Un vistazo a la jornada en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan
Los mercados mundiales están tratando de calibrar el fuerte repunte de la semana pasada en las acciones y los bonos, moderando algunas de las esperanzas de recorte de tipos que surgieron en exceso, pero manteniendo la mayor parte de las ganancias y sorbiendo una nueva caída del precio del petróleo.
Dado que es poco probable que los funcionarios de la Reserva Federal se comprometan aún en uno u otro sentido, mientras devoran más datos sobre el desarrollo del cuarto trimestre, los inversores miran ahora a los tres días de ventas de deuda del Tesoro para calibrar si la caída de los bonos de octubre fue una anomalía y no una nueva tendencia.
El Tesoro vende esta semana 112.000 millones de dólares en nuevos pagarés y bonos, empezando por 48.000 millones de dólares en pagarés a 3 años el martes, antes de que los nuevos tenores de referencia a 10 y 30 años lleguen a la calle el miércoles y el jueves.
Ayudados por una nueva caída de los precios del petróleo, donde el crudo estadounidense cayó por debajo de los 80 dólares por barril por primera vez desde agosto tras las decepcionantes lecturas de las exportaciones chinas, los rendimientos del Tesoro a 10 años han vuelto a retroceder el martes y rondaban el 4,60% antes de la apertura.
Tanto los rendimientos a 10 como a 30 años siguen estando más de 40 puntos básicos por debajo de los máximos del mes pasado.
La caída del precio del petróleo se vio favorecida por las señales de Israel de que está abierto a pausas en los combates de Gaza.
Pero el panorama más amplio de la salud económica estadounidense siguió arrojando algunas señales contradictorias.
La encuesta trimestral de agentes de crédito de la Reserva Federal mostró a última hora del lunes que los bancos endurecieron las normas de concesión de préstamos a empresas y hogares durante el tercer trimestre, pero el ritmo del cambio pareció suavizarse incluso cuando la demanda de préstamos cayó de forma generalizada.
Ningún cambio de juego, pues.
Y eso ha hecho que los futuros de los tipos de interés de la Fed cedan un poco de la revalorización de la semana pasada - con un primer recorte de los tipos de interés de un cuarto de punto todavía clavado para junio, pero un segundo ya no está totalmente descontado hasta septiembre.
El jefe de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, típicamente halcón, insistió en que aún era demasiado pronto para descartar otra subida de tipos. "Me pone un poco nervioso declarar la victoria demasiado pronto", dijo a última hora del lunes.
La atención se centra ahora en el comercio internacional de EE.UU., aunque los datos de EE.UU. del martes todavía sólo informan de la cola del tercer trimestre.
Las malas cifras de las exportaciones chinas de octubre pintan un panorama preocupante de la demanda mundial en general - pero el informe más amplio fue más mixto y las importaciones sorprendieron al alza el mes pasado.
Es más, el Fondo Monetario Internacional mejoró sus previsiones para el crecimiento económico de China este año y el próximo - al menos en parte basándose en suposiciones de apoyo a la política gubernamental.
En otros lugares, el Banco de la Reserva de Australia volvió a subir su tipo de interés oficial, como se esperaba, en otro cuarto de punto, hasta un máximo de 12 años del 4,35%. Pero el dólar australiano se desplomó a la baja, ya que el Banco de la Reserva de Australia pareció indicar que ahora está en pausa, junto con otros bancos centrales importantes.
En general, el panorama bursátil mundial reflejó parte del enfriamiento de la subida de la semana pasada y algunas de las cifras de exportación de China. Las bolsas asiáticas bajaron, con Japón y Hong Kong perdiendo más de un 1% y el Kospi surcoreano retrocediendo un 2% tras la subida del lunes. Las bolsas europeas bajaron de forma más modesta.
Aunque el S&P500 volvió a subir el lunes, los futuros estaban ligeramente en números rojos antes de la apertura de hoy.
Las acciones de UBS subieron más de un 3% después de que el gigante bancario suizo señalara que su negocio principal de riqueza se está estabilizando tras haber informado de una pérdida de 785 millones de dólares en el tercer trimestre debido a los gastos relacionados con su adquisición de Credit Suisse.
Y WeWork, la startup respaldada por SoftBank cuyo ascenso y caída meteóricos influyeron en el sector de las oficinas a escala mundial, solicitó el lunes la protección por quiebra en EE.UU. después de que se agriaran sus apuestas a que las empresas utilizaran más su espacio de oficinas compartidas. Acontecimientos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el martes: * Balanza comercial internacional de EE.UU. de septiembre, crédito al consumo de septiembre; balanza comercial de Canadá de septiembre * El Banco de la Reserva Federal de Nueva York publica el informe sobre deuda y crédito de los hogares del tercer trimestre * Hablan el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, el vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, la jefa de la Fed de Dallas, Lorie Logan, y el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid * Beneficios empresariales de EE.UU.: DR Horton, eBay, Gilead Sciences, Mosaic, Emerson Electric, Occidental Petroleum, Devon Energy, Zimmer Biomat, Axon, STERIS, DaVita, Wair Products & Chemicals, Viatris, Extra Space, Jack Henry, Akamai, Gen Digital, Evergy, Expeditors, Fidelity National Information * El Tesoro estadounidense subasta 48.000 millones de dólares en pagarés a 3 años
