Los rendimientos de la deuda pública alemana subieron el lunes en unas operaciones más tranquilas tras un viernes dramático en el que el nerviosismo político los hizo caer e hizo subir la prima de riesgo de la deuda francesa e italiana.

El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años, la referencia del bloque de la zona euro, subió 6 puntos básicos (pb) hasta el 2,42%, tras caer 26 pb la semana pasada.

El rendimiento de los bonos a 10 años de Francia bajó 1,5 pb, hasta el 3,16%, mientras que el rendimiento de los bonos a 10 años de Italia subió 2 pb, hasta el 3,93%.

La decisión del presidente francés, Emmanuel Macron, de convocar elecciones parlamentarias ha asustado a los inversores, que temen que la medida allane el camino para que la ultraderechista Agrupación Nacional de Marine Le Pen llegue al poder y dispare el gasto, agravando los elevados niveles de deuda del país.

Le Pen trató de disipar algunos de esos temores durante el fin de semana, diciendo que no pediría la dimisión de Macron y que es "respetuosa con las instituciones", en una entrevista con Le Figaro.

Philip Lane, economista jefe del Banco Central Europeo, afirmó el lunes que el BCE no necesitaba intervenir en los mercados, ya que la reciente agitación de los mercados alimentada por la incertidumbre política no era "desordenada".

"Lo que estamos viendo en los mercados es una revalorización, pero no está en el mundo de los mercados desordenados en este momento", dijo Lane en una entrevista con Reuters NEXT Newsmaker en la Bolsa de Londres.

El estrechamente vigilado "diferencial" entre los costes de endeudamiento francés y alemán se estabilizó tras alcanzar la semana pasada su nivel más alto desde 2017.

La brecha entre los rendimientos a 10 años de Francia y Alemania se situó en torno a los 77 puntos básicos, 4 puntos básicos menos que el viernes tras subir 29 puntos básicos la semana pasada en su mayor subida semanal desde 2011.

La brecha de rendimientos entre Italia y Alemania se estrechó 6 pb hasta 151 pb, tras subir 23 pb la semana pasada, ya que los inversores compraron bonos alemanes de refugio seguro, lo que hizo que sus rendimientos bajaran en comparación con los de otros países.

"La atención del mercado seguirá firmemente centrada en la dinámica de los diferenciales (de los bonos franceses) tras el salvaje paseo de la semana pasada", dijo Rainer Guntermann, estratega de tipos de Commerzbank.

"Parecen necesarios varios días de estabilización para calmar los nervios de los inversores. Sin embargo, a diferencia de 2017, no hay una solución rápida a la vista con los políticos franceses poco dispuestos a comprometerse por ahora y las manos del BCE atadas."

La rentabilidad de los bonos alemanes a dos años, más sensible a las expectativas de tipos del Banco Central Europeo, subió 5 puntos básicos hasta el 2,81%.

Los inversores estaban pendientes de los datos de ventas minoristas de EE.UU. del martes, que deberían informar a los responsables políticos de la Reserva Federal sobre la salud del consumidor estadounidense, después de que los débiles datos de inflación de la semana pasada aumentaran las esperanzas de que el banco central estadounidense recortara los tipos de interés en septiembre.

Se espera ampliamente que el Banco de Inglaterra mantenga los tipos de interés sin cambios en el 5,25% en su reunión del jueves, a la espera de más avances sobre la inflación en el sector servicios. (Reportaje de Harry Robertson Edición de Bernadette Baum, Shinjini Ganguli y Paul Simao)