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| Tops / Flops de la semana |
TOPS La captura de Nicolás Maduro por las fuerzas especiales estadounidenses ha vuelto a traer la defensa al primer plano. Esto, sumado a las nuevas amenazas de Trump a Groenlandia, eleva la tensión en el clima geopolítico. A lo largo de la semana, este contexto ha beneficiado sobre todo a los valores del sector: Rheinmetall (+16%), Leonardo (+15%) o Thales (+13%) subieron con fuerza en un movimiento claramente protagonizado por la defensa. InPost +37,5 %. El especialista en consignas de paquetes se revalorizó tras anunciarse que ha recibido una propuesta de adquisición de todas sus acciones. La posibilidad de que detrás de esta operación esté un consorcio liderado por Advent International, junto con los accionistas actuales, alimenta las especulaciones sobre una posible retirada de la cotización. Tecan +17,51 %. El especialista suizo en instrumentos de laboratorio subió tras confirmar sus perspectivas de rentabilidad para el ejercicio en curso y sus objetivos a medio plazo. Aunque la facturación sigue bajando, la recuperación de los pedidos en el segundo semestre y una mayor visibilidad de los márgenes han tranquilizado a los inversores. La dirección, asimismo, habló de una mejora progresiva de los mercados finales. Valero Energy +12,08 %. Además de sacar partido de las renovadas perspectivas en Venezuela, las acciones de la refinería subieron tras el anuncio de las autoridades californianas de que la empresa seguirá abasteciendo el mercado con sus existencias actuales y las importaciones, a pesar del inminente cierre de su refinería en Benicia. Esta aclaración disipó las preocupaciones sobre una posible escasez regional de gasolina. Rémy Cointreau +11,57 %. El grupo de vinos y licores se recuperó tras un discurso tranquilizador en la conferencia previa al cierre del jueves 8 de enero, en la que se vislumbraba una mejoría de la actividad en el tercer trimestre. El movimiento se vio respaldado por los buenos resultados de Constellation Brands y las opiniones más favorables de los analistas; en particular, Jefferies se muestra más optimista y Goldman Sachs ha elevado su precio objetivo. Eurofins +11,74 %. El especialista en pruebas, inspección y certificación avanzó tras el cambio de opinión de Exane BNP Paribas, cuya recomendación pasó de infraponderar a sobreponderar, con un objetivo de cotización revisado al alza. La consultora habla de un punto de inflexión tras varios años de inversiones, un movimiento reforzado por una revisión al alza del objetivo por parte de Goldman Sachs, que también pide prudencia. SLB (Schlumberger) +12,44 %. La empresa de servicios petroleros se beneficia del optimismo sobre las perspectivas futuras de la industria petrolera en Venezuela. También ha conseguido un importante contrato con Aramco y ha ampliado sus asociaciones digitales con Shell. FLOPS Abivax -13,91 %. La empresa biotecnológica retrocedió durante la semana a pesar de las perspectivas para 2026 y los datos clínicos tranquilizadores. El mercado registró sobre todo el retroceso de las especulaciones de compra en torno a un posible interés de Eli Lilly, reforzado por la adquisición de Ventyx Biosciences. El movimiento también se debe a la recogida de beneficios tras la subida de la acción, ya que se considera que los elementos positivos están ampliamente incorporados, a pesar de que las recomendaciones siguen siendo favorables. Munters -13,09 %. El especialista en control climático retrocedió tras las declaraciones del director general de Nvidia en la Feria de Electrónica de Consumo de Las Vegas, que se percibieron como un riesgo para la demanda relacionada con los centros de datos. El movimiento se vio parcialmente atenuado por el mantenimiento de la recomendación de compra de SB1 Markets, mientras que la dirección optó por relativizar el impacto. AB Foods -12,52 %. El grupo retrocedió tras una advertencia sobre los resultados relativa a la agresividad de las promociones de Primark, que lastran los márgenes, y al debilitamiento de la demanda en Estados Unidos. El mensaje prudente sobre los beneficios se vio reforzado por la actitud de los analistas, ya que UBS rebajó su objetivo de cotización, aunque se mantuvo neutral. Renault -7,04 %. El fabricante de automóviles retrocedió a pesar del anuncio del lanzamiento de su nuevo crossover de gama alta Filante. La acción se vio especialmente afectada por el renovado tono de cautela de los analistas y los ajustes en las recomendaciones y los objetivos de cotización; todo ello en un contexto en que las señales positivas en algunos mercados emergentes no fueron suficientes para sostener el valor durante la semana. |
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| Materias primas |
Energía. Los precios del crudo terminan la semana al alza. El barril de Brent del mar del Norte cotiza en torno a los 62,30 USD, mientras que el crudo ligero estadounidense (WTI) ronda los 58 USD. En líneas generales, las tensiones políticas en Venezuela e Irán sostienen los precios, a pesar del persistente exceso de oferta mundial. La actualidad sigue dominada por la situación en Venezuela. Tras la captura del presidente Nicolás Maduro, la Administración de Trump ha anunciado su intención de controlar indefinidamente el sector petrolero venezolano. Washington prevé comercializar hasta 50 millones de barriles de petróleo actualmente almacenados por la empresa nacional PDVSA, por cuyos contratos de exportación compiten grandes grupos como Chevron, Vitol y Trafigura. Los inversores también están atentos a Irán. Allí las protestas contra las dificultades económicas y los cortes de internet que sufren varias grandes ciudades alimentan los temores sobre la estabilidad de la producción del país. Por el momento, estos riesgos geopolíticos compensan las señales bajistas de los fundamentos del mercado ante una oferta global que sigue siendo excedentaria. Metales. El precio del cobre alcanzó esta semana un récord de 13.000 USD la tonelada en la Bolsa de Metales de Londres. La escasez de la oferta, los aranceles estadounidenses y el riesgo de escasez contribuyen a esta vertiginosa subida. El auge del cobre reaviva las especulaciones sobre una posible fusión entre Rio Tinto y Glencore. Al parecer, se han reanudado las conversaciones para formar el primer grupo minero del mundo, que tendría un valor empresarial combinado de 263.000 millones USD. En cuanto a los metales preciosos, la onza de oro se estabiliza en torno a los 4.470 USD tras alcanzar un récord de casi 4.550 USD a finales de diciembre. Las tensiones en Ucrania y la detención de Nicolás Maduro por parte de Estados Unidos respaldan la demanda de valores refugio. Las compras de los bancos centrales también refuerzan esta tendencia. La plata se ha destacado con una subida semanal de alrededor del 6%. Le beneficia tanto su condición de valor refugio como la demanda industrial relacionada con la electrificación. Productos agrícolas. El trigo sube en Chicago, a 515 centavos USD el bushel (contrato con vencimiento en marzo de 2026). Los fundamentos del mercado, caracterizados por la abundante oferta mundial, pasan a un segundo plano ante los riesgos geopolíticos. Los recientes ataques rusos en Ucrania, que han provocado cortes masivos de electricidad en el sureste del país, reavivan las preocupaciones sobre el suministro en el mar Negro. También en Chicago, el maíz gana terreno hasta los 445 centavos USD, al igual que la soja, que alcanza los 1.066 centavos USD. |
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| Macroeconomía |
Clima de inversión. El empleo estadounidense impulsa los índices bursátiles. Tras meses de espera, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos ha publicado las tan esperadas cifras sobre la creación de empleo no agrícola. En diciembre, la economía estadounidense solo registró 50.000 puestos de trabajo nuevos, frente a los 60 000 previstos. Sin embargo, la tasa de desempleo bajó al mismo tiempo 0,1 puntos, hasta el 4,4%. No hizo falta más para que los principales índices prolongaran su tendencia alcista, mientras que los rendimientos de los bonos se mantuvieron prácticamente estables. El rendimiento del bono a 10 años se mantiene por debajo de la resistencia del 4,20%, con un primer soporte en el 4,11%. El dólar apenas se mueve y la onza de oro se estabiliza por debajo de sus recientes máximos, en 4.550 USD. Criptoactivos. El bitcoin retrocede un 1% esta semana y ronda ahora los 90.000 USD. La misma tendencia se observa en la segunda criptomoneda mejor valorada del mercado: el ether (ETH), que cae un 1,4% y vuelve a situarse cerca de los 3.000 USD. Las principales noticias de la semana se refieren al sector de las criptomonedas estables. Bloomberg Intelligence ha anunciado que prevé un auge masivo de las stablecoins, hasta el punto de hablar de un posible «tsunami» hacia finales de la década. Según sus analistas, las transacciones en stablecoins ya alcanzaron un récord en 2025 con 33.000 millones USD, lo que supone un aumento del 81% en un año, y podrían superar los 56.000 millones USD en 2030. En paralelo, la capitalización del sector, que hoy ronda los 312.000 millones USD, crecería rápidamente. Las previsiones apuntan a 2 billones USD en 2028. Las criptomonedas estables, durante mucho tiempo una simple puerta de entrada al criptosistema, se están convirtiendo ahora en uno de los temas más importantes de la industria. |
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*Las variaciones semanales de los índices y acciones que aparecen en el tablero de instrumentos se refieren al periodo comprendido entre el lunes en la apertura de los respectivos mercados y el viernes en el momento de enviar este boletín. Las variaciones semanales de las materias primas, los metales preciosos y las divisas que aparecen en el tablero de instrumentos son para un periodo móvil de 7 días, de viernes a viernes, hasta el envío de este boletín. Estos activos siguen cotizando los fines de semana. |
