El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, declaró el viernes que el objetivo del lanzamiento por parte de la administración Trump de compras de valores respaldados por hipotecas (MBS, por sus siglas en inglés) es igualar aproximadamente la tasa a la que estos bonos están saliendo del balance de la Reserva Federal.
"Lo que ocurre es que la Fed tiene alrededor de 15 mil millones de dólares en salidas cada mes", dijo Bessent a Reuters en una entrevista, refiriéndose a la reducción continua de MBS por parte del banco central de su cartera total de bonos de 6,3 billones de dólares. "Así que creo que la idea es igualar aproximadamente a la Fed, que ha estado empujando en la dirección contraria".
El presidente Donald Trump, en su último intento por contener el problema de asequibilidad en el mercado de la vivienda en Estados Unidos, ordenó el jueves a la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA, por sus siglas en inglés) - que supervisa a los gigantes hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac - comprar 200 mil millones de dólares en bonos emitidos por ambas compañías. El director de la FHFA, William Pulte, dijo el viernes que habían comenzado con una ronda inicial de compras por 3 mil millones de dólares.
La Fed posee poco más de 2 billones de dólares en MBS, un legado de los esfuerzos pasados del banco central para estimular la economía durante crisis como la crisis financiera global y, más recientemente, la pandemia. Sin embargo, ese monto ha ido disminuyendo durante más de dos años a un ritmo de entre 15 mil millones y 17 mil millones de dólares al mes, una dinámica que algunos consideran está impidiendo que las tasas hipotecarias caigan aún más de lo que lo han hecho en el último año aproximadamente.
La tasa promedio de una hipoteca a 30 años de tipo fijo ha caído hasta alrededor del 6,2% desde casi el 8% en 2024, pero se mantiene muy por encima de los niveles del 3% observados durante la pandemia. Los costos de financiación y los elevados precios de la vivienda han agravado el problema de asequibilidad que afecta la popularidad de Trump.
Bessent dijo que las compras - financiadas por los propios balances de las dos firmas - probablemente no reducirían directamente las tasas hipotecarias, pero podrían hacerlo de manera indirecta al reducir el diferencial de rendimiento entre los valores de Fannie y Freddie respecto a los bonos del Tesoro de EE.UU.
Ambas firmas apoyan el mercado de la vivienda comprando préstamos originados por bancos y otros prestamistas directos, reempaquetando esos préstamos en bonos y vendiéndolos a inversionistas. Las compras liberan espacio en los balances de los prestamistas para conceder nuevos préstamos.
Trump y su equipo también han estado discutiendo la reprivatización de Fannie y Freddie, que pasaron a ser propiedad del gobierno en 2008 durante la crisis financiera. Bessent afirmó que las compras no dañarían su situación financiera, asegurando que ambas cuentan con suficiente liquidez y que las acciones podrían aumentar sus ingresos.
