En su introducción, los gestores señalan que febrero supuso una evolución muy positiva para el índice de grandes empresas, mientras que las pequeñas solo mostraron un ligero avance.
A pesar del repunte del índice general, se destaca que la subida estuvo concentrada y que la mayoría de las acciones suecas han caído en lo que va de año. Se describe que las fuertes salidas de fondos de pequeñas empresas han generado una presión vendedora forzada, lo que ha reducido las valoraciones de las compañías.
Durante el mes, Industrivärden, Investor y Linc fueron los principales contribuyentes a la rentabilidad del fondo. En el lado negativo, destacaron Prosus, Svolder y Microsoft.
En cuanto a la actividad de la cartera, los gestores optaron durante el mes por reducir las posiciones en Investor, Industrivärden y Lundbergs. Al mismo tiempo, aumentaron la exposición a Bure Equity.
De cara al futuro, el equipo observa que las grandes fluctuaciones en los descuentos sobre el valor neto de los holdings de inversión crean oportunidades interesantes.
"Así que, mientras aprovechamos para reducir en Investor, vemos oportunidades en otros lugares, especialmente en Latour, cuya valoración es la más baja en muchos años, mientras que sus participaciones siguen siendo sólidas".
Al cierre del mes, las tres principales posiciones en acciones del fondo eran Investor, Berkshire Hathaway y Svolder, con pesos en cartera del 7,9, 7,4 y 6,4 por ciento respectivamente.
La proporción de acciones en el fondo alcanzaba el 99 por ciento y la exposición geográfica estaba dirigida principalmente a Suecia, seguida de Estados Unidos y Canadá, así como el resto de Europa.
| Kavaljer Investmentbolagsfond, % | Febrero, 2026 |
| Fondo MM, variación en porcentaje | 2,1 |
| Fondo en el año, variación en porcentaje | -3,6 |
