Un vistazo a la jornada en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan

Imbuido de otra sólida temporada de beneficios y de unos mercados de renta fija más tranquilos, un S&P500 en máximos históricos busca ahora superar la barrera de los 5.000 puntos por primera vez, justo cuando la preocupante deflación de China se agudiza en sus vacaciones del Año Nuevo Lunar.

Con un crecimiento económico en EE.UU. superior al 3%, una tasa de desempleo por debajo del 4% y un crecimiento anual agregado de los beneficios superior al 8%, el S&P500 ha subido un 21% desde finales de octubre.

Excluyendo el alicaído mercado chino, el índice MSCI World de valores de economías desarrolladas también alcanzó un récord el jueves, tras haber superado el máximo de enero de 2022 a principios de esta semana. El índice MSCI de todos los países se encuentra en máximos de dos años.

Aunque los agitados controles reguladores y los cambios de personal lograron esta semana sacar a flote las acciones de China continental de sus mínimos de 5 años -marcando su mejor semana en más de un año antes del cierre de la semana que comienza el viernes-, los problemas económicos subyacentes también estuvieron a la vista.

Los precios al consumo de China cayeron en enero a su ritmo más pronunciado en más de 14 años, mientras que los precios al productor también descendieron, lo que aumentó la presión sobre los responsables políticos para que hagan más por reactivar una economía baja en confianza y que se enfrenta a riesgos deflacionistas.

El índice de precios al consumo cayó un 0,8% en el año hasta enero, tras un descenso del 0,3% en diciembre y por encima del 0,5% previsto por los economistas.

Además, el Hang Seng de Hong Kong retrocedió, perdiendo un 1,3% y arrastrado por un descenso del 6,1% de Alibaba, después de que el gigante de Internet incumpliera las estimaciones de ingresos trimestrales.

De vuelta en Wall St, el último repunte bursátil se vio favorecido por una calma en el recientemente inquieto mercado de bonos, con una demanda decente de un récord de 54.000 millones de dólares en bonos del Tesoro a 10 años el miércoles que ayudó a calmar los ánimos.

Unos 25.000 millones de dólares de bonos a 30 años se pondrán bajo el martillo más tarde hoy.

Ayudados además por unos precios del crudo aún moderados , que registran descensos interanuales superiores al 5%, los rendimientos a 10 años se mantuvieron estables en el 4,10%.

Las cifras semanales de desempleo que se publicarán más tarde se vigilarán de cerca, sobre todo porque el aumento de las solicitudes de subsidio de desempleo de la semana pasada se enfrentó al extraordinario informe de nóminas de enero que perturbó la idea del mercado sobre los recortes de los tipos de interés de la Reserva Federal este año.

La serie de discursos de funcionarios de la Fed de esta semana mostró que los responsables políticos siguen en modo "esperar y ver" y no tienen prisa por relajar los tipos.

Sin embargo, la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, en sus primeros comentarios públicos desde que empezó a desempeñar el cargo el pasado septiembre, indicó que aún estaba todo por decidir.

"Marzo, mayo, junio - todas las reuniones desde ahora hasta finales de año y en adelante serán en directo", dijo.

Por ahora, los futuros de la Fed prevén en un 80% un recorte de los tipos de un cuarto de punto para mayo -con una posibilidad entre cinco de que se produzca ya en marzo- y una relajación de 120 puntos básicos a lo largo del año.

Los futuros bursátiles de Wall St y el índice del dólar se mantuvieron estables en la apertura del jueves.

El preocupante tambaleo de las acciones de los bancos regionales esta semana es una razón para la cautela - y quizás una razón por la que algunos todavía ven un recorte de tipos de la Fed en marzo como una posibilidad exterior.

Pero las acciones de New York Community Bancorp repuntaron en las últimas operaciones del miércoles para cerrar con una subida del 6,7%, sacudiéndose una caída temprana de más del 13%. El recién nombrado presidente ejecutivo del prestamista, Alessandro DiNello, se comprometió a recortar su exposición en el problemático sector inmobiliario comercial, en el que realizó amortizaciones de préstamos.

Las acciones de Walt Disney también subieron casi un 7% en las operaciones posteriores a la apertura de la sesión después de que los beneficios superaran a los de la compañía y de que su consejero delegado, Bob Iger, contraatacara a los inversores activistas con una serie de anuncios, entre ellos una gran inversión en Epic Games, fabricante de "Fortnite", y planes para lanzar un servicio de streaming de ESPN en 2025.

Iger reveló los planes después de que el consejo de administración de Disney autorizara un programa de recompra de acciones por valor de 3.000 millones de dólares para el actual ejercicio fiscal y declarara un dividendo de 45 céntimos por acción, un aumento del 50% respecto al dividendo pagado en enero.

Sin embargo, en Europa se hizo patente un recordatorio de los problemas del transporte marítimo en el Mar Rojo, ya que las acciones de Maersk cayeron un 12,7% después de que el gigante del transporte marítimo incumpliera las expectativas del cuarto trimestre y señalara que sus beneficios para 2024 estarán por debajo de los niveles del año pasado en medio de un exceso de oferta de portacontenedores.

Claves de la agenda que pueden dar dirección a los mercados estadounidenses más tarde el jueves:

* Peticiones semanales de subsidio de desempleo en EE.UU. * Habla el presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin; hablan el economista jefe del Banco Central Europeo, Philip Lane, y los responsables de política del BCE, Pierre Wunsch y Frank Elderson; hablan los responsables de política del Banco de Inglaterra, Catherine Mann y Swati Dhingra * El Tesoro de EE.UU. vende 25.000 millones de dólares en bonos a 30 años * Ganancias corporativas en EE.UU.: Expedia, Motorola Solutions, Conocophilips, Duke Energy, T Rowe Price, Intercontinental Exchange, Mowhawk, Tapestry, Hershey, Ralph Lauren, Zimmer Biomet, Verisign, S&P Global, Borgwarner, Philip Morris, DTE Energy, First Energy, Interpublic, Regency Centers, Dexcom, Mettler-Toledo, Healthpeak Properties, Illumina, Baxter, Kimco Realty, Kenvue, Kellanova, TransDigm, Masco