En mi columna de hoy, analizo cómo la posición de Trump de cara a la cumbre es más débil que en el último encuentro de ambos líderes en octubre, debido a la guerra en Irán y la ola inflacionaria que esta ha desatado.
Si dispone de más tiempo para leer, aquí tiene algunos artículos recomendados para entender lo sucedido hoy en los mercados.
1. Los precios al productor en EE. UU. sorprenden con su mayor incremento en cuatro años
2. Se intensifica la tensión en los bonos a largo plazo del G7: Mike Dolan
3. Warsh logra la aprobación del Senado para ser el próximo presidente de la Fed mientras la inflación se recrudece
4. ¿Dot plot o no? La primera proyección de tipos de Warsh podría revelar sus posturas al público y a Trump
5. El fondo de Roundhill se convierte en el ETF de más rápido crecimiento de la historia ante el interés de los minoristas por los semiconductores
Movimientos clave del mercado hoy
o ACCIONES: Sólidas ganancias en Asia: KOSPI +3%, Japón +1%. Europa +1%, Reino Unido +0,5%. Nasdaq +1,2%, S&P 500 +0,6%.
o SECTORES/ACCIONES: Seis sectores del S&P 500 suben, cinco bajan. Tecnología +1%, servicios de comunicación +2,7%, energía -0,9%. Ford +13%, Micron Technology +5%.
o DIVISAS: El dólar vuelve a subir; el real brasileño cae un 2%, su mayor descenso del año, por los subsidios gubernamentales al combustible.
o BONOS: Los rendimientos en EE. UU. cierran casi sin cambios. La subasta de bonos a 30 años es débil: se pagó un alto rendimiento con una ratio de cobertura muy baja.
o MATERIAS PRIMAS/METALES: El petróleo baja, Brent -1,7%. Oro -0,5%.
Temas de discusión del día
* El IPP al rojo vivo
La inflación de los precios al productor en EE. UU. se disparó en abril, registrando los mayores incrementos mensuales y anuales desde 2022, y subiendo mucho más rápido de lo previsto por los analistas. Si el IPP es un precursor del IPC, las señales son ominosas: la inflación al consumo pronto romperá la barrera del 4%.
La diferencia entre las tasas anuales de inflación del IPP y el IPC en abril saltó a 2,2 puntos porcentuales, la mayor brecha desde 2022. El diferencial entre las medidas mensuales fue de 0,8 puntos porcentuales, igualando el máximo desde 2010. Abróchense los cinturones.
* Rumbo a la cumbre
La cuenta atrás para la cumbre Xi-Trump en Pekín está por terminar. Se espera que ambos líderes discutan sobre Irán, Taiwán, comercio, energía y seguridad tecnológica, aunque las expectativas de avances significativos en cualquiera de estos temas son bastante bajas.
La comitiva de Trump incluye a más de una docena de figuras destacadas del mundo empresarial, como Elon Musk, el CEO de Apple, Tim Cook, y, a última hora, el CEO de Nvidia, Jensen Huang. ¿Podría ser esto una señal de un posible acuerdo para que Nvidia venda sus potentes chips de IA H200 a clientes en China?
* Confirmación
Kevin Warsh es el nuevo presidente de la Reserva Federal. Sustituye a Jerome Powell, cuyo mandato finaliza el viernes pero que permanecerá como gobernador de la Fed. El gobernador Stephen Miran, actualmente el mayor defensor de los recortes de tipos en el banco central, dejará su puesto en la junta para dar cabida a Warsh.
Warsh tiene por delante la tarea de convencer a sus colegas de que los tipos deben bajarse. La inflación general al consumo y al productor es la más alta en años y sigue subiendo, y algunas de las medidas de 'media truncada' (favorecidas por Warsh) también están al alza.
¿Qué podría mover los mercados mañana?
o Acontecimientos en Oriente Próximo
o Movimientos en el mercado energético
o Cumbre EE. UU.-China en Pekín entre los presidentes Donald Trump y Xi Jinping
o Resultados corporativos en Japón, incluidos Bridgestone, Honda y Rakuten
o Intervención de Kazuyuki Masu, miembro de la junta del Banco de Japón
o Intervención de Huw Pill, economista jefe del Banco de Inglaterra
o Comercio en el Reino Unido (abril)
o Producción industrial en el Reino Unido (marzo)
o PIB del Reino Unido (1T, preliminar)
o Peticiones semanales de subsidio por desempleo en EE. UU.
o Ventas minoristas en EE. UU. (abril)
o Precios de importación en EE. UU. (abril)
o Intervenciones programadas de funcionarios de la Reserva Federal, incluidos el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid; la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack; el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el gobernador Michael Barr
¿Desea recibir Trading Day en su bandeja de entrada cada mañana? Suscríbase a mi boletín aquí.
Las opiniones expresadas son las del autor. No reflejan los puntos de vista de Reuters News, que, bajo los Principios de Confianza, está comprometida con la integridad, la independencia y la ausencia de sesgos.
