* Cahillane lideró con éxito la escisión corporativa de Kellogg
* Analistas se muestran escépticos sobre posibles compradores para los negocios de Kraft Heinz
* Se espera que el negocio de condimentos supere a la división de comestibles tras la escisión
* La división de comestibles de Kraft Heinz enfrenta desafíos con marcas tradicionales
* Kraft Heinz lidia con precios altos y reacción negativa de los consumidores
NUEVA YORK, 17 dic (Reuters) - La decisión de Kraft Heinz de nombrar a Steve Cahillane, el negociador que guió a Kellogg a través de una de las mayores escisiones de la industria de alimentos envasados, indica que el fabricante de ketchup podría estar posicionándose para importantes ventas de activos mientras avanza con su propia división, según banqueros, analistas y un ex directivo.
Kraft Heinz anunció el cambio de CEO en medio de la separación de sus más de 200 marcas en dos empresas. Las acciones del fabricante de Jell-O, uno de los de peor desempeño en alimentos envasados, han caído un 19% este año, frente a un aumento de casi el 3% en el índice S&P 500 Consumer Staples más amplio. El ex CEO de Kellogg, Cahillane, nombrado para dirigir Kraft Heinz el martes, supervisó la separación del fabricante de Corn Flakes y Pringles hace unos dos años, lo que posteriormente permitió que Mars, de propiedad privada, adquiriera la división de snacks de mayor crecimiento, Kellanova, con una prima del 33%.
Con Cahillane al mando, Kraft Heinz podría estar esperando atraer a un comprador para su negocio de salsas y condimentos, que según analistas se espera que tenga mayores márgenes que su división de comestibles.
"Es evidente que están enviando una señal al mercado y a posibles compradores de que están disponibles", dijo Bill Johnson, CEO de H.J. Heinz hasta 2013, cuando la compañía fue privatizada por Berkshire Hathaway de Warren Buffett y 3G Capital, con sede en Brasil. "Tenemos a alguien que sabe cómo hacer estos acuerdos."
"También es un reconocimiento de que el equipo directivo necesitaba una mejora. En caso de que no puedan vender la empresa, necesitan a alguien que pueda operarla mejor de lo que ha sido operada", añadió Johnson.
RECORTE EN EL CONSUMO Las ventas de alimentos envasados en Estados Unidos han disminuido a medida que los consumidores recortan gastos debido a los precios extremadamente altos y prueban nuevas marcas con menos procesamiento, lo que afecta a Kraft Heinz y a sus rivales como Conagra.
Sin embargo, Kraft Heinz, creada en una megafusión en 2015, ha tenido dificultades especialmente con marcas tradicionales como las bebidas Crystal Light, los kits de comida Lunchables y la mayonesa Kraft Mayo.
Cahillane también liderará el negocio de condimentos y untables de Kraft Heinz, que incluye el ketchup Heinz y el queso crema Philadelphia, tras la escisión, prevista para concretarse a finales de 2026.
Se espera que esa división tenga un múltiplo superior al de Kraft Heinz en su conjunto debido a sus mayores márgenes, exposición a mercados internacionales y potencial de crecimiento más rápido. El múltiplo de Kraft Heinz se encuentra por debajo de sus pares, incluyendo General Mills, Mondelez y Conagra.
Este año se concretó una serie de grandes acuerdos para empresas orientadas al consumidor como Kraft Heinz, que han enfrentado reacciones negativas de los compradores por los altos precios y han lidiado con el aumento de costos debido a los aranceles. La administración del presidente de EE. UU., Donald Trump, también está facilitando el camino para la realización de acuerdos, en contraste con su predecesor, el ex presidente Joe Biden. El fabricante de pañales Huggies, Kimberly Clark, anunció el mes pasado planes para adquirir Kenvue, que comercializa el analgésico Tylenol, por casi 50.000 millones de dólares. El confitero europeo Ferrero compró la unidad de cereales más pequeña de Kellogg, W.K. Kellogg, por 3.100 millones de dólares a principios de este año, otro éxito para Cahillane.
No obstante, Max Gumport, analista senior de BNP Paribas, señaló en una nota de investigación que le resulta difícil ver compradores lógicos para el negocio de Kraft Heinz tras la escisión. Kraft Heinz no logró vender Oscar Mayer el año pasado. También intentó vender la marca de café Maxwell House.
