S&P 500 
Históricamente, la empresa ha sido de las primeras en recibir chips de inteligencia artificial de Nvidia y Advanced Micro Devices, ya que les ayuda a comprobar los prototipos de servidores, lo que le da una ventaja sobre sus rivales, según los analistas y expertos del sector.
Eso ha ayudado a convertir a la empresa en un proveedor clave de servidores esenciales para las aplicaciones de IA generativa y ha hecho que las acciones de Super Micro suban un 289% en lo que va de año.
Algunos analistas estiman que Super Micro, cuya sede en California está a menos de 16 kilómetros de las de Nvidia y AMD, puede fabricar, ensamblar, probar y enviar un bastidor de servidor en tan sólo "unas semanas", si los componentes están disponibles.
"Super Micro ha desarrollado un modelo de comercialización muy, muy rápido. Suelen tener la cartera de productos más amplia cuando sale un nuevo producto de Nvidia, AMD o Intel", afirma Hans Mosesmann, analista de Rosenblatt Securities.
Los ingresos de Super Micro se duplicaron con creces en los tres últimos meses de 2023 y los analistas encuestados por LSEG esperan que el crecimiento porcentual de tres dígitos continúe al menos hasta el trimestre de septiembre de 2024.
Los analistas de Bank of America estiman que la cuota de la empresa en el mercado de servidores de IA crecerá hasta cerca del 17% en 2026, desde el 10% de 2023.
Ese optimismo se refleja en el creciente valor de mercado de Super Micro, que ahora asciende a 60.000 millones de dólares, frente a unos 5.000 millones antes del lanzamiento de ChatGPT en noviembre de 2022.
La demanda de IA también ha elevado las acciones de Dell un 40% este año, incluyendo una ganancia de alrededor del 32% a principios de este mes tras una previsión anual optimista. Las acciones de HP Enterprise bajan alrededor de un 1% en 2024.
Tanto Dell como HP Enterprise no respondieron a las solicitudes sobre sus plazos de salida al mercado de los servidores de IA.
Pero el enorme repunte también significa que Super Micro cotiza ahora a 40 veces los beneficios previstos, muy por encima de su PE de 15 el pasado diciembre, según datos de LSEG.
La cara valoración PE aumenta el riesgo de venta si Super Micro no cumple las expectativas de beneficios futuros.
REFRIGERACIÓN LÍQUIDA
Super Micro también se está beneficiando de una oleada de demanda de tecnología de refrigeración líquida por parte de los operadores de centros de datos que despliegan chips de IA mucho más calientes y que consumen mucha energía, según los analistas y expertos del sector.
Añadieron que el calor producido por los chips utilizados en los servidores de IA se ha más que duplicado y está previsto que vuelva a duplicarse en los próximos 2 o 3 años.
La tecnología de Super Micro, desarrollada internamente, consiste en poner líquido frío sobre una placa colocada encima de un chip y reduce el consumo de energía alrededor de un 40% en comparación con la refrigeración por aire.
Para 2030, se prevé que la refrigeración líquida se convierta en el método dominante para refrigerar servidores, según Ben Smith, jefe de producto del proveedor de tecnología de refrigeración por inmersión Green Revolution Cooling.
HP Enterprise y Dell, sin embargo, esperan que la adopción de la refrigeración líquida sea mucho menor.
Los analistas también advirtieron de que podría ser difícil para Super Micro mantener su ventaja en los servidores de IA a medida que sus rivales más grandes se vayan centrando en este mercado, y añadieron que la empresa ha estado ofreciendo sus productos a precios más baratos para ganar cuota de mercado.
