Los fabricantes nacionales de productos de madera cayeron el lunes ante el temor de presión en los precios debido a importaciones más baratas, mientras que los analistas de Wall Street esperaban que los fondos cotizados en bolsa (ETF) enfocados en mercados emergentes y los minoristas se beneficiaran eventualmente.
A continuación, las acciones, ETFs y sectores que podrían verse afectados por el último giro en la política comercial de EE.UU.:
MINORISTAS Y CONSUMO
Los analistas de Jefferies destacaron a la cadena de electrónica de consumo Best Buy, la marca de lujo Ralph Lauren y el gigante de ropa deportiva Nike como algunas de las que probablemente se beneficiarán más de la reducción de aranceles.
Otros que podrían salir favorecidos incluyen al minorista Target y a Elf Beauty, según Jefferies.
Los juguetes, equipos deportivos y juegos, que inicialmente tuvieron una tasa arancelaria muy alta, podrían beneficiarse ya que el nuevo gravamen que impone Trump será un 4% menor que el anterior, según analistas de Morgan Stanley.
EMPRESAS DE COMERCIO ELECTRÓNICO
Las acciones de pequeñas y medianas empresas de comercio electrónico probablemente tendrán un impacto mixto, según BofA Global Research.
Etsy, eBay, Wayfair y Chewy subieron tras la decisión del viernes. Sin embargo, el nuevo arancel global de Trump probablemente introducirá ambigüedad.
Según BofA, Etsy es la más inmune a la volatilidad arancelaria, dada su diversificación en rutas comerciales y países, donde aproximadamente la mitad de su red de compradores y vendedores está fuera de EE.UU., sin que ningún país importador represente más del 4% de las ventas brutas totales.
El minorista de productos para mascotas en línea Chewy y Wayfair probablemente serán los menos afectados, ya que la plataforma de muebles es una de las que ya se ha adaptado a los aranceles del año pasado, según la correduría.
PAPEL, MADERA Y ENVASES
La decisión arancelaria probablemente reducirá la ventaja competitiva que las empresas locales de envases y madera tenían sobre las importaciones más baratas, según los analistas.
Los analistas de RBC señalaron un impacto negativo en empresas como Clearwater Paper, Rayonier, Sylvamo y Smurfit WestRock.
Una encuesta reciente mostró que la mayoría de los compradores estadounidenses informaron precios más bajos de cartón en febrero, mientras que un aumento de importaciones europeas incrementó la oferta e intensificó la presión sobre los precios.
Smurfit y la estadounidense International Paper cayeron un 7% y un 6%, respectivamente, el lunes.
AUTOMÓVILES
Los fabricantes de automóviles tradicionales como Ford Motor y General Motors han estado atrapados en la tormenta arancelaria desde el inicio del segundo mandato de Trump, pero la decisión probablemente no traerá alivio, según analistas de Barclays.
La mayoría de los aranceles del sector están bajo la Sección 232 de la Ley de Expansión Comercial de 1962 y no se ven afectados por la eliminación de los niveles IEEPA, afirmaron.
ACERO, ALUMINIO Y COBRE
Los productores de acero, aluminio y cobre como Steel Dynamics, Alcoa y Freeport-McMoran tampoco sentirán impacto, ya que los aranceles se mantendrán bajo la Sección 232, según analistas de ING y UniCredit.
MERCADOS EMERGENTES
La mayoría de las corredurías esperan que China sea una de las economías que más se beneficiará de la reestructuración de los aranceles estadounidenses.
El índice de referencia de Hong Kong cerró el lunes con una subida del 2,5%, con acciones tecnológicas como Alibaba y Tencent al alza.
Los analistas de Morgan Stanley y J.P. Morgan esperan que los aranceles sobre China bajen al 24% y 27%, respectivamente, desde el 32% anterior.
En otras regiones, se espera que India, la mayoría de las economías del sudeste asiático y Brasil se beneficien en general.
BofA prevé que la mayoría del sudeste asiático enfrente reducciones arancelarias de alrededor del 4-5%, mientras que los analistas de Morgan Stanley esperan que los gravámenes sobre India caigan al 14%.
