Las acciones de la compañía subieron un 1.6% en las primeras operaciones del miércoles.
Los mercados de renta variable mundiales iniciaron 2026 con una trayectoria alcista, sostenidos por el impulso de fin de año derivado de los recortes de tipos de interés en todo el mundo a finales de 2025 y por unos sólidos beneficios corporativos, pero el optimismo se evaporó rápidamente.
Un giro restrictivo en la política de la Reserva Federal, el creciente temor a una burbuja de valoración en la inteligencia artificial y la escalada de la implicación de EE.UU. en las tensiones de Oriente Próximo sacudieron los mercados.
La volatilidad provocó una rotación de mercado intensificada, en la que los inversores huyeron de los valores tecnológicos de alto crecimiento en favor de sectores defensivos de valor.
Los mercados volátiles suelen beneficiar a los bancos de inversión, ya que las mesas de negociación generan mayores ingresos gracias al aumento de la actividad de los clientes.
Los ingresos por ventas y trading de Bank of America aumentaron un 13%, hasta los 6,400 millones de dólares en el primer trimestre, ayudados por volúmenes récord en la negociación de acciones.
"Observamos una actividad saludable de los clientes, incluyendo un gasto sólido de los consumidores y una calidad de activos estable, lo que indica una economía estadounidense resistente", afirmó el consejero delegado Brian Moynihan en un comunicado, añadiendo que "nos mantenemos vigilantes ante la evolución de los riesgos".
EL DINAMISMO EN LAS OPERACIONES IMPULSA EL BENEFICIO
Las grandes operaciones globales mantuvieron una base sólida en los tres primeros meses de 2026, a pesar de las turbulencias en Oriente Próximo y las oscilaciones en las valoraciones de las empresas. Las transacciones en el primer trimestre superaron los 1.2 billones de dólares, según datos recopilados por LSEG.
Las grandes transacciones, específicamente las fusiones y adquisiciones en el sector tecnológico, fueron las protagonistas, con 22 acuerdos por valor de más de 10,000 millones de dólares cada uno firmados en el trimestre finalizado el 31 de marzo, un récord trimestral según muestran los datos.
"Seguimos ganando cuota de mercado y nos sentimos optimistas respecto a nuestra cartera de proyectos", declaró el director financiero Alastair Borthwick en una llamada con medios.
BofA Securities se aseguró funciones clave de asesoramiento en varios de los mayores mandatos del trimestre, incluyendo la adquisición por parte de McCormick del negocio de alimentación de Unilever por 42,700 millones de dólares y la compra del fabricante de dispositivos médicos Penumbra por parte de Boston Scientific por 14,900 millones de dólares.
El banco también asesoró en la absorción de Coterra Energy por parte de Devon Energy por 26,000 millones de dólares, una operación considerada un hito en la consolidación del sector del esquisto en EE.UU.
Asimismo, lideró el consorcio que asesoró al REIT de residencias para mayores Janus Living en su salida a bolsa en Nueva York en marzo.
Las comisiones totales de banca de inversión de BofA aumentaron un 21%, hasta los 1,800 millones de dólares en el primer trimestre. El banco había previsto un aumento del 10%.
JPMorgan Chase informó el martes de un beneficio en el primer trimestre que superó las estimaciones de los analistas, ayudado también por un sólido desempeño en el trading y la negociación de operaciones.
Wells Fargo, JPMorgan y Bank of America cotizan en rojo en lo que va de 2026, con un rendimiento inferior al del índice S&P 500, que subía cerca de un 1.8% al cierre de la última sesión.
El beneficio neto de Bank of America aumentó casi un 17%, hasta los 8,600 millones de dólares, o 1.11 dólares por acción, en los tres meses finalizados el 31 de marzo, frente a los 7,400 millones de dólares, u 89 centavos por acción, del año anterior.
Los analistas esperaban un beneficio por acción de 1.01 dólares, según las estimaciones recopiladas por LSEG.
"Aunque la dirección señaló que están atentos a la evolución de los riesgos, cuentan con buenos niveles de capital y liquidez y observan una actividad saludable de los clientes, un gasto sólido de los consumidores (débito y crédito con un alza del 7%) y una calidad de activos estable", indicó una nota de analistas dirigida por Glenn Schorr en Evercore.
RESILIENCIA EN EL MARGEN DE INTERESES
El margen de intereses de Bank of America --la diferencia entre lo que el banco gana por los préstamos y lo que paga por los depósitos-- aumentó un 9%, hasta los 15,700 millones de dólares, respecto al año anterior.
Los resultados de los grandes prestamistas como JPMorgan Chase y Bank of America suelen arrojar luz sobre la salud de la economía estadounidense, reflejando cambios en el gasto de los consumidores, el endeudamiento y la actividad empresarial.
Los bancos estadounidenses se han beneficiado de la repreciación de los activos de tipo fijo y de las carteras de valores a lo largo del tiempo hacia activos de mayor rendimiento.
Los recortes de tipos anunciados en la segunda mitad de 2025 por la Reserva Federal ayudaron a los bancos a reducir los costes de los depósitos y a impulsar la demanda de préstamos, lo que condujo a un endeudamiento relativamente estable en el trimestre, incluso ante las presiones macroeconómicas.
EXPOSICION AL CREDITO PRIVADO
Bank of America informó que los préstamos de financiación de carteras de crédito privado ascendieron a unos 20,000 millones de dólares.
"No hemos visto pérdidas en esta cartera", afirmó el director financiero Borthwick. "Obviamente estamos vigilando y prestando atención al entorno".
JPMorgan, Wells Fargo y Citigroup revelaron colectivamente unos 108,000 millones de dólares en exposición de financiación a crédito privado o préstamos relacionados durante los resultados trimestrales del martes, pero afirmaron sentirse cómodos con dicha exposición.
El crédito privado se ha convertido en una fuente de financiación clave para las empresas estadounidenses, ya que los criterios de concesión de préstamos más estrictos tras la crisis empujaron a los prestatarios a buscar capital fuera de los bancos tradicionales.
Bank of America ha destinado 25,000 millones de dólares para operaciones de crédito privado mientras prepara un "arsenal" para desafiar a los prestamistas no bancarios en una de las áreas más lucrativas de la banca en la sombra.
El compromiso, anunciado a principios de este año, se produce en un momento en que el mercado de crédito privado, valorado en 1.8 billones de dólares, se enfrenta a un mayor escrutinio. Los gestores de activos alternativos han visto sus acciones bajo presión a principios de 2026, debido al temor al estrés crediticio, las salidas de fondos y la vulnerabilidad de las carteras con gran peso tecnológico ante la disrupción impulsada por la inteligencia artificial.
