(Alliance News) - Intesa Sanpaolo Spa comunicó el lunes una oferta pública de adquisición e intercambio voluntaria sobre la totalidad de las acciones de Banca Monte dei Paschi di Siena Spa, proponiendo 16 nuevas acciones de Intesa Sanpaolo por cada 10 acciones de MPS aportadas, además de 1 EUR en efectivo por cada acción de MPS.
La oferta incorpora una prima del 12,5% respecto al precio de cierre del 5 de junio, del 17,4% respecto al VWAP de los últimos tres meses y del 18,7% respecto al de los últimos seis meses.
La operación tiene como objetivo reforzar el liderazgo europeo de Intesa Sanpaolo en Wealth Management, Protection & Advisory.
Para facilitar el visto bueno de las autoridades de competencia, el grupo ha suscrito un acuerdo vinculante con Unipol Spa para la venta de una entidad bancaria que comprende la marca MPS, unas 635 sucursales y la mayor parte de las estructuras operativas necesarias para la actividad bancaria, por una contraprestación estimada entre 3.000 y 3.500 millones de EUR.
Intesa Sanpaolo mantendría, por su parte, Mediobanca, su marca correspondiente, unas 625 sucursales de MPS y activos que representan en conjunto cerca del 80% del beneficio neto de 2025 de MPS y Mediobanca.
El banco prevé completar la operación para diciembre de 2026. Al mismo tiempo, ha aprobado la compra de una participación del 3,01% en Assicurazioni Generali, acompañada de un contrato de derivados de cobertura, para preservar el tratamiento contable de la cuota que Mediobanca posee en la compañía aseguradora.
El grupo resultante se convertiría en el segundo de la eurozona por capitalización bursátil y podría alcanzar ya en 2025, sobre una base proforma, los objetivos del Plan de Negocio 2026-2029.
Para 2029 se esperan más de 16.000 millones de EUR de beneficio neto, frente a los más de 11.500 millones previstos en el plan en solitario, con un ROE superior al 20% y una ratio CET1 por encima del 14%.
La retribución total a los accionistas en el periodo 2025-2029 se estima en unos 61.000 millones de EUR, frente a los cerca de 50.000 millones previstos en el plan, incluyendo una distribución extraordinaria en efectivo de 2.700 millones de EUR en el bienio 2026-2027.
Se espera que la operación genere sinergias anuales antes de impuestos de unos 2.900 millones de EUR a pleno rendimiento en 2029, de los cuales 1.500 millones procederían de la reducción de costes y 1.400 millones de los ingresos.
Se prevén costes de integración de unos 2.100 millones de EUR antes de impuestos.
En el plano laboral, Intesa Sanpaolo estima unas 6.800 contrataciones adicionales para 2029, frente a unas 6.800 salidas exclusivamente voluntarias, manteniendo una tasa de reposición de una nueva contratación por cada salida.
Por Antonio Di Giorgio, reportero de Alliance News
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