Las principales bolsas europeas tuvieron un comienzo positivo después de dos días en rojo [.EU], pero el yen japonés -que este mes ha alcanzado su nivel más bajo en 24 años- volvió a caer cuando Tokio registró un déficit comercial récord durante la noche.

También fue un gran día para los mercados de criptomonedas, ya que se produjo una importante actualización del software de la cadena de bloques Ethereum, denominada "Merge".

El banco central de China se abstuvo de proporcionar más apoyo durante la noche, aunque hubo algunas señales de apoyo bienvenidas en otros lugares para el maltrecho mercado inmobiliario del país.

Sin embargo, el foco de atención más amplio siguió siendo el riesgo de que la subida de los tipos de interés y los precios de la energía, dolorosamente elevados, provoquen una recesión.

La firma de calificación crediticia Fitch se convirtió en la última en recortar sus previsiones sobre la economía mundial, mientras los mercados de bonos observaban cómo la curva de rendimiento alemana se aplanaba notablemente, otro clásico indicador de recesión.

"Hemos tenido algo así como una tormenta perfecta para la economía mundial en los últimos meses", dijo el economista jefe de Fitch, Brian Coulton, culpando a "la crisis del gas en Europa, una fuerte aceleración de las subidas de los tipos de interés y una profunda caída inmobiliaria en China".

El dólar, que se ha disparado este año en medio de la subida de los tipos de interés en EE.UU. y de la lucha mundial por la seguridad, volvía a mostrar su fortaleza.

Las expectativas de que la Reserva Federal suba los tipos otros 75-100 puntos básicos la semana que viene hicieron que el dólar volviera a subir un 0,3% frente al yen, después de que el yen saltara el miércoles cuando las llamadas del Banco de Japón a las mesas de divisas hicieron que se hablara de intervención.

El euro volvió a situarse por debajo de la paridad con el dólar. Bajó un 0,15%, a 0,9964 dólares, y no se aleja demasiado del mínimo de 20 años de 0,9864 dólares alcanzado la semana pasada. La libra esterlina, que también se ha visto perjudicada durante el último mes, también bajaba un 0,25%, a 1,15115 dólares. [/FRX]

"Las medidas (del Banco de Japón) fueron en realidad los últimos esfuerzos para frenar la depreciación del yen antes de la intervención real", dijo el jefe de investigación de mercados globales europeos de MUFG, Derek Halpenny.

"Pero también es muy probable que siga existiendo una profunda reticencia por parte de las autoridades a intervenir", añadió, al considerar que tal acción podría no tener éxito en el entorno actual.

Japón no ha intervenido en los mercados de divisas desde 2011 y entonces fue para frenar un yen demasiado fuerte.

La mayor caída del yen en décadas

PLANA Y APLANADA

Tokio no es la única capital asiática preocupada por la debilidad de la moneda. El won de Corea del Sur rebotó durante la noche desde un mínimo de casi 13 años, ya que parecía que sus autoridades habían vuelto a intervenir verbalmente en el mercado de divisas.

Entre los principales mercados bursátiles, el índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico del MSCI, fuera de Japón, dio un giro durante la sesión para terminar con un descenso del 0,2%. Sin embargo, el Nikkei subió un 0,2%, mientras que el principal índice inmobiliario de Hong Kong se disparó más de un 4% después de que se informara de que a algunos promotores chinos se les estaba permitiendo finalmente rebajar los precios.

La segunda economía del mundo evitó por poco la contracción en el segundo trimestre, ya que los cierres generalizados de COVID-19 y el desplome del sector inmobiliario dañaron gravemente la confianza de los consumidores y las empresas.

Con pocos indicios de que China vaya a relajar de forma significativa el COVID-19 en breve, algunos analistas esperan que la economía crezca sólo un 3% este año, lo que sería el más lento desde 1976, sin contar la expansión del 2,2% durante el COVID-19 inicial.

"Los mercados de renta variable se encuentran actualmente en tierra de nadie", dijo Sean Darby, estratega de renta variable global de Jefferies en Hong Kong.

"Las mejores noticias macroeconómicas para apoyar las ganancias están descontadas, ya que (existe) la necesidad de un mayor endurecimiento para sofocar el crecimiento, mientras que las impresiones del IPC no están disminuyendo lo suficientemente rápido", dijo.

Los futuros del S&P 500, el Dow y el Nasdaq se mantuvieron en general planos, apuntando a un día lento en Wall Street más tarde. [.N]

Los futuros de los fondos de la Fed, que se desplomaron junto con las acciones después de la lectura de la inflación estadounidense del martes, pero que se vieron favorecidos por las cifras de precios al productor más bajas del jueves, implican una probabilidad del 30% de una subida de tipos de 100 puntos básicos la próxima semana. Tienen el tipo de interés de referencia de EE.UU. tan alto como el 4,3% para febrero.

Los rendimientos estadounidenses a dos años, que rastrean las expectativas de tipos a corto plazo, subieron hasta el 3,029%, con lo que la subida en lo que va de semana asciende a 23 puntos básicos, en una séptima subida semanal consecutiva.

En Europa, el rendimiento alemán a 2 años subió 2,5 puntos básicos hasta el 1,435%, lo que lo deja justo al lado de su máximo desde julio de 2011. El rendimiento alemán a 10 años, la referencia de la zona euro, subió 4,5 puntos básicos (pb) hasta el 1,746%.

Los analistas de ING dijeron que los comentarios del economista jefe del Banco Central Europeo, Philip Lane, el miércoles, habían refrendado la narrativa de los halcones. Es "otra pista de que el banco central ha experimentado un cambio significativo en su función de reacción", escribieron.

Más tarde en el día se conocerán los datos comerciales europeos y el presidente chino Xi Jinping se reunirá con el ruso Vladimir Putin en Uzbekistán.

En los mercados petroleros, los futuros del crudo Brent bajaron 24 centavos hasta los 93,86 dólares el barril. El oro al contado cayó un 0,4%, hasta los 1.689 dólares la onza, tras haber bajado de forma constante a medida que el dólar y los rendimientos estadounidenses han ido subiendo. [O/R][GOL/]