Un vistazo a la jornada en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan

Las acciones mundiales recogidas por el índice MSCI de todos los países superaron el viernes los máximos de 2022 y se dispararon hasta nuevos récords, dejando a los bonos descolocados.

Mientras se asienta el polvo de otro frenesí de alimentación de la IA liderado por Nvidia en Wall Street, los mercados de tipos de interés se han enfurruñado de vuelta a los ajustes de mediados de diciembre - arrastrados allí por el entusiasmo de la economía en general y una Reserva Federal testaruda.

Con los mercados laborales estadounidenses aún en plena forma, el crecimiento de los beneficios corporativos en dos dígitos y el repunte de las acciones relajando de nuevo las condiciones financieras, los futuros de los tipos coinciden ahora por fin con lo que la Reserva Federal les dijo en diciembre: sólo es probable un recorte de tipos de 75 puntos básicos este año y no empezarán hasta la segunda mitad de 2024.

Pateando y gritando, los mercados de bonos también han retrocedido el reloj a diciembre - con los rendimientos del Tesoro a 2 años alcanzando su máximo desde el 11 de diciembre, justo antes de la reunión de la Fed de ese mes, y los rendimientos a 10 años alcanzando el máximo desde noviembre. El dólar se mostró más firme.

El contraste con el mercado bursátil no podría ser más marcado, y se observa una ruptura en una correlación de larga duración de ambas clases de activos, una vuelta a los patrones normales en algunos aspectos.

Impulsado por el último y espectacular informe de beneficios de Nvidia, su subida del 15% en bolsa y el entusiasmo general por un "punto de inflexión" en la inteligencia artificial generativa, el jueves fue el mejor día en más de un año para los principales índices bursátiles de Wall St.

Eso catapultó al S&P500, al Dow Jones de nuevo a máximos históricos de cierre y el Nasdaq se quedó también a un 1% de un nuevo máximo histórico.

Con un crecimiento anual de los beneficios de las empresas del S&P500 hasta el cuarto trimestre superior al 10%, los principales índices han subido hasta ahora entre un 6% y un 7% para 2024, y aún estamos en febrero.

Las bolsas mundiales han seguido el ejemplo, con el Nikkei japonés alcanzando finalmente máximos de 1989 el jueves antes de tomarse el viernes libre por vacaciones.

Los índices bursátiles chinos, más apagados, sólo lograron otra ganancia marginal, pero ya llevan nueve sesiones consecutivas al alza, alentados por algunas esperanzas de que las autoridades estén controlando por fin el desplome del sector inmobiliario y la tambaleante economía.

La magnitud del problema quedó patente en los datos que mostraban que los precios de las viviendas nuevas en China continuaban su tendencia a la baja con una caída del 0,3% en enero, aunque el ritmo de ese descenso se ralentizó respecto al mes anterior y en las ciudades más grandes se produjo cierta estabilización.

A la espera de nuevos estímulos monetarios, los rendimientos de la deuda pública china a diez años cayeron hasta el 2,39% - el nivel más bajo desde junio de 2002 - y el yuan se debilitó.

En Europa, la moral empresarial alemana mejoró en febrero, en línea con las expectativas de los analistas. Pero es muy necesario, ya que también se confirmó que la economía alemana se contrajo un 0,3% en los tres últimos meses de 2023.

En el sector bancario, las acciones de Standard Chartered subieron un 8% tras sus resultados, ya que el consejero delegado, Bill Winters, reconoció la decepcionante cotización del banco y se comprometió a solucionarlo, al tiempo que el prestamista anunciaba un aumento de los dividendos, una nueva recompra de 1.000 millones de dólares y un incremento del 18% de los beneficios anuales.

Puntos clave de la agenda que pueden dar dirección a los mercados estadounidenses más tarde el viernes: * Habla el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller * Los ministros de Finanzas de la Unión Europea y del Eurogrupo se reúnen en Gante, con la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde * El presidente de Argentina, Javier Milei, se reúne con el secretario de Estado estadounidense, Antony Blinken, en Buenos Aires * Ganancias de las corporaciones estadounidenses: Warner Bros Discovery, Intuit