock.com/fr/intermediaries/products/251911/ishares-global-clean-energy-ucits-etf

Composición del ETF Global Clean Energy UCITS 

Fuente: https://www.blackrock.com/fr/intermediaries/products/251911/ishares-global-clean-energy-ucits-etf

  • El CAC40 francés se convierte en ESG

Euronext ha publicado un nuevo índice ESG, reutilizando la terminología más conocida de la bolsa de París. El CAC40 ESG tiene, como su nombre indica, 40 valores, 31 de los cuales son comunes al CAC40. Veamos las diferencias entre ambos. El filtro ESG, del que hablaremos en breve, elimina a Airbus, Alstom, ArcelorMittal, Dassault Systèmes, EssilorLuxottica, Hermès, Saint-Gobain, Thales y TotalPor otra parte, la operación beneficia a Accor, Arkema, Electricité de France, Gecina, Klépierre, Sodexo, Solvay, Suez y Valeo.

¿Cómo selecciona Euronext los valores?

Euronext se basa en el CAC Large 60 para construir su índice (es decir, el CAC 40 y el CAC Next 20). "El índice CAC 40 ESG está diseñado para incluir los enfoques de inversión ESG más comunes adoptados por los inversores institucionales y privados, como los filtros de exclusión normativa aplicados de acuerdo con los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas o la participación en el carbón, las armas controvertidas y el tabaco", afirma el operador. Quedan excluidas las empresas con una "controversia crítica en curso" según las normas de la ONU. Euronext utiliza los 38 criterios de Equitics, la metodología de Vigeo-Eiris (Moody's), ahora rebautizada como "V.E".  

Como suele ocurrir con las metodologías ESG, algunos de los resultados son un poco confusos. Por ejemplo, EDF, que no tiene nada que decir en muchas selecciones de ESG, se incluye esta vez, mientras que Alstom, que se destaca regularmente como un "asunto de ESG", se excluye. Se trata de cuestiones recurrentes sobre la dificultad de otorgar puntos buenos y malos. Obviamente, el CAC40 ESG no está exento de este tipo de debate.

Cabe señalar que el índice pretende integrar progresivamente los cambios en la taxonomía de la UE y los objetivos basados en la ciencia (SBT). El CAC40 ESG no incluye dividendos, pero existen versiones con reinversión de dividendos (CAC40 ESG NR y CAC40 ESG GR). Se actualiza periódicamente, al igual que los demás índices gestionados por Euronext. 

  • Y también: 
    • Neuberger Berman anunció recientemente el lanzamiento de los fondos European Sustainable Equity y Global Sustainable Equity..
    • La fuerte demanda de estrategias ESG eleva los activos gestionados por CANDRIAM a un nuevo récord de 140.000 millones de euros.
    • Mientras se toman decisiones sobre la transición energética en Europa, la energía nuclear ya no resulta atractiva para muchos. "Emmanuel Macron, aunque cerró la planta de Fessenheim, nunca ha ocultado su apoyo a la industria". En este contexto, Francia lanza una gran ofensiva nuclear preocupada por su futuro energético (novethic).
    • Los electrodomésticos pueden tener un impacto medioambiental perjudicial. En este contexto, mantener los aparatos el mayor tiempo posible sigue siendo una cuestión importante. Para orientar a los consumidores en su elección, han entrado en vigor dos medidas que marcan el nacimiento del índice de reparabilidad y la actualización de la etiqueta energética (Agence Parisienne du Climat).