Big Blue saltó recientemente a los titulares al anunciar sus planes de poner fin a su contribución de contrapartida 401(k) en favor de una nueva prestación que camina, habla y suena como una pensión a la antigua usanza. Puede que las recuerde vagamente: los empleadores contribuyen al plan y lo gestionan; cuando se jubila, empieza a llegarle un cheque periódico por correo, y continúa mientras viva.
Las pensiones de prestación definida siguen siendo dominantes entre los empleadores estatales y municipales del sector público. Pero prácticamente han desaparecido en el sector privado, ya que los empleadores se apresuraron a sacarlas de sus balances en las dos últimas décadas.
IBM, a menudo percibida como líder en el mundo corporativo, fue uno de los primeros grandes empleadores en anunciar en 2006 el cambio a un programa de jubilación de cotizaciones totalmente definidas, y la decisión fue un presagio de una caída en picado del número de empleadores que ofrecen pensiones tradicionales.
"IBM fue la gran marca que dio ese paso", afirma John Lowell, socio de October Three, una empresa que presta servicios de consultoría a patrocinadores de planes. "Otras empresas pensaron: 'Bueno, si IBM está haciendo esto, debe haber una razón'".
Pero ahora, IBM dio una especie de sorpresa al decir el mes pasado que, a partir del 1 de enero de 2024, introducirá una Cuenta de Beneficios de Jubilación (RBA) para todos sus empleados estadounidenses. Los empleados podrán seguir contribuyendo a sus cuentas 401(k). Pero la igualación será sustituida por una aportación del 5% del salario a la RBA, junto con un aumento salarial único del 1%. Los créditos salariales acumularán créditos de intereses a un tipo del 6% durante los tres primeros años, y estarán vinculados a los tipos del Tesoro en los años siguientes, con un suelo del 3% durante los siete primeros años.
El RBA es una estructura de prestaciones definidas conocida como plan de saldo en efectivo. Los empleados no tienen cuentas individuales; en su lugar, el plan "define" una prestación que pagará con cargo a su patrimonio general. La prestación se define como una cantidad a tanto alzado que puede pagarse en la jubilación como una renta vitalicia calculada para igualar el valor de por vida de su suma acumulada.
IBM no dice mucho sobre sus motivaciones. Un portavoz de la empresa dijo: "Al introducir esta prestación de jubilación dentro del Plan de Pensiones Personal de IBM, que es estable y está bien financiado, IBM puede ofrecer una prestación a los empleados que también ayuda a diversificar sus carteras de jubilación".
IBM no es el único empleador que está pensando en volver a poner en marcha un plan de prestaciones definidas. Jonathan Price, que dirige la práctica nacional de jubilación en la consultora de beneficios Segal, dijo que ha recibido más llamadas sobre descongelar o iniciar un nuevo plan de pensiones en el último año que en la última década.
"En las últimas décadas, los patrocinadores pueden haber decidido que había ciertos riesgos que eran simplemente insostenibles para su balance o a efectos de costes", dijo. "Pero han aprendido que con el diseño y la estructura de inversión adecuados, los riesgos pueden gestionarse, mucho más estrechamente".
DONDE BRILLAN LAS PENSIONES
Es demasiado pronto para decir si la decisión de IBM señala un movimiento importante de los patrocinadores de planes de vuelta a los planes de prestaciones definidas. Pero los beneficios del cambio de la empresa son claros.
Todos los empleados de IBM participarán en el RBA y recibirán la misma cotización anual. Esto es diferente del típico plan de cotización definida, en el que la participación es voluntaria - y no todos los empleados tienen los medios financieros para contribuir lo suficiente como para obtener la totalidad de la aportación de contrapartida. Por el contrario, cualquier forma de plan universal de prestaciones definidas ayuda a combatir la creciente desigualdad de riqueza en la jubilación.
Un informe reciente del Instituto Nacional de Seguridad en la Jubilación y del Centro Laboral de la Universidad de Berkeley, por ejemplo, constató que las pensiones de prestación definida reducen la pobreza y la cuasi pobreza de los jubilados en función de la raza, el sexo y el nivel de estudios, y que la mayor mejora corresponde a los jubilados negros y latinos, y a los jubilados sin titulación universitaria de cuatro años.
El RBA también aborda el problema al que se enfrentan los empleados a la hora de convertir los saldos 401(k) en flujos constantes de ingresos para la jubilación. Los empleadores y los responsables políticos han reconocido ese problema, como demuestra la aprobación en el Congreso de EE.UU. de la Ley de Seguridad de 2019, que despejó el camino para añadir las rentas vitalicias de las compañías de seguros en los planes de aportación definida.
Pero los planes de prestaciones definidas ofrecen una forma mucho más eficaz de proporcionar un flujo de ingresos garantizado. Lowell ha constatado que los planes que combinan prestaciones definidas y cotizaciones definidas son entre un 10% y un 30% menos costosos que una opción comercial de rentas vitalicias, especialmente para las grandes empresas que pueden tener ya un plan de prestaciones definidas congelado o cerrado.
Las pensiones también pueden ayudar a los empresarios a gestionar los retos de la plantilla, señala Price. Las pensiones son un beneficio atractivo que puede ayudar a atraer talento en un mercado laboral competitivo - pero sus flujos de ingresos garantizados también facilitan la jubilación de los trabajadores de más edad, despejando el camino para que los trabajadores más jóvenes asciendan.
Dijo Price: "Algunas de las conversaciones que estamos oyendo de los empleadores tienen que ver con la contratación y la retención, y otras tienen que ver con asegurarse de que se produce el cambio intergeneracional adecuado para que las personas puedan sentirse seguras de su capacidad para jubilarse".
Las opiniones expresadas aquí son las del autor, columnista de Reuters.
