En la asamblea anual de accionistas de Berkshire Hathaway celebrada la semana pasada, Buffett y su consejo se opusieron a dos resoluciones de los accionistas que pedían informes anuales sobre cómo responden las empresas al reto del cambio climático, así como informes sobre la diversidad y la inclusión en el lugar de trabajo.
Ganó, apoyado por los directores que, junto con él, controlan el 35% del poder de voto de Berkshire Hathaway. Pero algunos de sus principales inversores, entre ellos BlackRock Inc, el mayor gestor de activos del mundo, se encontraban entre el 25% de los accionistas de Berkshire Hathaway que le desafiaron y votaron a favor de cada resolución. El Sistema de Jubilación de los Empleados Públicos de California, el mayor fondo de pensiones público de Estados Unidos, y Federated Hermes Inc, la gestora de activos con sede en Pittsburgh, de 625.000 millones de dólares, fueron algunos de los patrocinadores de la resolución sobre el cambio climático.
Esta es una tendencia creciente. Las propuestas relacionadas con el medio ambiente en la junta anual de Berkshire Hathaway de 2018 no obtuvieron más del 12% de apoyo de los accionistas, al igual que una resolución sobre la diversidad el año pasado.
A medida que más fondos de Wall Street gestionan activos con el mandato de abordar causas ASG, algunos expertos en gobierno corporativo dicen que la presión sobre Buffett aumentará en los próximos años.
"Incluso un inversor del renombre de Buffett puede no ser inmune a estas tendencias más amplias del mercado", dijo Ric Marshall, director ejecutivo de investigación ESG en MSCI Inc.
Berkshire Hathaway y Buffett no respondieron el lunes a las solicitudes de comentarios.
Al oponerse a las propuestas de los accionistas, el consejo de administración de Berkshire Hathaway argumentó que el modelo de negocio descentralizado de la empresa con sede en Omaha, Nebraska, no permitía establecer normas únicas para sus unidades operativas en materia de cambio climático y diversidad.
Buffett, uno de los mayores filántropos del mundo, dijo a los inversores en la junta de accionistas del sábado que sería "absurdo" exigir informes ESG a todas las filiales porque muchas son pequeñas y Berkshire Hathaway les permite operar de forma independiente.
También dijo que no le gusta hacer "juicios morales" sobre las empresas y que es "muy difícil" determinar cuáles benefician a la empresa.
Berkshire Hathaway no está sola. Otras grandes empresas, como Citigroup Inc y Amazon.com Inc, se han resistido a las propuestas de los accionistas sobre cuestiones ASG, calificándolas de poco prácticas o inferiores a las suyas.
Meredith Benton, directora general de Whistle Stop Capital y asesora del grupo de accionistas As You Sow, que presentó la propuesta de diversidad de Berkshire Hathaway, dijo que Berkshire Hathaway destacaba por su falta de iniciativa en el frente ESG y que Buffett estaba mostrando una "falta de liderazgo".
"Ni siquiera Buffett puede ignorar lo que piden sus inversores", dijo Benton.
REVELACIONES, NO ESPERANZAS
En una nota publicada en su sitio web, BlackRock criticó a Berkshire Hathaway por no mostrar adecuadamente cómo su modelo de negocio sería "compatible con una economía de bajas emisiones de carbono" y por no revelar información que permitiera a los inversores evaluar sus esfuerzos de diversidad.
Tim Youmans, de Federated Hermes, uno de los gestores de compromisos de la empresa, dijo que el vicepresidente de Berkshire Hathaway, Greg Abel, de quien Buffett dijo esta semana que se convertiría en jefe ejecutivo si dejaba el cargo, parecía más centrado en el cambio climático que su jefe en la junta de accionistas.
El Sr. Abel dijo a la junta de accionistas que todas las centrales eléctricas de carbón de Berkshire se cerrarían en 2049 y que sus empresas de servicios públicos ya habían realizado una importante transición a la energía renovable.
El Sr. Youmans dijo que esto le daba esperanzas de que la empresa fuera más receptiva en cuestiones ESG, pero añadió: "Buscamos información y objetivos más que esperanzas".
Las propuestas de los accionistas sobre cuestiones medioambientales y sociales en las empresas del S&P 1500 tuvieron un apoyo medio del 28% en 2020, frente al 20% de 2017, según la empresa de representación Georgeson.
Los activistas esperan hacerlo aún mejor en 2021, después de que Estados Unidos se uniera al acuerdo climático de París y de que el movimiento Black Lives Matter atrajera un amplio apoyo.
La semana pasada, los accionistas de Dupont respaldaron por abrumadora mayoría las propuestas que pedían la divulgación de datos sobre la diversidad de la plantilla y un informe sobre la contaminación por plásticos.
Según Heidi Welsh, directora ejecutiva del Instituto de Inversiones Sostenibles, el 81% de los votos a favor de esta última propuesta es un récord en Estados Unidos para una propuesta medioambiental a la que se oponen los directivos.
