(Alliance News) - Banco BPM mantiene su apuesta por Banca Monte dei Paschi di Siena a pesar de la OPA de 30.600 millones de euros lanzada por Intesa Sanpaolo junto a Unipol.

Según informa este martes MF-Milano Finanza, la propuesta de fusión presentada por la entidad dirigida por Giuseppe Castagna llegó, de hecho, solo un día antes de la oferta competidora y se encuentra actualmente bajo el análisis del consejo de administración de MPS.

El consejo del banco sienés, presidido por Cesare Bisoni, ha iniciado las evaluaciones con el respaldo de sus asesores financieros UBS y Bank of America, y de los bufetes BonelliErede y White & Case. Paralelamente, MPS ha confirmado que las actividades vinculadas a la integración con Mediobanca avanzan según los planes ya anunciados.

La propuesta de Banco BPM se basa en una fusión entre iguales, a pesar de que MPS presenta una capitalización de unos 27.000 millones de euros -que se elevó cerca de los 30.000 millones tras el anuncio de la OPA-, frente a los aproximadamente 20.000 millones de euros de Banco BPM. El proyecto prevé unas sinergias totales superiores a los 1.100 millones de euros, de los cuales más de 650 millones procederían de la reducción de costes y más de 450 millones de un incremento en los ingresos.

Según Banco BPM, la operación daría lugar a un grupo con una capitalización superior a los 50.000 millones de euros. Equita también valora positivamente la lógica estratégica de la fusión, subrayando que la nueva entidad se convertiría en el segundo operador bancario italiano por cuota de mercado y el primero por número de sucursales en Lombardía, Véneto y Toscana, con una oferta integral en fábricas de productos y nuevas oportunidades de desarrollo para Mediobanca.

No obstante, los analistas destacan que la decisión final dependerá también de la valoración de la oferta competidora de Intesa Sanpaolo y Unipol.

Sin embargo, Banco BPM dispone de una mayor flexibilidad estratégica al no estar sujeto a las limitaciones de la 'passivity rule'. Por este motivo, el mercado no considera aún cerrada la partida, como demuestra el repunte del 0,8% registrado por el título en bolsa.

En el trasfondo permanecen, además, posibles movimientos que involucran a UniCredit y Crédit Agricole. El banco francés ya es el principal accionista de Banco BPM con el 22,9% del capital y cuenta con la autorización del BCE para elevar su participación hasta el 29,9%.

Por Antonio Di Giorgio, reportero de Alliance News

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