Un calendario de ventas de deuda del Tesoro más modesto de lo que muchos temían ayudó a los bonos a repuntar durante la noche, mientras que el Banco de Japón cerró el martes un octubre aterrador para los mercados mundiales con otro modesto ajuste.
Un agitado Halloween de reuniones políticas, grandes informes macroeconómicos y otra tanda de beneficios empresariales está haciendo que la mayoría de los mercados mundiales afeen los bordes más afilados de un mes duro, justo cuando la Reserva Federal inicia su última reunión de dos días.
Pero el alivio en los bonos del Tesoro, el villano de la pieza durante varias semanas, es probablemente el marcador más significativo para lo que queda de año.
El lunes, el Tesoro estadounidense dijo que espera pedir prestados 776.000 millones de dólares en el cuarto trimestre del año, menos de los 852.000 millones que había indicado anteriormente y por debajo de las previsiones de Wall St.
Los funcionarios dijeron que la reducción se debía a un aumento de la estimación de ingresos y que ello se debía principalmente a que los pagos de impuestos de California y otros estados que habían sido aplazados anteriormente debido a los desastres naturales estaban llegando ahora a las arcas del Tesoro.
Dado que el anuncio en julio de un endeudamiento en el tercer trimestre de más de un billón de dólares fue en gran medida responsable de la venta masiva de bonos en el mercado desde entonces, la previsión más benigna para los tres últimos meses hizo retroceder aún más los rendimientos de referencia a 10 años desde los contundentes máximos de 16 años por encima del 5%.
Con la esperanza de que la resurgida prima de riesgo por la tenencia de deuda a largo plazo pueda disminuir como resultado, los rendimientos a 10 años llegaron a bajar hasta el 4,82% el martes, unos 20 puntos básicos por debajo de los máximos recientes.
Aunque el Banco de Japón aflojó aún más su control sobre los tipos de interés a largo plazo el martes al redefinir el 1,0% como un "límite superior" laxo en lugar de un tope rígido, los mercados se consolaron de que no fuera más draconiano. Aunque los rendimientos del gobierno japonés a 10 años subieron hasta 7 puntos básicos, hasta el 0,96%, el yen volvió a debilitarse bruscamente por encima de 150 por dólar y el índice Nikkei 225 de los principales valores subió.
Y hubo nuevos ruidos tranquilizadores para los bonos mundiales, aunque no para el crecimiento global, a partir de las sorprendentemente débiles encuestas empresariales chinas de octubre. Las acciones chinas obtuvieron peores resultados y volvieron a cerrar a la baja.
A la mezcla se sumó el lunes un retroceso de los precios del crudo a su nivel más bajo desde los ataques del 7 de octubre contra Israel, a medida que la invasión terrestre israelí en Gaza avanzaba lentamente y aumentaba la presión para que se incrementara la vacilante ayuda humanitaria a los ciudadanos allí asediados.
El martes, los precios del crudo se estabilizaron en torno a los 83 dólares por barril, mientras en el mercado circulaban especulaciones sobre un aumento de la producción de petróleo de esquisto en EE.UU. tras las recientes adquisiciones importantes de las grandes petroleras.
En Europa, la caída de los valores energéticos contrarrestó un mercado más positivo en general, debido a la caída del 4,2% de BP después de que los beneficios del tercer trimestre incumplieran las previsiones de los analistas.
En general, el panorama apuntaba a otro día positivo para los valores de Wall Street, con los futuros marginalmente positivos antes de la apertura a medida que se pone en marcha la reunión de la Reserva Federal. El S&P500 se recuperó el lunes tras un mes horrible y registró su mejor día de ganancias desde agosto, pero sigue en camino de registrar su tercer mes consecutivo de pérdidas desde 2020.
Se espera que el banco central estadounidense vuelva a dejar sin cambios los tipos de interés oficiales el miércoles, mientras evalúa la trayectoria del último trimestre de la inflación y la economía tras un tercer trimestre extraordinario.
Con el informe de empleo de octubre previsto para el viernes, la última lectura de la confianza del consumidor de este mes encabeza mientras tanto la agenda económica del martes. El gigante farmacéutico Pfizer y la empresa líder del sector de la construcción Caterpillar figuran en una apretada agenda de resultados.
En otras noticias positivas, General Motors y United Auto Workers alcanzaron un acuerdo provisional a última hora del lunes, poniendo fin a la campaña sin precedentes de seis semanas de huelgas coordinadas del sindicato que consiguió aumentos salariales récord para los trabajadores de los tres fabricantes de automóviles de Detroit.
Acontecimientos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el martes:
* Confianza del consumidor estadounidense de octubre, encuesta empresarial de Chicago de octubre, encuesta del sector servicios de la Fed de Dallas de octubre, costes laborales del tercer trimestre, precios de la vivienda de agosto.
* La Reserva Federal inicia una reunión política de 2 días
* Ganancias corporativas en EE.UU.: Pfizer, Caterpillar, AMD, Amcor, Amgen, Marathon, MSCI, Caesars, Global Payments, Sysco, Eaton, Franklin Resources, Allegion, Assurant, AMETEK, Equity Residential, GE Healthcare, First Solar, Incyte, Paycom, Match, Bio-Techne, WEC Energy, Hubbell, Echolab, Zebra, ONEOK, Xylem
* El Tesoro estadounidense subasta letras a 12 meses