Las claves de hoy en los mercados estadounidenses y globales

Por Mike Dolan, editor jefe de Finanzas y Mercados

Los mercados se ven castigados en varios frentes: la guerra, la inflación, las subidas de los tipos de interés y el nerviosismo en el sector tecnológico. Y aunque Donald Trump diga que «ama la inflación», los parqués y el público en general no parecen estar de acuerdo.

Es cierto que Trump pudo haberse expresado mal y que probablemente no se refería a los elevados precios en sí, sino al hecho de que el dato del índice de precios de consumo subyacente de mayo fue ligeramente más moderado de lo previsto. Sin embargo, con la inflación general de nuevo en el 4,2%, los inversores que intentan analizar pormenorizadamente el informe en busca de optimismo parecen tenerlo más difícil que el presidente, y hoy deberán asimilar también la actualización de los precios de producción de mayo.

Analizaré esta cuestión y otras más adelante.

Pero antes, les invito a leer mi última columna sobre qué medidas sencillas debería adoptar la Unión Europea para ayudar a consolidar un «euro global».

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APRENDER A AMAR LA INFLACIÓN

Los precios del petróleo cayeron el jueves, tras recortar las ganancias previas provocadas por una nueva ronda de intercambios militares entre Estados Unidos e Irán durante la noche, lo que elevó sus ataques de represalia a una segunda jornada consecutiva.

Mientras tanto, con la salida a bolsa de la empresa SpaceX a punto de producirse, los sectores de semiconductores y tecnología en general no logran encontrar su rumbo. Los principales índices bursátiles de Estados Unidos cerraron a la baja el miércoles, mientras los fabricantes de chips ampliaban sus recientes caídas; el índice de semiconductores Philadelphia Semiconductor Index retrocedió más de un 3%. No obstante, los futuros de Wall Street cotizaban al alza antes de la apertura del jueves.

La compañía Oracle se desplomó un 9% en las operaciones nocturnas tras presentar sus resultados el miércoles, poco después de que el tropiezo de Broadcom tras sus propias cuentas pusiera los nervios a flor de piel la semana pasada. En el caso de Oracle, las tensiones se centraron en su creciente endeudamiento, ya que la empresa está aumentando su apalancamiento para financiar el despliegue de su infraestructura de inteligencia artificial.

Para aumentar la inquietud sobre los costes de financiación, el Banco Central Europeo se dispone a ejecutar el jueves su esperada subida de tipos, y es probable que la atención se centre en cuánto endurecimiento adicional podría señalar para el futuro.

Es poco probable que sugiera que el alza de hoy será la única, ya que el conflicto con Irán está agravando sus propias previsiones de inflación. Los mercados se preparan para hasta dos movimientos adicionales del Banco Central Europeo a finales de este año.

La próxima semana, los mercados centrarán su atención en la subida de tipos prevista por el Banco de Japón y en una reunión de la Reserva Federal que probablemente se muestre restrictiva.

Cabe destacar que el rendimiento de los bonos del Tesoro aumentó poco después de que las tensiones en el Golfo se intensificaran, a pesar de que pareció haber una demanda aceptable en la subasta de deuda del Tesoro a 10 años del miércoles. Kevin Warsh no tendrá una tarea fácil en su reunión de debut la próxima semana.

Gráfico del día

La Copa del Mundo de la FIFA de este año —organizada conjuntamente por Estados Unidos, Canadá y México— comienza el jueves en medio de una gran expectación y una considerable controversia por todo tipo de motivos, desde los visados estadounidenses hasta los elevadísimos precios de las entradas. Sin embargo, parte del valor económico de albergar el mayor evento deportivo del mundo puede verse en las reservas de alquileres vacacionales en las ciudades donde se celebran los partidos.

Eventos a seguir hoy

o Índice de precios de producción de mayo en Estados Unidos (14:30 hora peninsular española), solicitudes semanales de subsidio por desempleo (14:30 hora peninsular española)

o Subasta de bonos a 30 años en Estados Unidos (19:00 hora peninsular española)

o Decisión sobre los tipos de interés del Banco Central Europeo (14:15 hora peninsular española)

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