Los dos países también prohibieron la importación de los metales en Estados Unidos y Gran Bretaña.
A continuación se exponen los puntos clave de la medida y su significado:
EL PUNTO DE CORTE
La LME, el foro más grande y antiguo del mundo para el comercio de metales, y la CME ya han cumplido las nuevas sanciones. No está claro si la Bolsa de Futuros de Shanghai (SHFE) les seguirá.
El aluminio, el cobre y el níquel fabricados en Rusia a partir del 13 de abril de 2024 no se aceptarán para su entrega en los almacenes registrados en la LME ni en las instalaciones propiedad de la CME.
El comercio de metales rusos fuera del sistema de bolsas no está restringido por las sanciones.
EXISTENCIAS ACTUALES Y METAL PRODUCIDO ANTES DEL 13 DE ABRIL
Las sanciones tienen como objetivo minimizar los ingresos rusos por exportaciones en medio de la guerra que Moscú mantiene en Ucrania, así como reducir el riesgo de perturbación del mercado.
En consecuencia, las existencias actuales de metal ruso en las bolsas mundiales están exentas de las nuevas medidas. Aún pueden negociarse y retirarse de los almacenes.
Esto es especialmente importante para la LME, ya que el 40% de sus existencias disponibles de metal son de fabricación rusa. La proporción de existencias disponibles de aluminio de origen ruso en los almacenes registrados en la LME ascendía al 91% en marzo, mientras que la de cobre se situaba en el 62%. El níquel ruso en los almacenes de la LME ascendía al 36% del total.
Si un propietario de metal ruso puede aportar pruebas de que se produjo antes del 13 de abril, aún puede incluirlo en el warrant de la LME, un documento que le confiere la propiedad, según la LME.
Sin embargo, existen regímenes especiales para el Reino Unido para dichos warrants: los warrants rusos que existían a partir del 12 de abril pueden ser cancelados y retirados por personas del Reino Unido. Los warrants emitidos a partir del 13 de abril están sujetos a restricciones que impiden a los miembros y clientes británicos de la LME cancelar o retirar el metal correspondiente a menos que lo hagan por cuenta de un cliente no británico.
La CME no revela el origen del metal que tiene almacenado, pero también dijo que el aluminio de origen ruso producido antes del 13 de abril seguiría siendo elegible para ser garantizado y entregado contra su contrato de futuros.
PRODUCCIÓN RUSA Y OFERTA MUNDIAL
Rusia es un importante productor de metales. Su cuota en la producción mundial es del 5% de aluminio, del 6% de níquel refinado y del 4% de cobre. Las autoridades estadounidenses y británicas esperan que las últimas sanciones aumenten el descuento para el comercio del metal ruso fuera de las bolsas.
El productor ruso de aluminio Rusal declaró que las nuevas sanciones no tendrían ningún impacto en su capacidad para suministrar aluminio. El productor ruso de níquel y cobre Nornickel declinó hacer comentarios.
PROHIBICIÓN DE IMPORTACIÓN DE EE.UU. Y MEDIDAS ANTERIORES
Los suministros físicos de metales rusos al Reino Unido ya se habían agotado al prohibir Gran Bretaña las importaciones en 2023. Los suministros a Estados Unidos también han sido ínfimos, ya que Washington impuso elevados aranceles a las importaciones de metales rusos el año pasado.
En respuesta, Rusal y Nornickel, que no han sido blanco directo de las sanciones occidentales, han redirigido una parte significativa de sus ventas desde los países occidentales desde 2022. Asia es ahora el mayor mercado de ventas de Nornickel y representa el 38% de los ingresos de Rusal.
La Unión Europea sigue aceptando el aluminio primario ruso, aunque algunos consumidores se han autosancionado y no compran a Rusal. Europa aportó el 28% de los ingresos de Rusal en 2023, y el grupo industrial European Aluminium ha estado pidiendo a la UE que imponga sanciones al aluminio suministrado desde Rusia en futuros paquetes de sanciones.
Las últimas medidas de EE.UU. y el Reino Unido excluyen los metales de origen ruso que hayan sido transformados sustancialmente fuera del país en un producto fabricado en el extranjero.
RESPUESTA DEL MERCADO DE METALES
Los futuros del aluminio y el níquel de la LME saltaron a máximos de varios meses en las horas asiáticas del lunes, pero se han calmado desde entonces.
El aluminio de referencia subió por última vez un 3% a 2.572,5 $ la tonelada métrica desde un máximo de sesión anterior de 2.728 $, y el níquel subió un 1,6% a 18.085 $, por debajo de un máximo de sesión de 19.355 $. El cobre subió un 0,8%.
El límite diario de la LME para los movimientos de precios es del 15% para el níquel y del 12% para el aluminio y el cobre.
La reacción en los diferenciales entre el aluminio al contado de la LME y los contratos a 3 meses < CMAL0-3> también ha sido volátil el lunes debido a la incertidumbre. (Reportaje de Polina Devitt; Edición de Veronica Brown y Mark Potter)
