La evolución del petróleo, que retomó con claridad las subidas tras nuevas señales contradictorias sobre el conflicto entre Estados Unidos e Irán, invitaba a la cautela. El West Texas Intermediate se disparó más de un 7%, por encima de 94 USD por barril, después de que trascendiera que Teherán suspendería sus contactos con Washington en respuesta a la intensificación de las operaciones israelíes en Líbano. Este cambio de opinión reavivó la inquietud en torno al estrecho de Ormuz y enfrió las expectativas de un rápido acuerdo provisional, aunque Donald Trump aseguró que las conversaciones con Teherán acabarían dando fruto.

El repunte del crudo pasó factura a los segmentos más sensibles a los costes energéticos y limitó el recorrido de las alzas. El consumo discrecional (-2,0%) y las empresas de servicios públicos (-2,7%) se situaron entre los sectores más débiles, mientras que nueve de los once sectores del índice S&P 500 cerraron en negativo. Las pequeñas y medianas capitalizaciones también rindieron peor, lo que confirma que el avance de los grandes índices siguió muy concentrado en un número reducido de valores.

Frente a esa presión, la tecnología volvió a prestar un apoyo decisivo a los grandes índices. Nvidia se disparó cerca de un 6% tras presentar su nuevo RTX Spark Superchip, que supone un avance de la empresa en el mercado de los ordenadores personales y de la IA integrada. Microsoft (+2,7%) también avanzó tras anunciar una alianza con Nvidia para desarrollar una plataforma Windows segura para agentes de IA ejecutados directamente en los dispositivos. Oracle, Micron y Dell también se beneficiaron del renovado entusiasmo en torno a las infraestructuras de IA.

Al calor de esta dinámica, varios valores de programas informáticos prolongaron su rebote. Datadog (+12%) subió con fuerza, ya que el mercado la ve cada vez más como una beneficiaria indirecta de la adopción de la IA gracias a la creciente demanda de herramientas de observabilidad y supervisión de cargas de trabajo. Gartner (+10%) y CDW (+12%) también figuraron entre los valores más alcistas del índice S&P 500. Por el contrario, Qualcomm (-9%) sufrió un fuerte retroceso tras la presentación del procesador para ordenadores personales con arquitectura ARM de Nvidia, que reavivó el temor a una competencia más directa en el mercado de los ordenadores personales con IA.

En el frente corporativo, varios anuncios también animaron el mercado. MGM Resorts (+17%) se disparó después de confirmar una oferta de adquisición sobre IAC (+2%), mientras que Taylor Morrison Home (+23%) se disparó tras anunciarse su compra por parte de Berkshire Hathaway (-1%) en una operación íntegramente en efectivo de 8.500 millones USD. FedEx (-18%), por su parte, cayó tras completarse la escisión de FedEx Freight, que desde ahora cotiza por separado.

Aunque las subidas siguieron muy concentradas, el frente macroeconómico aportó un respaldo más discreto, pero favorable. El indicador ISM manufacturero repuntó hasta 54 en mayo, frente al 52,7 anterior y al 53 esperado, lo que apunta a la mayor expansión del sector industrial desde mayo de 2022. Los nuevos encargos, la producción y la cartera de pedidos han crecido, aunque el movimiento no se extiende más allá de la tecnología.

Tras otra sesión dominada por los ajustes de carteras en torno a la IA, la atención del mercado se dirige ahora a los resultados de Broadcom del miércoles por la noche, que servirán como una nueva prueba para el sentimiento del mercado en semiconductores, programas informáticos y el conjunto de la cadena de inversión vinculada a la IA.