Los dos detonantes de una debacle que pone de manifiesto la fragilidad del sentimiento del mercado fueron las decepcionantes previsiones del fabricante de chips Broadcom la semana pasada y un informe de empleo en EE. UU. sorprendentemente sólido el viernes, que ha llevado a los operadores a descontar una subida de tipos este año.
El KOSPI de Corea, con un fuerte componente de semiconductores y el mercado con mejor comportamiento del mundo este año, lideró las pérdidas en Asia con una caída del 5%, lo que sitúa al índice de referencia un 13% por debajo del máximo histórico de la semana pasada.
El Nikkei japonés cayó casi un 4%, con las favoritas del mercado en toda la cadena de suministro de producción de chips informáticos sufriendo los mayores retrocesos, mientras que el selectivo de Taiwán se dejó un 3.9%.
Los futuros del Nasdaq intentaban una recuperación tras la fuerte liquidación del viernes, mientras que los futuros europeos caían un 1%.
El Nasdaq se desplomó un 4.2% el viernes.
'El movimiento parece más un ajuste de posicionamiento y una liquidación de momentum que una reevaluación de la tesis de la IA a largo plazo', afirmó Marc Velan, director de inversiones de Lucerne Asset Management en Singapur.
'Los valores tecnológicos coreanos han estado entre los de mejor rendimiento a nivel mundial y estaban muy sobrecomprados, por lo que cuando las expectativas sobre los tipos cambiaron tras el informe de empleo, se convirtieron en una fuente natural de liquidez'.
En el mercado de deuda, los rendimientos del Tesoro a 2 años subieron más de 11 puntos básicos el viernes y avanzaron otros 1.6 puntos básicos el lunes, hasta el 4.1782%.
'La narrativa de que la IA lo impulsa todo se resquebrajó la semana pasada', señaló Bob Savage, responsable de estrategia macro de mercados en BNY.
'La cuestión clave sigue siendo si se trata de una pausa saludable en el rally de nueve semanas de la renta variable o de un techo de mercado. El enfoque de las salidas a bolsa en SpaceX y Anthropic forma parte de esta pausa: ya sea para dejar espacio a la nueva capitalización bursátil o para replantearse el valor'.
INFLACIÓN Y BCE EN EL HORIZONTE
La situación en Oriente Medio también sigue siendo delicada y los futuros del crudo Brent subieron cerca de un 3.5%, hasta los 96.45 dólares el barril el lunes, después de que Israel declarara haber atacado objetivos militares en el oeste y centro de Irán.
La semana que comienza estará marcada por la gigantesca salida a bolsa de SpaceX, cuyo precio se fijará previsiblemente el jueves para empezar a cotizar el viernes, pero la inflación también estará en el punto de mira con los datos de precios al consumo de EE. UU. el miércoles y las reuniones de los bancos centrales en Canadá y Europa.
La semana pasada, el bitcoin registró su mayor caída semanal desde el colapso de la plataforma de intercambio de criptomonedas FTX a finales de 2022, perdiendo cerca de un 16%. El lunes se mantenía justo por debajo de los 63,000 dólares.
Se espera que al debut de SpaceX le sigan otras grandes OPV en los próximos meses, como las de Anthropic y OpenAI, recaudando tanto capital que los brokers temen que pueda drenar liquidez de otros activos.
'El régimen de mercado podría haber pasado de una inflación moderada y recortes de tipos a un potencial 'sobrecalentamiento', lo que contribuye a mayores rendimientos del Tesoro, una trayectoria más elevada de los tipos de interés a corto plazo y una liquidez más ajustada', explicó Nick Ferres, CIO de Vantage Point Asset Management en Singapur.
La OPEP+ acordó el domingo el cuarto aumento de sus objetivos de producción de petróleo en otros tantos meses.
En el mercado de divisas, el dólar se mostró firme, manteniéndose por encima de los 160 yenes y empujando al dólar australiano hasta los 0.7055 dólares. El euro cotizaba en torno a los 1.1531 dólares.
Elige MarketScreener 
