Mientras la guerra en el Próximo y Medio Oriente entra en su segunda semana, el Brent ha superado esta mañana el umbral simbólico de los 100 USD el barril (+12%, a 105 USD). Irak, Kuwait y Qatar anunciaron este fin de semana una reducción de su producción. Una decisión que también busca evitar la saturación de sus capacidades de almacenamiento mientras el estrecho de Ormuz permanezca congestionado.

Los economistas estiman generalmente que un alza de 10 USD en el precio del barril conlleva una inflación adicional de 0,1 a 0,2 puntos. Desde el inicio del año, el Brent ha pasado de 62 USD a 105 USD, lo que supone una progresión de casi el 70%.

La isla de Kharg en el centro de los desafíos

En este contexto, la administración estadounidense estaría discutiendo la posibilidad de apoderarse de la isla de Kharg, una terminal petrolera estratégica iraní situada en el Golfo Pérsico, afirma el medio Axios. Para Christopher Dembik (Pictet AM), una posible intervención en esta isla, dos veces más pequeña que Manhattan, será el gran tema de los próximos días y semanas. "Allí se encuentran gacelas... y sobre todo terminales petroleras que exportan el 90% del crudo iraní", subraya el experto.

Para Christopher Dembik, la escalada actual del petróleo sigue siendo, no obstante, exagerada. "Los mercados financieros parecen reaccionar como si toda la producción petrolera de Oriente Medio se hubiera cortado repentinamente del comercio mundial, lo cual no se corresponde con la realidad", estima, haciendo un llamamiento a "no entrar en pánico".

La nerviosidad sigue siendo elevada en los mercados, como demuestra el alza del VIX, apodado "el índice del miedo", que ha superado los 31 puntos (+7,23%).

Por otra parte, Washington también estaría considerando enviar fuerzas especiales para hacerse con las reservas de uranio altamente enriquecido que tendría Teherán. Se estarían estudiando dos opciones: retirar el material del territorio iraní o hacer intervenir a expertos nucleares para diluirlo in situ.
Al respecto, la portavoz de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, declaró que Donald Trump mantiene "todas las opciones abiertas y no excluye nada".

En el plano político, la Guardia Revolucionaria nombró ayer a su nuevo líder en la persona de Mojtaba Jamenei, hijo del ayatolá Alí Jamenei, muerto al inicio del conflicto en un bombardeo israelí. El nuevo Líder Supremo ya es considerado como "un objetivo legítimo" por el Tsahal. Su nombramiento crea de facto una dinastía familiar en la cúpula de la República Islámica, a pesar de que la revolución de 1979 buscaba denunciar y derrocar la dinastía del Sah. Esta evolución podría, por tanto, alimentar aún más el descontento de una parte de la población iraní.

Valores en movimiento

En París, Thales es el único valor del CAC 40 en verde (+1,4%), aprovechando el repunte de las tensiones geopolíticas. Los otros 39 valores del índice retroceden, destacando el -3,9% de URW y el -3,4% de Schneider Electric y Michelin.

Los valores energéticos aprovechan, en cambio, la subida del crudo. Aker progresa un 1%. Goldman Sachs mantiene su recomendación de venta pero eleva ligeramente su precio objetivo a 220 NOK frente a los 210 NOK anteriores.

Equinor gana casi un 3%, impulsado por un análisis de Goldman Sachs que eleva su precio objetivo de 210 a 240 NOK, manteniendo su recomendación de venta. El ajuste refleja el alza del Brent y unas perspectivas consideradas sólidas a pesar de las reservas del banco estadounidense.

Shell progresa igualmente un 2%. El grupo petrolero y gasista ha cerrado varios acuerdos con Venezuela para explorar nuevas oportunidades energéticas en un contexto de tensiones en el suministro mundial.

Por el contrario, el sector aéreo sufre por el encarecimiento del petróleo. Wizz Air cae un 6%, Lufthansa un 4,5%, Air France un 3,4%, mientras que easyJet retrocede en torno al 3% y Airbus un 2,3%.

En Suiza, Roche pierde más del 5% en Zúrich tras el fracaso de un ensayo clínico sobre el giredestrant, un tratamiento oral contra el cáncer de mama.

Una agenda ligera

La agenda económica es relativamente ligera hoy. Los inversores esperarán mañana, especialmente, las balanzas comerciales de China, Alemania y Francia, así como las ventas de viviendas en Estados Unidos.

En el mercado de divisas, el euro progresa un 0,3% frente al dólar hasta los 1,155 USD, mientras que el oro gana un 0,6% hasta los 5.110 USD la onza.