Un ataque estadounidense contra instalaciones nucleares iraníes podría impulsar aún más los precios del petróleo y desencadenar una reacción inmediata de búsqueda de activos seguros, según afirmaron inversores al evaluar cómo la última escalada de tensiones repercutirá en la economía global.

La reacción en los mercados bursátiles de Oriente Medio, que operan los domingos, sugería que los inversores asumían un desenlace benigno, incluso cuando Irán intensificaba sus ataques con misiles contra Israel en respuesta a la repentina y profunda implicación de Estados Unidos en el conflicto.

El presidente estadounidense, Donald Trump, calificó el ataque de "un éxito militar espectacular" en un discurso televisado a la nación y afirmó que las "principales instalaciones de enriquecimiento nuclear de Irán han sido completamente y totalmente destruidas". Añadió que las fuerzas estadounidenses podrían atacar otros objetivos en Irán si el país no accedía a la paz.

Irán declaró que se reserva todas las opciones para defenderse y advirtió sobre "consecuencias eternas". Hablando en Estambul, el ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araqchi, señaló que Teherán estaba evaluando sus opciones de represalia y que solo consideraría la diplomacia después de ejecutar su respuesta.

Los inversores señalaron que esperaban que la participación de EE. UU. provocara una venta masiva en los mercados bursátiles y una posible demanda del dólar y otros activos refugio cuando reabran los principales mercados, aunque también reconocieron que persiste una gran incertidumbre. 

"Creo que los mercados estarán inicialmente alarmados y que el petróleo abrirá al alza", dijo Mark Spindel, director de inversiones de Potomac River Capital.

"No tenemos aún una evaluación de los daños y eso llevará tiempo. Aunque (Trump) lo haya descrito como 'terminado', seguimos involucrados", añadió Spindel. 

"Creo que la incertidumbre va a envolver los mercados, ya que ahora los estadounidenses en todas partes estarán expuestos. Esto va a aumentar la incertidumbre y la volatilidad, especialmente en el petróleo", concluyó.

Un indicador de cómo reaccionarán los mercados en la próxima semana fue el precio de ether, la segunda mayor criptomoneda y un termómetro del sentimiento de los inversores minoristas.

Ether cayó un 8,5% el domingo, acumulando pérdidas del 13% desde los primeros ataques israelíes a Irán el 13 de junio.

Sin embargo, la mayoría de los mercados bursátiles del Golfo parecían despreocupados por los ataques de la madrugada, con los principales índices de Catar, Arabia Saudita y Kuwait ligeramente al alza o estables. El índice principal de Tel Aviv en Israel alcanzó un máximo histórico.

PRECIOS DEL PETRÓLEO E INFLACIÓN

Una de las principales preocupaciones para los mercados se centra en el posible impacto de los acontecimientos en Oriente Medio sobre los precios del petróleo y, por ende, sobre la inflación. El aumento de la inflación podría debilitar la confianza del consumidor y reducir las probabilidades de recortes de tasas de interés en el corto plazo. 

Saul Kavonic, analista sénior de energía en la firma de análisis bursátil MST Marquee de Sídney, afirmó que Irán podría responder atacando intereses estadounidenses en Oriente Medio, incluyendo infraestructuras petroleras en lugares como Irak o acosando el paso de barcos por el Estrecho de Ormuz.

El Estrecho de Ormuz, situado entre Omán e Irán, es la principal ruta de exportación para productores de petróleo como Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos, Irak y Kuwait.

"Mucho depende de cómo responda Irán en las próximas horas y días, pero esto podría encaminarnos hacia un petróleo a 100 dólares si Irán responde como ha amenazado previamente", advirtió Kavonic. 

Mientras que los futuros del crudo Brent, referencia global, han subido hasta un 18% desde el 10 de junio, alcanzando un máximo de casi cinco meses de 79,04 dólares el jueves, el S&P 500 se ha mantenido prácticamente sin cambios tras una caída inicial cuando Israel lanzó sus ataques a Irán el 13 de junio.

Jamie Cox, socio gerente de Harris Financial Group, consideró que los precios del petróleo probablemente se dispararían antes de estabilizarse en unos días, ya que los ataques podrían llevar a Irán a buscar un acuerdo de paz con Israel y Estados Unidos.  

"Con esta demostración de fuerza y la aniquilación total de sus capacidades nucleares, han perdido todo su poder de negociación y probablemente optarán por buscar un acuerdo de paz", señaló Cox.

Economistas advierten que un aumento dramático en los precios del petróleo podría dañar una economía global ya tensionada por los aranceles de Trump.

Aun así, la historia sugiere que cualquier retroceso en las acciones podría ser efímero. En erupciones pasadas de tensiones en Oriente Medio, como la invasión de Irak en 2003 y los ataques a instalaciones petroleras saudíes en 2019, las acciones inicialmente languidecieron, pero pronto se recuperaron y cotizaron al alza en los meses siguientes.

En promedio, el S&P 500 cayó un 0,3% en las tres semanas posteriores al inicio del conflicto, pero dos meses después del conflicto se encontraba un 2,3% más alto en promedio, según datos de Wedbush Securities y CapIQ Pro.

PROBLEMAS PARA EL DÓLAR

Una escalada del conflicto podría tener implicaciones mixtas para el dólar estadounidense, que ha caído este año ante las preocupaciones sobre la disminución de la excepcionalidad estadounidense.

En caso de una participación directa de EE. UU. en la guerra Irán-Israel, el dólar podría beneficiarse inicialmente de la búsqueda de refugio, según analistas.

"¿Veremos una huida hacia la seguridad? Eso indicaría que los rendimientos bajarían y el dólar se fortalecería", afirmó Steve Sosnick, estratega jefe de mercados de IBKR en Greenwich, Connecticut. "Es difícil imaginar que las acciones no reaccionen negativamente y la pregunta es cuánto".

Jack McIntyre, gestor de cartera de renta fija global en Brandywine Global Investment Management en Filadelfia, señaló que no estaba claro si los bonos del Tesoro estadounidense repuntarían tras el ataque de EE. UU., en gran parte debido a la hipersensibilidad del mercado a la inflación.

"Esto podría llevar a un cambio de régimen (lo que) en última instancia podría tener un impacto mucho mayor en la economía global si Irán se orienta hacia un régimen económico más amigable y abierto", concluyó McIntyre.