El indicador de la ansiedad de los inversores más vigilado por Wall Street subió el viernes a máximos de tres semanas, mientras los índices bursátiles se vendían tras un informe de empleo optimista que hizo retroceder las expectativas del mercado de nuevos recortes de los tipos de interés de la Reserva Federal.

El índice de volatilidad Cboe -un indicador basado en las opciones que refleja la demanda de protección frente a las caídas del mercado bursátil- subió por última vez 1,1 puntos, hasta 19,18. El índice alcanzó 20,31, su máximo desde el 20 de diciembre, a principios de la sesión.

Una lectura de 20 o más en el VIX se asocia a una fuerte demanda de protección de opciones. La subida del viernes del índice -a menudo apodado el "medidor del miedo de Wall Street"- apuntaba a que los inversores están despertando a los riesgos que acechan a las acciones, incluso cuando el S&P 500 se mantiene a un 5% del máximo histórico alcanzado a principios de diciembre.

"La volatilidad está repuntando y los mercados de tipos de interés están haciendo cosas interesantes", afirmó Michael Purves, consejero delegado de Tallbacken Capital Advisors.

"Eso está ejerciendo mucha presión sobre un mercado de renta variable que tiene unas valoraciones muy extendidas", dijo.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a más largo plazo saltaron el viernes a sus niveles más altos desde noviembre de 2023 después de que los datos mostraran que los empleadores añadieron 256.000 puestos de trabajo en diciembre, superando con creces las expectativas de los economistas, mientras que la tasa de desempleo cayó.

Las preocupaciones de que las políticas de la administración entrante de Donald Trump aumentarán un déficit fiscal ya hinchado y reavivarán la inflación han ayudado a encender un rally en los rendimientos del Tesoro en las últimas semanas, con el rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años acercándose al 5%.

Los operadores del mercado de opciones de renta variable han respondido con contratos de opciones defensivas, con las opciones de compra VIX -contratos que ofrecen protección contra un retroceso del mercado- atrayendo a los compradores.

El viernes, unas 400.000 opciones de compra VIX cambiaron de manos hasta las 12:30 p.m. (1730 GMT), a un ritmo 1,5 veces superior al habitual, según los datos de Trade Alert.

"El mercado tiene un tono decididamente de aversión al riesgo", dijo en una nota Mark Hackett, estratega jefe de mercado de Nationwide.

"El tono del mercado y el comportamiento de los inversores han experimentado un cambio notable", dijo.