Hasta media tarde, los mercados europeos parecían impulsados por las esperanzas de una tregua en Oriente Medio. Donald Trump había asegurado, de hecho, que sus equipos estaban realizando 'esfuerzos finales' para alcanzar un acuerdo de paz con la República Islámica. Incluso el comunicado del Ministerio de Defensa iraní, indicando su voluntad de proseguir 'con más vigor y rapidez, la producción y el desarrollo de los equipos, armamentos y sistemas requeridos por las fuerzas armadas', no había mermado el optimismo de los mercados.

En esta jornada, los precios del petróleo registran, por lo demás, un retroceso significativo, con el Brent del Mar del Norte cediendo un 3,5%, hacia los 90,9 USD el barril, mientras que el WTI retrocede un 4,2% hasta los 87,5 USD.

Cabe decir que los miembros de la OPEP anunciaron el domingo un cuarto aumento consecutivo de sus cuotas, de 188 000 b/d para julio. No obstante, Frédéric Lorec, analista de petróleo en AlphaValue, recuerda que la producción efectiva del cártel pasó de 42,77 Mb/d en febrero a 33,19 millones de barriles diarios en abril, lo que supone un déficit de 9,6 Mb/d directamente imputable al cierre del estrecho.

'No han producido más; han producido masivamente menos. Anunciar barriles adicionales en este contexto es pura comunicación. Al estar el estrecho cerrado, estos barriles no llegarán al mercado', subraya el especialista.

Bache en Nueva York, turbulencias en París

El giro de final de jornada parece estar vinculado más bien al fuerte descolgamiento del Nasdaq-100, que abandona un 1,8% desde la apertura. Las 'Mag 7' se ven particularmente castigadas, con caídas del 3,5% para Tesla y Apple, del 2% para Microsoft y Nvidia, o del 1,2% para Amazon.

En Francia, el índice parisino logra mantener la cabeza fuera del agua gracias al refuerzo de EssilorLuxottica (+3,78%) y de los valores del lujo como Kering (+2,49%), LVMH (+2,04%) o Hermès (+1,34%), sector que se beneficia visiblemente de las esperanzas de distensión en Oriente Medio, uno de sus mercados predilectos.

Por el contrario, el sector de los semiconductores pierde fuelle con STMicro (-5,85%) o Soitec, que se desploma un 10,42%, víctima de nuevas tomas de beneficios tras la subida de tres dígitos del título desde principios de año. Cabe destacar también los fuertes retrocesos de Siemens Energy (-5,92%) e Infineon (-3,30%), farolillos rojos del índice Euro Stoxx 50.


La cita con el BCE en el punto de mira

Los mercados esperan ahora que el Banco Central Europeo (BCE) eleve sus tipos directores en 25 puntos básicos este jueves, situando el tipo de depósito en el 2,25%, su nivel de hace casi un año día por día.

En efecto, la inflación general de los precios al consumo alcanzó el 3,2% interanual en mayo, frente al 3% de abril, y se mantiene claramente por encima del objetivo del 2%.

'Esta decisión está ampliamente descontada por los mercados, que han revisado considerablemente al alza sus expectativas de endurecimiento monetario en los dos últimos meses', señala Kevin Thozet, miembro del comité de inversión de Carmignac.

En Franklin Templeton, también se anticipa una segunda subida en septiembre. 'El BCE debe actuar con mayor firmeza para contener las presiones inflacionistas subyacentes, así como sus efectos de segunda ronda, y creemos que lo hará', indica David Zahn, responsable de gestión de renta fija europea.

Estadísticas por digerir

En el frente de las estadísticas macroeconómicas, la producción industrial de Alemania en volumen aumentó un 0,4% entre marzo y abril, según la Oficina Federal de Estadística (Destatis), tras haber retrocedido un 0,1% entre febrero y marzo.

Al otro lado del Atlántico, el déficit de la balanza comercial estadounidense se redujo más de lo previsto en el mes de abril. Se situó en 55 900 millones de dólares, frente a una previsión de 56 200 millones de dólares y los 56 600 millones de dólares de marzo.

Por otra parte, las ventas de viviendas de segunda mano se elevaron a 4,17 millones de unidades en el mes de mayo (+3,2%), tras los 4,04 millones de abril, dato revisado al alza desde los 4,02 millones. Los analistas vaticinaban una progresión menos importante, de 4,07 millones de unidades.

Por último, los inventarios mayoristas aumentaron un 0,6% en el mes de abril, frente a un incremento del 1,3% en marzo. Se esperaba un avance del 0,5%.