El índice azul FTSE 100 subió un 0,5% hacia las 0710 GMT, alcanzando un nuevo máximo de dos semanas. El índice de mediana capitalización FTSE 250 también subía un 0,5%.
Todos los subsectores del mercado londinense subieron, excepto los mineros de metales industriales que cayeron casi un 1%, ya que los metales básicos se vieron presionados después de que una caída mayor de la esperada en los préstamos chinos empeorara el sentimiento.
La inflación británica de los precios al consumo subió al 2,2% tras dos meses en el objetivo del 2% del Banco de Inglaterra, un aumento ligeramente inferior al esperado por los economistas, mientras que la inflación de los servicios, muy vigilada, se ralentizó bruscamente.
Los economistas encuestados por Reuters habían pronosticado que la tasa anual del IPC general subiría al 2,3%.
"En general, la inflación interanual siguió subiendo un poco el mes pasado, pero eso fue un efecto conocido de los precios históricos de la energía. La buena noticia es que se situó por debajo de las expectativas, impulsada por una caída mayor de lo previsto de la inflación de los servicios en julio", declaró Neil Birrell, CIO de Premier Miton Investors.
"Eso da esperanzas de que el Banco de Inglaterra pueda seguir suavizando la política incluso ante otros datos fuertes en el mercado laboral".
La libra cayó frente al dólar y los mercados monetarios elevaron sus apuestas a que el BoE recortará los tipos el mes que viene. Ahora ven un 47% de posibilidades de un recorte de tipos de 25 puntos básicos, frente al 36% del martes.
Entre los valores, Aviva subió un 0,3% después de que la aseguradora británica registrara un aumento del 14% en el beneficio operativo del primer semestre, mejor de lo esperado, ayudada por un aumento de las primas de seguros generales en Gran Bretaña e Irlanda.
Flutter saltó alrededor de un 13% y se encaminaba a su mejor día en ocho meses, ya que la mayor empresa de apuestas en línea del mundo elevó sus perspectivas para todo el año tras un segundo trimestre mucho mejor de lo esperado. (Reportaje de Shubham Batra en Bengaluru; Edición de Eileen Soreng)