Las acciones asiáticas cayeron el lunes, mientras que el dólar se mantuvo cerca de máximos de 14 meses, después de que un informe de nóminas inequívocamente fuerte empujara al alza los rendimientos de los bonos y pusiera a prueba las elevadas valoraciones de las acciones justo cuando se inicia la temporada de resultados.

El impacto del informe sobre el empleo en las perspectivas de recorte de tipos en Estados Unidos también elevó las apuestas para las cifras de los precios al consumo del miércoles, donde cualquier subida del subyacente superior al 0,2% previsto amenazaría con cerrar la puerta a la flexibilización por completo.

No ayudó el repunte de los precios del petróleo hasta máximos de cuatro meses, en medio de señales de un debilitamiento de los envíos de crudo desde Rusia a medida que Washington intensificaba las sanciones al país.

Los mercados ya han reducido las expectativas de recortes de los tipos de la Reserva Federal a tan sólo 27 puntos básicos para todo 2025, y el nivel terminal se considera ahora en torno al 4,0%, frente al 3,0% que muchos esperaban por estas fechas el año pasado.

"Dada la solidez de los datos, ahora esperamos que la Fed recorte los tipos una sola vez este año, 25 puntos básicos en junio", declaró Christian Keller, jefe de investigación económica de Barclays.

"Seguimos esperando que el FOMC proceda a un recorte en junio, ya que prevemos que la economía se ralentice en los próximos trimestres y que la inflación siga bajando en el primer semestre, antes de que los aranceles den lugar a una cierta firmeza de la inflación en el segundo semestre".

Al menos cinco funcionarios de la Reserva Federal están en la agenda para hablar esta semana y ofrecer su reacción a la sorpresa del empleo, con el influyente presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, compareciendo el miércoles.

El giro de halcones sobre los tipos elevó los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años a máximos de 14 meses del 4,79%, y cotizaban por última vez al 4,764% en Asia.

Los rendimientos más altos de los bonos sin riesgo elevan el listón de descuento de los beneficios empresariales y hacen que la deuda sea relativamente más atractiva en comparación con la renta variable, el efectivo, los inmuebles y las materias primas.

También elevan los costes de los préstamos para las empresas y los consumidores, y eso antes de que los aranceles propuestos por el presidente electo Donald Trump inflen los precios de las importaciones.

Esto podría poner a prueba el optimismo en torno a los beneficios empresariales, ya que la temporada arranca con los principales bancos el miércoles, incluidos Citigroup, Goldman Sachs y JPMorgan.

LOS OSOS VIGILAN LA LIBRA ESTERLINA

El festivo en Japón hizo que las primeras operaciones del lunes fueran escasas y el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón cedió un 0,4%.

Mientras el Nikkei permanecía cerrado, los futuros cotizaban a la baja en 38.770 frente a un cierre en 39.190.

Las acciones surcoreanas cedieron un 0,2%, con la situación política aún en ebullición, ya que el martes comienza una vista en el Tribunal Constitucional para decidir si el presidente destituido, Yoon Suk Yeol, será destituido o restituido en su cargo.

En China, las cifras comerciales de diciembre se publicarán a última hora del lunes, seguidas de los datos sobre el producto interior bruto, las ventas minoristas y la producción industrial del viernes.

Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq bajaron un 0,1%, tras el retroceso del viernes.

La inexorable subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro ha impulsado al dólar en general y ha hecho que el euro caiga durante ocho semanas consecutivas hasta acurrucarse en 1,0240 dólares, justo por encima de su nivel más bajo desde noviembre de 2022. [USD/]

El dólar se mantuvo estable en 157,84 yenes, aunque lejos de un máximo de seis meses de 158,88, en medio de informes de que el Banco de Japón podría revisar al alza sus previsiones de inflación este mes como preludio de una nueva subida de tipos.

La libra esterlina se mantuvo cerca de mínimos de 14 meses en 1,2202 dólares, con el sentimiento agriado por una reciente caída en el mercado del gilt ante la preocupación de que el gobierno laborista tenga que pedir más prestado para financiar las promesas de gasto. [GBP/]

La ministra británica de Finanzas, Rachel Reeves, prometió el sábado que actuaría para garantizar el cumplimiento de las normas fiscales del Gobierno.

Los precios del oro se mantenían firmes en los 2.688 dólares la onza, habiendo demostrado una sorprendente resistencia frente a un dólar más fuerte y unos rendimientos de los bonos más altos. [GOL/]

Los precios del petróleo siguieron subiendo debido a la preocupación por la oferta, ya que las exportaciones marítimas de Rusia alcanzaron su nivel más bajo desde agosto de 2023, incluso antes de la última ronda de sanciones estadounidenses. [O/R]

El Brent subió 1,43 dólares hasta los 81,19 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense subió 1,50 dólares hasta los 78,07 dólares por barril.